Lucid Motors confirme son introduction en bourse

Février 24, 2021 12:25
Ghiles Guezout

L'une des start-ups de véhicules électriques les plus prometteuses, Lucid Motors, sera bientôt cotée en bourse. Après des semaines de spéculation, la société a confirmé lundi soir qu'elle fusionnerait avec une société d'acquisition à vocation spécifique (SPAC), Churchill Capital IV, dans le cadre d'un accord qui la rendra publique d'ici la fin juin.

Les points clés de l'accord

Si vous avez suivi d'autres affaires récentes de SPAC, vous savez probablement qu'elles suivent un processus quelque peu standard. La SPAC apporte ses propres fonds, levés via son introduction en bourse, ainsi qu'un "PIPE" ("PIPE" est l'abréviation de "private investment in public equity") financé par des investisseurs tiers.

Les investisseurs du PIPE sont généralement de gros fonds d'investissement, et ils obtiennent généralement un prix d'action favorable en échange d'un engagement de conservation pendant une période déterminée après la clôture de la transaction).

Voici comment cette opération se décompose :

  • Churchill Capital IV apporte 2,1 milliards de dollars en espèces.
  • Le PIPE, qui est censé être le plus important jamais réalisé dans le cadre d'une opération SPAC, apportera 2,5 milliards de dollars supplémentaires. Les investisseurs du PIPE paient 15 dollars par action, soit une prime de 50 %.
  • Les investisseurs du PIPE comprennent le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite, un investisseur de Lucid depuis 2018, ainsi que des fonds et des comptes gérés par BlackRock, Fidelity Investments, Franklin Templeton, et plusieurs autres noms importants.

La valeur de la société après la fusion devrait s'élever à 24 milliards de dollars. Elle conservera le nom de Lucid Motors, se négociera sous le nom de "LCID" et continuera d'être dirigée par son actuel PDG, Peter Rawlinson, et l'équipe de direction actuelle.

Les actionnaires de Churchill Capital IV détiendront collectivement 16,1 % de Lucid après la fusion. Les investisseurs de la SPAC détiendront 10,4 % supplémentaires, et les actionnaires actuels de Lucid détiendront les 73,5 % restants.

Pourquoi Lucid vaut-elle autant ?

De nombreuses jeunes entreprises de véhicules électriques sont considérées comme ayant le potentiel pour être "la prochaine Tesla". Mais Lucid est différente : elle a un produit entièrement développé (et un pipeline d'autres produits en préparation), une usine presque achevée, de nombreuses précommandes, une équipe de direction impressionnante, une technologie véritablement avancée, et d’autres avantages.

Parmi les points clés :

  • Lucid a déjà une usine. L'usine de Lucid en Arizona est en cours de construction. Elle s'agrandira au cours des deux prochaines années, mais la première étape est presque terminée : La production du premier modèle de Lucid, la berline de luxe Air, commencera plus tard dans l'année.
  • La technologie des véhicules électriques de Lucid, issue de la course, est véritablement innovante. Depuis plusieurs années, Lucid fournit des batteries et des technologies aux équipes de la série de courses de véhicules électriques de Formule E. Cette expérience a contribué à la conception d'un module de batterie innovant, optimisé pour une production de masse à grande échelle, ainsi qu'à son impressionnante technologie de charge rapide : Top-line Lucid Airs sera capable d'ajouter 300 miles de portée en seulement 20 minutes. Lucid dispose également de ses propres moteurs, onduleurs et logiciels uniques.
  • Lucid dispose d'un pipeline de produits. L'Air sera suivi en 2023 par un grand SUV électrique de luxe. D'autres Lucid, plus abordables, suivront au cours des prochaines années.
  • Lucid dispose d'une équipe de direction spectaculaire. Son PDG, Peter Rawlinson, affiche un des plus solides CV dans le secteur des véhicules électriques : il a été ingénieur en chef du modèle S de Tesla. D'autres cadres supérieurs apportent une expérience approfondie de sociétés comme Apple, Ford Motor Company, Audi, Mazda Motor et Ferrari.

Faut-il investir sur les actions Lucid ?

Pour les investisseurs automobiles qui pensent que les véhicules électriques sont l'avenir, et qui pensent qu'une nouvelle entreprise peut concurrencer les géants mondiaux de l'automobile (Tesla a bien réussi jusqu'à présent), Lucid Motors devrait être en tête ou près de la tête de votre liste de surveillance.

Ghiles Guezout
Ghiles Guezout
Analyste Marchés, Admirals France

Analyste marchés, Ghiles Guezout a accompagné des centaines de traders débutants avant de rejoindre Admirals, il pratique une approche très pédagogique dans ses analyses, de sorte que tout le monde puisse comprendre et apprendre le trading !