Kereskedési hírek kezdőknek – A Federal Reserve célkamatának jelentése

Június 17, 2022 18:40

Ebben a cikkben a következőkről olvashatsz:

  • A szövetségi alapkamatláb (FFR)
  • Hogyan befolyásolja az FFR a bankszektort
  • Hogyan elemzik a kereskedők és a befektetők az FFR-t
  • A Federal Reserve kamatbejelentései

A Federal Reserve Amerika központi bankja, és felhatalmazással rendelkezik a szövetségi alapkamatláb (FFR) meghatározására. Ez a célkamat befolyásolja, hogy az amerikai bankok mennyit számítanak fel egymásnak az egynapos hitelekért.

Az FFR a monetáris politika része, és befolyásolja a pénzeszközök mozgását a pénzügyi rendszerben. A Federal Reserve az amerikai gazdaság állapota alapján dönt a monetáris politikáról, és 2%-os hosszú távú inflációs rátát tűz ki. A gazdasági gyengeség időszakában a Fed dönthet úgy, hogy csökkenti FFR-útmutatóját. Amikor a gazdaság növekszik, a Fed kamatemelhet, ha az infláció túlságosan felmelegszik.

Ha a szövetségi alapkamatláb (FFR) negatív vagy alacsony, a bankok jobban ösztönzik a fogyasztókat vagy vállalkozásokat hitelezésre, mivel a lakossági vagy üzleti kölcsönök kamathozama magasabb. Ilyen körülmények között a hitel lazábbá és könnyebben hozzáférhetővé válik. Ezt gazdasági ösztönzésnek nevezik, mert a fogyasztók és a vállalkozások többet költenek és többet fektetnek be, ha több készpénzhez jutnak.

Másrészt, amikor az FFR emelkedik, a bankok jobban ösztönzik egymást hitelezésre, mivel kisebb kockázatot észlelnek egy másik banknak történő hitelezésben, mint az üzleti vagy fogyasztói hitelezésben. A magasabb FFR céltartomány gyakran drágább hiteleket jelent lakossági szinten, mivel a bankok ezt veszik alapul a fogyasztóknak és vállalkozásoknak nyújtott saját hiteleik kamatainál. Ennek eredményeként a monetáris szigorítás általában lelassítja a fogyasztói kiadásokat.

FOMC kamatláb kimutatás

A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) évente nyolcszor ülésezik, hogy döntsön kamatpolitikájáról. Az ülés után az FOMC nyilatkozatokat ad ki:

"A bizottság úgy döntött, hogy a szövetségi alapkamat céltartományát 1-1/2-ről 1-3/4 %-ra emeli, és arra számít, hogy a céltartomány folyamatos emelése megfelelő lesz." (FOMC nyilatkozat, 2022. június 15.).

Értelmezzük az állítást, hogy megértsük a mögöttes jelentését.

"A bizottság úgy döntött, hogy a szövetségi alapkamat céltartományát 1-½-1-¾ %-ra emeli."

Először is szükségünk van a gazdasági kontextusra. 2022 májusában az Egyesült Államokban az infláció 40 éves csúcsát, 8,6%-ot érte el, ami azt jelenti, hogy az áruk és szolgáltatások ára gyorsabban emelkedett, mint a Federal Reserve által megcélzott 2%-os infláció. Ezért az FOMC úgy döntött, hogy 1,5-1,75%-ra emeli az FFR-t, ezzel jelzést küldve a bankszektornak, hogy emelje fel a hitelek árait az áruk és szolgáltatások iránti kereslet visszafogása és az infláció növekedésének lassítása reményében. Megjegyzendő, hogy ez a hitelek árinflációjához és az adósság nemteljesítési szintjével kapcsolatos problémákhoz vezethet, de ez egy másik napra szól.

"...és arra számít, hogy a céltartomány folyamatos növelése megfelelő lesz."

Itt az FOMC azt jelenti, hogy a következő néhány ülésen folyamatosan emeli a kamatlábakat, amíg helyénvaló a szüneteltetés. Ebben a helyzetben a szünet akkor jönne, amikor az infláció lelassul.

Mi történik a piacokon egy FOMC kamatdöntés során?

A tőzsdei befektetők az akkori körülményektől függően reagálhatnak vagy nem reagálnak a legutóbbi kamatdöntésre.

Normál piaci körülmények között, amikor az infláció 2% körül van és a gazdaság növekszik, a kamatdöntések tájékoztatják a befektetőket arról, hogy van-e több potenciális hozam a részvényekben vagy kötvényekben. Ez megváltozik, ha nehéz piaci feltételek vannak, például gyenge gazdasági növekedés vagy magas infláció, és a befektetők védekezővé válnak a kamatlábak emelkedésével.

A devizapiacok kereskedőit nagymértékben befolyásolják a Fed kamatdöntései az amerikai dollárra, a világ legtöbbet forgalmazott devizájára gyakorolt ​​hatás miatt. A Fed döntései megmozgathatják a devizapiacokat, mivel a kamatlábak hozzáadhatják vagy levonhatják a valuta észlelt értékét. A legalapvetőbb szinten a hatás így néz ki:

A gazdaság helyzete -> Kamatdöntés -> Az USD emelkedése vagy csökkenése más devizákkal szemben, mivel a kereskedők tömegesen vásárolnak vagy adnak el a döntés nyilvánossá tétele előtt, alatt és után.

Röviden, a Federal Reserve kamatdöntései befolyásolhatják a befektetők és a kereskedők hangulatát, és a részvényektől a devizákig mozgathatják az eszközök árait.

Gyors tipp
Hol találom a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság nyilatkozatait?

A Federal Reserve minden monetáris politikai döntését közzéteszi a honlapján. A nyilatkozatok tartalmazzák a Fed legfrissebb gazdasági értékelését, és érdemes elolvasni mindenkinek, aki érdeklődik a pénzügyi piacok iránt.

Ez az anyag nem tartalmaz, és nem is értelmezhető úgy, hogy befektetési tanácsokat, befektetési ajánlásokat, ajánlatot vagy felhívást tartalmaz pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókra. Felhívjuk figyelmedet, hogy az ilyen kereskedési elemzés nem megbízható mutatója a jelenlegi vagy jövőbeli teljesítménynek, mivel a körülmények idővel változhatnak. Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, kérj tanácsot független pénzügyi tanácsadótól, hogy megértsd a kockázatokat.

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Pénzügyi író

Sarah Fenwick újságírással és tömegkommunikációval foglalkozik. 15 éven át a svájci tőzsdei hírek tudósítójaként dolgozott, írt pénzügyekről és közgazdaságról.