Indices Boursiers: Difficulté à Franchir les Derniers Sommets

Mai 31, 2021 14:54

Par Pierre Perrin-Monlouis

La semaine dernière, les marchés ont de nouveau clôturé en territoire positif. Les investisseurs ont donc une nouvelle fois manifesté leur appétit pour le risque ainsi que leur optimisme pour les actions en bourse. 

Cependant, malgré l'optimisme ambiant et la poursuite de la dynamique haussière à court terme, on remarque une perte de vitesse face à des niveaux de résistances de plus en plus proches. Ce ralentissement de l'impulsion acheteuse se traduit par l'incapacité des prix à atteindre de nouveaux record historiques.

En effet, en l'absence de catalyseurs tels que des annonces économiques ou des annonces fondamentales majeures, l'appétit des nouveaux investisseurs pour le marché pourrait s'estomper. L'appréhension face à un repli technique ou une prise de bénéfices se faisant de plus en plus forte.

Malgré cela, nous continuons à observer des secteurs qui se portent mieux que jamais. Mais sans la volatilité que nous avons vue la semaine dernière, puisque le VIX a très fortement baissé jusqu'à la clôture de vendredi dernier.

Source : Finviz.com. Tableau édité le 30 mai 2021 à 19h00

Dans le tableau ci-dessus, qui retrace l'évolution des secteurs bancaires des principales économies, on observe le net ralentissement de la semaine. Sur le marché français, l'indice FRC, a progressé de seulement 0,93 % la semaine passée. Tandis que sur le mois le secteur gagne 2,84 %. Ainsi, le risque d'un mois de mai baissier est bel est bien derrière nous.

En revanche, le secteur bancaire sera à garder sous haute surveillance tout au long de cette semaine. En effet, après la décélération de cette semaine, les investisseurs pourraient commencer à prendre leur bénéfice, ce qui entraînerait une phase de distribution avec une performance négative au cours de la première semaine de juin 2021.

Dans cette liste ci-dessous, nous pouvons observer l'évolution des principales banques françaises sur la semaine dernière et depuis le 1er janvier 2021.

Source: tableau Zonebourse, secteur bancaire français du CAC40 élargi, édité le 31 mai 2021 à 15h20.

Gardez à l'esprit que le secteur financier est le troisième secteur économique avec le plus de poids au sein du CAC40. En effet, avec 8,5 % de la pondération de l'indice parisien, le secteur est l'un des principaux catalyseurs boursier dont la dynamique est susceptible de peser sur les performances globales de l'indice.

Évolution des contrats à terme la semaine dernière

Cette semaine, les contrats futurs américains ont globalement évolué en nette hausse. Plus particulièrement les matières premières agricoles qui continuent de voir leur prix s'envoler. Le café et l'avoine sont les deux meilleures performances avec 7,83 % et 6,04 % respectivement.

En fait, l'évolution hebdomadaire a été assez bonne, en général, sauf pour le bois, avec des baisses de 10,29 % et le VIX (indice de volatilité du S&P 500) avec une baisse de 12,57 %. La plupart des autres actifs ont eu une évolution plus ou moins bonne, mais moins volatile.

Nous soulignons l'évolution du pétrole brut, qui a connu une hausse de plus de 4 % cette semaine, car après avoir évalué les commentaires et décisions de l'OPEP, ses prix pourraient entrer dans une bonne et claire dynamique positive à court et moyen terme en direction de la résistance majeure des 72,50 $ le baril de Brent.

Source: Finviz.com. Tableaux édité le 30 mai 2021 à 19 h 00

Évolution Sectorielle aux Etats-Unis la Semaine Dernière

Une semaine de plus, et nous voyons comment les principaux secteurs économiques des États-Unis ont une fois de plus enregistré des performances positives et relativement stables.

Comme nous l'avons vu précédemment, les baisses de l'indice de volatilité a des conséquences positives comme négatives. Du côté positif pour les marchés, la baisse de la volatilité augmente la stabilité des prix. A l'inverse, ce nouveau comportement sur les marchés se traduit par une absence de volatilité qui empêche le développement de tendance significative à exploiter pour les traders.

Une fois de plus, nous mettons en évidence le comportement des secteurs cycliques de la communication et de la consommation qui sont en nette progression. Les progressions sont respectivement de 2,86 et 2,51.

Pour ce qui est des contre-performances, c'est le secteur des services publics qui enregistre le plus fort repli avec une baisse proche de 1 %.

Source: Finviz.com. Tableau édité le 30 mai 2021 à 19 h 00

Calendrier hebdomadaire du Forex

Si cette semaine démarre en douceur, le calendrier sera important à suivre dès mardi avec de nombreuse annonces macroéconomiques à suivre.

Nous commençons ce lundi par l'absence de marchés boursiers en Angleterre et aux États-Unis, en raison du jour férié du Memorial Day, le volume des contrats devrait donc beaucoup diminuer et entraîner de brefs pics de volatilité.

Le reste de la semaine sera plus chargée, ce que les traders apprécieront puisque les annonces variées concernant de nombreuses économies pourraient entraîner de belles dynamiques, haussières comme baissières avec des volumes significatifs.

En revanche, pour les traders les plus inexpérimentés, il conviendra d'être prudent. Avec des annonces aussi importantes et après une semaine particulièrement calme, les pics de volatilité pourront être violents et entraînés du slippage avant et après les annonces.

Cependant, cette semaine qui annonce clairement positive pour les traders de très court terme : les scalpers !

 

Évolution de l'Eurodollar

Des choses très intéressantes ont été observées tout au long de cette semaine, parmi elles, la vigueur de la devise unique l'euro qui se maintient contre la plupart des principales devises. L'EUR s'est renforcé en dépassant ses derniers sommets dans de nombreux cas, comme cela s'est produit contre le dollar américain notamment.

Seul point noir concernant la progression de l'eurusd : la résistance des 1.2243 que la paire majeure n'a pas réussi à franchir durablement. Les prix ont réussi à se maintenir au-dessus 2 jours de suite avant de revenir consolider sur un support de court terme, en vert sur le graphique ci-dessous.

D'autre part, les données positives sont que lorsque les prix ont menacé de perdre des niveaux de consolidation et de soutien à court terme, il y a eu une bonne accumulation des positions des acheteurs, les positions ont été maintenues. Le support des 1.2175 joue donc bien son rôle.

Source: graphique journalier EURUSD obtenu sur la plateforme Admirals MetaTrader 5. Plage: du 5 février 2021 au 28 mai 2021. Graphique préparé le 30 mai 2021 à 19 h 00. Veuillez noter que les retours passés ne garantissent pas les retours futurs.

Mise à jour des entreprises et des indices boursiers

Le plus large indice américain et le plus représentatif de l'économie outre-Atlantique, le S&P500, a vu se dessiner un diamant sur ses dernières cotations en graphique journalier. Si la figure n'est pas parfaite selon la théorie chartiste, la cassure du diamant traduit une importante hésitation des prix à court terme. La tendance actuelle reste cependant haussière et reste stable bien qu'elle perde en intensité.

Mais nous devons être attentifs aux prochaines séances, car si les cotations du SP500 ne parviennent pas à surmonter les derniers sommets (sur les 4 244 points), les investisseurs commenceront à voir des moments de paniques et une phase de distribution pourrait commencer. Auquel cas, les prix pourraient corriger en direction des 4 150 points.

Source: graphique journalier SP500 obtenu sur la plateforme Admirals MetaTrader 5. Plage: du 22 octobre 2020 au 28 mai 2021. Carte préparée le 30 mai 2021 à 19 h 00. Veuillez noter que les retours passés ne garantissent pas les retours futurs.

Enfin, la bourse de Paris et son indice de référence le CAC40 continue d'évoluer au sein d'un canal haussier, tracé en rouge sur le graphique ci-dessous. Depuis les dernier test de la born basse du canal le 19 mai, les cotations ont fortement progressé avec un nouveau record historique atteint vendredi dernier à 6 494,34 points.

Le début de la semaine pourrait être difficile à cause de l'absence des volumes américains qui ont bien soutenu les prix ces derniers jours. Les investisseurs nord-américains souhaitant profiter d'un marché moins cher que leurs indices nationaux. Autre élément négatif à court terme, les actualités négatives concernant l'action Solution 30. Le refus par EY de certifié les comptes de l'entreprise pourraient achever de convaincre les traders français de rester attentiste ce lundi.

A plus long terme en revanche, la tendance haussière devrait largement se poursuivre avec de solides fondamentaux portés par le nouveau plan de relance français pour soutenir les secteurs ayant le plus souffert de la pandémie. Le prochain objectif cible est la résistance technique des 6 600 points.

Source: Graphique journalier CAC40 obtenu sur la plateforme Admirals MetaTrader 5. Période: du 26 octobre 2020 au 31 mai 2021. Graphique édité le 31 mai 2021 à 19 h 00. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Les Versements de Dividendes des Entreprises cette Semaine

Les entreprises regroupées dans le tableau ci-dessous sont celles qui versent des dividendes cette semaine, mais qui offrent un rendement suffisamment attractif pour être souligné.

Source : données financières du service Premium Analytics disponible avec Admirals. Tableau édité le dimanche 30 mai 2021, à 20 h 00

Publications des Résultats d'Entreprise cette Semaine

Dans le tableau ci-dessous, nous avons listé les principales entreprises qui vont publier leurs résultats, Bénéfice Net par Action et Chiffre d'Affaires, cette semaine et disposant d'une valorisation boursière de 100 milliards de dollars au moins, ou suffisamment importante pour figurer dans le tableau.

Source : données financières du service Premium Analytics disponible avec Admirals. Tableau édité le dimanche 30 mai 2021, à 20 h 00

Pierre Perrin-Monlouis
Pierre Perrin-Monlouis
Analyste Marchés & Spécialiste Marketing, Admirals France

Analyste financier, Pierre Perrin-Monlouis vous fait profiter d'une vision complète du monde de l'investissement avec une approche basée sur les fondamentaux. Il vous aide à apprendre le trading grâce aux mécanismes économiques dans ses analyses et vidéos