La BoC fixera les taux, DeepSeek déclenche la vente d'actions IA

Les annonces de politique monétaire de la Banque du Canada (BoC), de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de la Banque centrale européenne (BCE) domineront l'actualité cette semaine. La banque centrale canadienne devrait lancer le processus, les autres suivront mercredi soir et jeudi.

Les actions technologiques japonaises ont chuté ce matin suite à l'émergence de la start-up chinoise d'intelligence artificielle DeepSeek, que certains analystes du marché considèrent comme un concurrent sérieux pour des entreprises technologiques telles que Nvidia, OpenAI et Meta Platforms Inc. Les analystes de Citi ont écrit dans une note aux investisseurs que « DeepSeek représente un risque pour le récit de l'exceptionnalisme américain, remettant en question davantage la domination des '7 Magnifiques'. »

Décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt

Le conseil d'administration de la BoC se réunira mercredi et devrait annoncer sa décision sur les taux d'intérêt. La plupart des économistes suggèrent que la Banque du Canada réduira ses taux d'intérêt de 25 points de base, le taux de référence devant atteindre probablement 3,0 %. Il convient de noter que la banque centrale a réduit ses coûts d'emprunt deux fois de 50 points de base entre octobre et décembre.

Commentant sur la prochaine réunion de politique monétaire, les économistes de RBC ont souligné dans leur rapport : « La Banque du Canada a clairement communiqué lors de sa décision de politique monétaire de décembre que, avec le taux d'intérêt qui n'est plus clairement à des niveaux 'restrictifs', le rythme des futures baisses de taux serait probablement plus progressif et conditionné aux données économiques. Les marchés du travail sont encore suffisamment faibles pour soutenir que des baisses de taux d'intérêt supplémentaires sont nécessaires pour que l'économie rebondisse suffisamment afin d'éviter une inflation inférieure à l'objectif de 2 %. Nous continuons à nous attendre à ce que la BoC doive finalement réduire le taux de nuit à un niveau légèrement stimulant de 2 % cette année. »

Rapport sur l'IPC de l'Australie pour le quatrième trimestre 2024

Mercredi matin, le Bureau australien de la statistique (ABS) publiera le rapport sur l'inflation de l'IPC du quatrième trimestre 2024. Les analystes s'attendent à ce que le rapport montre que l'inflation de l'IPC est tombée à 2,5 % sur une base annualisée, contre 2,8 % enregistrés au troisième trimestre de l'année. Sur une base mensuelle cependant, ils prévoient un chiffre de 0,3 %, légèrement supérieur à celui du T3 qui était de 0,2 %.

Certains analystes du marché suggèrent que le rapport sur l'inflation pourrait jouer un rôle important lorsque la Banque de réserve d'Australie (RBA) décidera des taux d'intérêt. Les économistes de ANZ ont suggéré que « nous nous attendons à ce que l'inflation moyenne ajustée s'établisse à 0,5 % par trimestre, ce qui serait le résultat trimestriel le plus bas depuis le T2 2021. Avec la déclaration du conseil de la RBA après la réunion de décembre notant qu'elle « gagne en confiance quant au fait que l'inflation se rapprochait durablement de l'object », nous pensons qu'une surprise à la baisse par rapport aux prévisions publiées de la RBA... entraînera une baisse de la RBA en février. »

L'indice du climat des affaires Ifo a augmenté à 85,1 en janvier

Selon l'Ifo allemand, le sentiment des affaires s'est amélioré de manière inattendue en janvier pour atteindre 85,1, en hausse par rapport à la lecture de 84,7 en janvier. Malgré l'amélioration du sentiment des affaires et l'optimisme actuel, les entreprises allemandes restent pessimistes quant aux opérations futures.

Les analystes d'ING ont déclaré que « l'augmentation légère de l'indicateur principal le plus important de l'Allemagne ne signale pas encore une reprise économique imminente. Au contraire, l'économie reste bloquée dans la stagnation avec plus de risques à la baisse qu'à la hausse à court terme. » Ils ont également mentionné spécifiquement les relations commerciales entre l'Allemagne et les États-Unis ainsi que l'impact des éventuelles politiques commerciales mises en place par la nouvelle administration dirigée par Donald Trump.

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