Les Investisseurs Pèsent l'Impact de la Géopolitique Actuelle et des NFPs de Vendredi
Les marchés boursiers semblent être à la recherche d'une direction claire, les parties prenantes évaluant l'évolution de la situation géopolitique et les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis, qui seront publiés à la fin de la semaine.
De bons chiffres sur l'emploi sont la clé de la confiance du marché, dans un contexte où la Réserve fédérale américaine est déterminée à poursuivre un resserrement monétaire vigoureux pour le reste de l'année. Si les chiffres de l'emploi restent à des niveaux solides, il y a des raisons de croire que l'économie peut supporter des taux d'intérêt plus élevés alors que la banque centrale lutte contre les effets néfastes de l'inflation.
"Les indicateurs de l'activité économique et de l'emploi ont continué à se renforcer. Les créations d'emplois ont été nombreuses ces derniers mois, et le taux de chômage a sensiblement diminué." Communiqué du FOMC de mars de la Fed.
Compte tenu du risque géopolitique élevé et de l'inflation, toute déception dans les chiffres de l'ADP et des NFPs pourrait aigrir le sentiment envers le dollar. Si les chiffres de l'emploi se révèlent meilleurs que prévu, l'indice du dollar américain pourrait bénéficier d'un soutien. La publication des NFPs pourrait également faire évoluer les prix spot de l'or en fonction de la réaction des investisseurs aux chiffres définitifs.
Le point sur les actions
Les marchés asiatiques ont été mitigés au cours de la nuit, avec une baisse de la bourse de Shanghai suite à l'annonce d'un confinement en raison du COVID-19. Le climat pré-marché sur les actions européennes attend une direction claire avec le FTSE en baisse.
Les matières premières se calment
La volatilité des matières premières est en baisse, les prix spot du pétrole brut étant au ralenti en raison de la rencontre des délégations russes et ukrainiennes à Istanbul pour des pourparlers de paix. Les espoirs de parvenir à une trêve augmentent. Tout signal positif sur la paix mettrait probablement une pression baissière sur les prix du pétrole, dans la mesure où les craintes relatives à l'offre seraient apaisées.
Les valeurs refuges telles que l'or et l'argent ont connu une légère baisse, à l'instar des autres matières premières. Les pourparlers de paix suscitent un sentiment d'anticipation - si les risques géopolitiques actuels diminuent, les marchés pourraient changer rapidement de direction. Les craintes concernant l'offre pourraient alors s'atténuer, de même que toute inflation excessive sur les marchés du pétrole brut. Le scénario inverse s'applique également. Si les pourparlers échouent à nouveau, il serait raisonnable de s'attendre à ce que les valeurs refuges conservent leur attrait et à ce que les prix spot du pétrole brut demeurent volatils.
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