L'Incertitude Concernant la Réduction des Taux Pousse le Dollar US à un Sommet de 3 Mois
Wall Street a enregistré de solides gains en octobre, le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq augmentant respectivement de 2,3 %, 2,5 % et 4,7 % au cours du mois. Le lundi, le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux augmenté de 0,17 % et 0,46 % respectivement, tandis que le Dow a chuté de 0,48 %.
Les attentes de baisse des taux en décembre chutent
Avant que la Fed a annoncé sa décision de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base la semaine dernière ; les marchés avaient largement anticipé que la Fed réduirait également les taux en décembre.
Cependant, lors d'une conférence de presse ultérieure, discutant de la décision d'octobre, le président de la Fed, Jerome Powell, a émis des doutes importants quant à une réduction en décembre.
Il noté que le comité de fixation des taux avait « des points de vue fortement divergents sur la marche à suivre en décembre », et a poursuivi en disant que « une nouvelle réduction du taux directeur lors de la réunion de décembre n'est pas une fatalité – loin de là ».
Par conséquent, les attentes concernant une nouvelle baisse lors de la dernière réunion de l'année de la Fed ont diminué. Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés prévoient actuellement une probabilité de 67 % d'une réduction d'un quart de point le mois prochain. La semaine dernière, ce chiffre était supérieur à 90 %.
Alors que les actions vacillaient en raison des attentes réduites, le Dollar US a rallié, le portant à des sommets de plusieurs mois contre l'euro et le yen.
L'indice du Dollar US – qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises étrangères – a grimpé de 1,2 % pour atteindre un plus haut de trois mois depuis la décision sur les taux d'intérêt de mercredi.
Accord OpenAI-Amazon
Lundi, OpenAI a annoncé un accord pluriannuel de 38 milliards de dollars pour utiliser l'infrastructure d'Amazon afin de faire fonctionner ses modèles d'IA.
Le créateur de ChatGPT pourra utiliser immédiatement les centres de données Amazon Web Services (AWS) existants, en utilisant des centaines de milliers de puces Nvidia. AWS déploiera également une capacité supplémentaire pour OpenAI.
Cette annonce est la dernière d'une série d'importants accords qu'OpenAI a conclus ces derniers mois avec des entreprises telles que Nvidia, AMD, Broadcom et Oracle. Dans le cadre de ces récents accords, OpenAI s'est engagé à dépenser environ $1.4 trillion.
Les actions d'Amazon ont bondi de 4 % à l'annonce de la nouvelle, clôturant la séance de lundi à un niveau record. Le géant de la technologie a gagné plus de 10% au cours des trois dernières sessions.
Suivi des bénéfices
Au vendredi, plus de 300 entreprises du S&P 500 ont annoncé leurs résultats pour le troisième trimestre. Selon FactSet, 83 % de ces entreprises ont fait état d'une surprise positive de bénéfice par action (BPA) et 79 % d'une surprise positive de chiffre d'affaires.
La semaine dernière, plusieurs rapports de résultats très attendus ont été publiés, dont certains sont résumés ci-dessous.
- Microsoft : Microsoft a annoncé des résultats supérieurs aux attentes, son activité cloud Azure enregistrant une croissance impressionnante de ses revenus de 40 %. Le chiffre d'affaires trimestriel de Microsoft a augmenté de 18 %, atteignant 77,67 milliards de dollars, contre 75,33 milliards de dollars prévus. Pendant ce temps, le BPA a augmenté de 23 % pour atteindre 4,13 $, contre 3,67 $ prévus.
- Alphabet : Alphabet a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel record au troisième trimestre, la maison mère de Google ayant dépassé les attentes en termes de résultats financiers. Le revenu trimestriel a augmenté de 16 % pour atteindre 102,35 milliards de dollars, contre 99,85 milliards de dollars attendus. Le BPA a augmenté de 35 % pour atteindre 2,87 $, contre 2,27 $ attendus.
- Meta Platforms : Au troisième trimestre, Meta a déclaré une augmentation de 26 % de son chiffre d'affaires à 51,24 milliards de dollars, contre 49,41 milliards de dollars. Le BPA ajusté s'est établi à 7,25 $, dépassant les attentes de 6,69 $. Cependant, il convient de noter que le chiffre ajusté ne tient pas compte d'une charge fiscale unique de 15,93 milliards de dollars qui a été déclarée.
- Apple: Le fabricant d'iPhone a dépassé les attentes des analystes dans ses résultats trimestriels, déclarant un chiffre d'affaires trimestriel de 102,47 milliards de dollars contre 102,24 milliards de dollars attendus. Son BPA s'est établi à 1,85 $ contre 1,77 $ prévu.
- Amazon : Les actions d'Amazon ont grimpé en flèche après les heures de négociation jeudi, après que la société a affiché des résultats supérieurs aux prévisions au troisième trimestre. Le revenu trimestriel a augmenté de 13 % pour atteindre 180,17 milliards de dollars, contre 177,8 milliards de dollars prévus. Le BPA a été supérieur de 36 %, à 1,95 $ contre 1,57 $ attendu.
Ce qu'il faut surveiller cette semaine
Mercredi, l'administration Trump se rendra devant la Cour suprême des États-Unis pour se défendre contre l'affirmation selon laquelle la plupart de ses tarifs douaniers sont illégaux. Cependant, il pourrait s'écouler des mois avant qu'une décision finale sur la question ne soit rendue par le tribunal.
La fermeture actuelle du gouvernement américain est en passe de devenir le plus long de l'histoire. En l'état actuel des choses, il n'est qu'à quelques heures du précédent record de 35 jours qui, incidemment, a eu lieu pendant le premier mandat du président Trump.
La fermeture continue signifie que la plupart des publications de données économiques américaines sont toujours suspendues. Cependant, cette semaine, le rapport américain ADP sur l'emploi non agricole, qui mesure les changements mensuels dans les emplois du secteur privé américain, doit être publié.
Voici quelques-uns des événements importants à surveiller cette semaine :
- Mardi
- Résultats Uber
- Mercredi
- Rapport ADP sur l'emploi non agricole (octobre)
- Bénéfices de McDonald's
- Bénéfices d'Arm
- Jeudi
- Décision sur le taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre
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