Perspectivas de la inflación mundial para el cuarto trimestre: ¿Empeoramos o mejoramos?
Conforme se va acercando el final del tercer trimestre, los traders e inversores indudablemente se preguntan si las perspectivas de inflación serán mejores o peores para el próximo trimestre. Las diferentes piezas del rompecabezas de la inflación mundial influirán en la evolución de la situación mientras nos acercamos al final de un año que ha sido, por lo general, difícil.
Las tasas de crecimiento e inflación en el Reino Unido fueron en dirección opuesta después de que la economía se contrajera un 0,1 % en el segundo trimestre, frente a una expansión del 0,8 % en el primero. La tasa de inflación alcanzó un máximo del 9,4 % en junio, pero el mercado laboral se mantiene fuerte y controla la estanflación. Parece que los consumidores y las empresas seguirán enfrentándose a una política monetaria restrictiva en forma de tipos de interés más altos en el cuarto trimestre.
En Estados Unidos observamos un panorama diferente, donde la inflación se redujo al 8,5 % en julio, desde el 9,1 % de junio. Mientras que el Reino Unido está al borde de una recesión técnica, Estados Unidos ya se encuentra en recesión. Hay una similitud entre los mercados laborales del Reino Unido y de los Estados Unidos, y es que, a pesar de todo, ambos rindieron favorablemente durante el segundo y el tercer trimestre. Otra similitud es la política de los bancos centrales y la subida de los tipos de interés, que probablemente continuará hasta finales de año.
La economía de la UE parece tener menos riesgos a la baja para el crecimiento del PIB en comparación con Estados Unidos y el Reino Unido, aunque la inflación alcanzó un 9,6 % en julio. El Banco Central Europeo (BCE) sigue siendo el menos agresivo de los tres bancos centrales, ya que prefiere proteger el crecimiento post-COVID y avanzar más lentamente hacia unos tipos de interés más altos. No obstante, es probable que el BCE siga su curso en materia de endurecimiento monetario en el cuarto trimestre. Además, el mercado laboral del bloque es relativamente sólido, lo que significa que el banco central podría adoptar un enfoque más agresivo.
Mientras que Europa, EE. UU. y el Reino Unido se encuentran en un círculo vicioso de alta inflación, China está empezando a experimentar tasas de inflación por encima de su nivel de seguridad del 2 %. La inflación aumentó al 2,7 % en julio, frente al 2,5 % de junio, pero la tasa de desempleo es relativamente baja, un 5,5 %. El crecimiento es débil, habiendo caído del 4,8 % en el primer trimestre al 0,4 % en el segundo. Si el crecimiento de China continúa disminuyendo en medio de una coyuntura de inflación creciente, ello podría presionar el gasto de los consumidores y la inversión.
Si observamos el panorama general, parece que reveses de la inflación tardarán más en remitir. El apetito por el riesgo de inversión se ve mermado durante cada ronda de subidas de los tipos de interés y tarda en recuperarse. En los mercados de divisas, es probable que el sentimiento de los inversores siga orientado a la cautela y se centre en el trading refugio del dólar y el yen hasta que la inflación suponga un riesgo menor.
Por último pero no por ello menos importante, el papel de la geopolítica juega un papel crucial, ya que EE. UU. se encamina a las elecciones y el conflicto en Ucrania no da señales de remitir. Los riesgos geopolíticos se suman a las perspectivas económicas mixtas, lo que significa que los inversores y los traders tendrán que seguir atentos a cualquier empeoramiento de las tendencias en materia de inflación, crecimiento y empleo.
Admirals ofrece una amplia variedad de webinarios educativos y analíticos. Para conocer e interactuar con traders expertos, ¡únete a nuestros webinarios gratuitos!
Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.
