Analiza pozycji dużych graczy 13.03.2017
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawiające aktualne pozycję na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawiające aktualne pozycję na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
Najciekawsze instrumenty z punktu widzenia raportu COT
Z punktu widzenia raportów COT najciekawiej przedstawia się jen japoński, dolar kanadyjski oraz metale szlachetne.
Dolar kanadyjski
Z piątkowego raportu Commitment of Traders, wynika iż fundusze lewarowane domykają swoje długie pozycje na dolarze kanadyjskim. Oczywiście powód jest jeden, wyprzedaż na ropie naftowej, a także poniekąd umacnianie się dolara amerykańskiego.
Pozycje funduszy lewarowanych na rynku kontraktów terminowych, zielona linia – pozycje netto ; słupki niebieskie – pozycje długie ; słupki żółte – pozycje krótkie
Źródło: Cmegruop
Pomimo niedźwiedziego nastawienia do dolara kanadyjskiego musimy wiedzieć, iż kurs pary walutowej USD/CAD znalazł się na poważnym oporze. Czy zostanie pokonany? Prawdopodobieństwo przeważa na korzyść dolara amerykańskiego, ale powinniśmy poczekać na wybicie ostatnich szczytów w okolicy poziomu 1.359. Dla osób, które mają mniejszą awersje do ryzyka i nie zamierzają czekać na wybicie poprzedniego szczytu ciekawym poziomem jest strefa 1.338.
USD/CAD, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Jen Japoński
Fundusze lewarowane powoli zaczęły powracać na rynek kontraktów terminowych. Z ostatniego raportu COT wynika, że zostało otworzone 3 439 nowych pozycji krótkich na JPY, tym samym pozycje netto zaczęły spadać, jest to niedźwiedzi sygnał.
Pozycje funduszy lewarowanych na rynku kontraktów terminowych, zielona linia – pozycje netto ; słupki niebieskie – pozycje długie ; słupki żółte – pozycje krótkie
Źródło: Cmegroup
Pomimo niedźwiedziego wydźwięku pozycji dużych graczy na JPY mamy podobną sytuację jak na dolarze kanadyjskim. Strona kupująca na parze USD/JPY dotarła do ostatnich szczytów w okolicę 115. Czy dojdzie do jej pokonania? Bardzo prawdopodobne, ale w tym tygodniu usłyszymy także ogłoszenie kosztu pieniądza przez Rezerwę Federalną, czyli wszystko jest możliwe. Gdyby strefa 115.00 nie została pokonana, to moglibyśmy spaść w okolicę poziomu 111.
Notowania USD/JPY, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Metale szlachetne
Ostatnim interesującym instrumentem pod spekulacje w bieżącym tygodniu mogą okazać się metale szlachetne, które w zeszłym tygodniu zostały wyprzedane na dużą skalę. Po dziewięciu tygodniach zwiększania pozycji na srebrze przypływ kapitału w stronę kruszcu został przyhamowany, a nawet zaobserwowaliśmy jego odpływ. Co prawda jeszcze nikt nie grał na shorty, ale spora liczba zarządzających realizowała zyski.
Pozycje zarządzających na rynku kontraktów terminowych, zielona linia – pozycje netto ; słupki niebieskie – pozycje długie ; słupki żółte – pozycje krótkie
Źródło: Cmegroupe
Notowania srebra, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Po tak nagłych spadkach notowania srebra powinny odbić się od strefy wsparcia w okolicy 17 USD za uncję, co też już się dzieje. Zagrożeniem dla srebra jest Rezerwa Federalna, która przy bardziej jastrzębim nastawieniu może zepchnąć cenę srebra poniżej tej strefy.
Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych