Warren Buffet a Récemment Renforcé Ses Investissements dans 3 Secteurs Boursiers, Voici Lesquels

Par Ghiles Guezout

Peu d'investisseurs ont connu autant de succès que Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway. Sur une période d'environ 65 ans, Buffett a transformé environ 10 000$ en capital de démarrage en une valeur nette de plus de 87 milliards de dollars, en date du jeudi 12 décembre 2019.

Sans compter que l'appréciation du cours des actions de Berkshire Hathaway a créé plus de 400 milliards de dollars de richesse pour les actionnaires au fil des ans.

Parce que Buffett a une longue histoire de succès sur le marché, Wall Street et les investisseurs se tournent souvent vers "l'Oracle d'Omaha" pour trouver des idées d'investissement. Et quelle meilleure façon d'obtenir des idées que d'examiner les dépôts trimestriels de 13F auprès de la Securities and Exchange Commission, qui fournissent aux investisseurs un aperçu de ce que les plus grands et les plus brillants cerveaux du monde de l'investissement ont été capables de faire.

Un rapide coup d'œil aux 13F de Buffett au cours des trois dernières années montre qu'il a considérablement renforcé ses investissements dans trois secteurs en particulier.

Services Financiers

Cela ne surprend probablement personne, mais Berkshire Hathaway augmente régulièrement son exposition aux actions financières depuis un certain temps déjà. Au milieu de l'année 2016, Berkshire Hathaway avait "seulement" 32,6% de son portefeuille d'investissements dans les services financiers. Mais à la fin du troisième trimestre 2019, les services financiers représentaient 46%.

Buffett a clairement fait savoir qu'il aimait vraiment le potentiel de profit des financières, ce qui explique pourquoi sa position au sein de Bank of America a été tellement renforcée ces dernières années. Bank of America pourrait bien être la plus sensible aux taux d'intérêt de toutes les grandes banques.

Ainsi, lorsque la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt entre décembre 2008 et décembre 2015, elle a commencé à donner un sérieux coup de fouet au revenu net d'intérêt de la BofA. Sans compter que la qualité de crédit des prêts de Bank of America s'est grandement améliorée et que l'entreprise a fait un excellent travail de réduction des dépenses en fermant certaines de ses succursales physiques et en se concentrant sur la banque numérique.

Berkshire Hathaway a également augmenté régulièrement sa participation dans JPMorgan Chase. Buffett est un grand fan de Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase et a déjà dit qu'il lisait la lettre annuelle aux actionnaires de Dimon pour se faire une idée de ce qui se passe dans le secteur bancaire.

JPMorgan Chase affiche généralement l'un des rendements les plus élevés des actifs et des capitaux propres parmi les grandes banques américaines, et affiche actuellement un taux de rendement boursier de 2,7%.

Transports

Après n'avoir eu pratiquement aucun investissement immobilisé dans l'espace de transport au milieu de 2016, Buffett consacre maintenant 4,7% de son portefeuille de placements aux actions de transport, notamment des compagnies aériennes.

Aux troisième et quatrième trimestres de 2016, Buffett a commencé à prendre des positions importantes dans un certain nombre de grandes compagnies aériennes, notamment American Airlines Group, Delta Air Lines, United Airlines et Southwest Airlines.

La thèse qui sous-tend ces investissements semble être la chute spectaculaire des prix du pétrole brut au début de 2016. Touchant brièvement en dessous de 30 dollars le baril, la baisse des prix du pétrole brut a entraîné une baisse significative des dépenses de carburant pour les compagnies aériennes. Ceci a contribué à faire grimper les profits.

Néanmoins, les transports sont un choix étrange pour l'Oracle d'Omaha, étant donné qu'ils nécessitent beaucoup de capitaux pour produire ce qui est souvent des marges inférieures.

Des taux d'intérêt toujours bas ont aidé une industrie qui compte souvent sur le financement par emprunt pour agrandir et moderniser sa flotte, mais les compagnies aériennes n'ont pas démontré leur capacité à faire face aux récessions, du moins dans le passé.

American Airlines est particulièrement préoccupante, avec plus de 29 milliards de dollars de dette nette en remorque. Si l'économie américaine connaissait d'importantes perturbations, American Airlines serait l'un des premiers transporteurs à descendre.

Technologies de l'Information

Enfin, et ce n'est pas le moins important, Buffett a également été un acheteur actif dans le domaine de la technologie au cours des dernières années. Au milieu de 2016, les technologies de l'information représentaient une participation de 10,6% dans le portefeuille de Berkshire Hathaway. Mais à la fin du troisième trimestre, la part des technologies de l'information atteignait 26%.

Pourquoi cet intérêt soudain pour l'espace technologique ?

Eh bien, le fait est que Buffett avait beaucoup investi dans IBM depuis 2011, mais cet investissement s'est détérioré avec le temps. Le retard d'IBM dans la promotion des produits de cloud computing a conduit à un effondrement des ventes sur plusieurs années, dont il n'a pas encore récupéré. Buffett a par la suite soldé complètement sa position IBM en 2018.

Au même moment, Buffett a rapidement augmenté la participation de Berkshire Hathaway dans le géant technologique Apple, qu'il a acheté pour la première fois en 2016. Aujourd'hui, Apple représente plus d'un quart du capital investi de Berkshire, ce qui démontre à quel point Buffett est convaincu de la valeur de l'entreprise et du PDG Tim Cook.

Buffett considère l'iPhone comme un actif sous-évalué, et a été un grand fan des plans de rachat d'actions massive d'Apple. De plus, peu d'entreprises sur la planète versent plus en dividendes annuels qu'Apple, et Buffett apprécie également de récolter les fruits de la croissance régulière des dividendes de l'entreprise.

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