Focus Marchés: les Valeurs & Actualités à Suivre cette Semaine

Mai 17, 2021 11:40

Par Pierre Perrin-Monlouis

L'évolution des prix des actions européennes et américaines a été quelque peu incertaine la semaine dernière. Nous avons donc assisté à des pics de volatilité, mais sans direction claire et tout cela s'est passé jusqu'au dernier jour de la semaine. Un vendredi qui s'est clôturé avec des chiffres en territoire largement positif. Le CAC40 ayant atteint un nouveau record historique au cours de la séance.

L'évolution du secteur bancaire aux États-Unis continue d'être très bonne sur le mois, même si elle n'a pas été particulièrement positive au cours de la semaine. En effet, les banques d'affaires et commerciales d'outre-Atlantique continuent de profiter du plan de relance du gouvernement Biden.

Sur le vieux continent, on a également assisté à une évolution positive des valeurs bancaires. Plus particulièrement le rebond des banques espagnoles qui composent l'indice IBEX 35 BANKS qui a clôturé la semaine à 498,70, soit une hausse hebdomadaire de 4,99%. Cette performance a surtout pris place durant la séance de vendredi, journée pendant laquelle les investisseurs ont vu progressé les entités financières de plus de 2%.

Source: Finviz.com. Tableau édité le 15 mai 2021 à 16h00

À titre de comparaison, on peut observer l'évolution des actions du secteur bancaire en Espagne au cours des 3 derniers mois. On s'aperçoit que les variations sont presque toutes supérieures à 10%, à deux exceptions près. Les publications des résultats des banques au cours de ces deux dernières semaines ont achevé de convaincre les investisseurs de la solidité et des belles perspectives de croissance des banques ibériques.

TRADER MAINTENANT

Banco Sabadell se démarque avec les augmentations les plus élevées au cours des trois derniers mois à +43,48%. C'est quelque chose de particulièrement bon pour la banque qui revient de loin. Nous parlons ici d'une entité qui n'a cessé de décevoir avec des actualités négatives tout au long de l'année, notamment en ce qui concerne sa dette à moyen terme. Les rumeurs d'une éventuelle fusion avec une entité de la sphère européenne, avaient amené une forte volatilité sur le titre. De quoi séduire les spéculateurs, mais éloigner temporairement les investisseurs de long terme qui se sont enfin décidé à revenir sur le titre.

Source: Estrategiasdeinversion.com. Tableau édité le 16 mai 2021 à 16h00

Évolution des Contrats Futurs la Semaine Dernière

Les contrats futures ont été secoués la semaine dernière, avec de nombreuses performances négatives. L'huile de soja, le bétail et le VIX sont ceux qui sont en vedette dans les plus fortes progressions, en hausse de près de 5%. Mais cela n'a pas suffi à stopper la vague de baisse qui a eu le plus de force cette semaine. L'avoine, le maïs, la cannelle et le bois ont très largement reculé, respectivement: -11,16%, -11,95%, -14,86% et -16,79%.

Cette correction baissière trouve son origine dans 2 facteurs clé de la semaine dernière:

  1. L'anticipation d'une baisse de la valeur des actions après la publication des chiffres de l'inflation aux USA
  2. La hausse des appels de marge sur le marché américain, qui a poussé à la clôture ou l'allégement de positions sur les matières premières

Source: Finviz.com. Tableau édité le 16 mai 2021 à 16h00

Évolution Sectorielle de la Semaine Passée

Comme nous l'avons vu précédemment, dans l'évolution hebdomadaire des contrats à terme, les performances négatives se sont largement distinguées, éclipsant les quelques performances positives à court terme de la fin de semaine sur les principaux secteurs économiques américains (voir tableau ci-dessous).

La consommation continue de baisser fortement, ce qui pèse sur les cotations des actions américaines, compte tenu du poids de ce secteur dans l'économie américaine. Si le mouvement se poursuit, il faudra s'attendre à des baisses généralisées des marchés actions à court et moyen terme. La partie technologique continue également avec son évolution négative à court terme, cette semaine pourrait bien être la quatrième semaine de baisse consécutive pou le NASDAQ100. Par effet de corrélation, cette tendance se poursuit sur les principaux secteurs et nous devrons être attentifs aux prochains mouvements. Le secteur financier aux États-Unis a enregistré une clôture hebdomadaire mitigée, comme nous l'avons vu avec les valeurs bancaires plus haut dans l'analyse.

L'évolution sectorielle en Europe n'a pas été similaire à celle des États-Unis et que le secteur bancaire a généré de bons chiffres et une bonne consommation également, il peut donc y avoir de l'espoir pour le court terme dans les actions du vieux continent. En effet, les investisseurs nord-américains pourrait opérer des arbitrages, cédant des valeurs américaines au profit des valeurs européennes, ce qui entraînerait également une hausse de l'EURUSD à court terme.

Source: Finviz.com. Tableau édité le 16 mai 2021 à 16h00

Calendrier Économique Forex de cette Semaine

Cette semaine, nous serons particulièrement attentifs aux annonces macroéconomiques suivantes:

Mardi 18 mai

  • Le PIB trimestriel du Japon, avec une prévision de -1,2% par rapport aux 2,8% précédents, qui représente le fléau de l'économie japonaise. Impact potentiel: JPY et NIKKEI225
  • Rémunération moyenne des travailleurs et évolution du chômage au Royaume-Uni. Impact potentiel: GPB et FTSE100
  • Permis de construction aux États-Unis, à 14h30. Prévisions, 1770M. Impact potentiel: USD, SP500, NASDAQ et DowJones

Mercredi 19 mai

  • IPC annuel du Royaume-Uni, à 8h00. Prévision à 1,4%. Impact potentiel: GPB et FTSE100
  • IPC annuel en Europe, à 11h00. Prévision de 1,6%. Impact potentiel: EUR, STOX50, DAX30 et CAC40
  • Stocks de pétrole aux États-Unis, à 16h30. Impact potentiel: USD et WTI, CRUDOIL
  • Procès-verbal de la réunion du FOMC américain, à 20h00. Impact potentiel: USD, SP500, NASDAQ et DowJones

Jeudi 20 mai

  • Taux préférentiel de la Banque de Chine, à 8h00. Impact potentiel: CNH, HSI50 et HK50
  • Nouvelles demandes d'allocation chômage, à 14h30. Prévision à 450K. Impact potentiel: USD, SP500, NASDAQ et DowJones
  • Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, à 14 h 30. Prévision à 43,0. Impact potentiel: USD, SP500, NASDAQ et DowJones

Vendredi 21 mai

  • Ventes au détail au Royaume-Uni à 8h00. Prévision à 4,0%. Impact potentiel: GPB et FTSE100
  • PMI manufacturier allemand à 9h30. Prévision à 65,9. Impact potentiel: EUR et DAX30
  • UK Manufacturing PMI à 10h30. Prévision à 60,7. Impact potentiel: GPB et FTSE100
  • Ventes de maisons d'occasion aux États-Unis, à 16 h 00 Prévision à 6,09M. Impact potentiel: USD, SP500, NASDAQ et DowJones

Plusieurs références importantes que nous connaîtrons cette semaine. Ce lundi sera quasiment vide en matière d'annonces économiques, on notera quelques discours de membres du FOMC aux USA, mais rien susceptible de provoquer des pics de volatilité significatifs.

Le chômage au Royaume-Uni et les différents PMI manufacturiers seront les annonces les plus importantes de la semaine, mais nous serons attentifs à toutes, car une mauvaise statistique dans un contexte encore fragile pourrait avoir un impact puissant sur les marchés actions.

Source: Admirals. Image du calendrier économique Forex disponible sur admiralmarkets.com/fr. Édité le 17 mai 2021 à 8h30

Sur le plan macroéconomique, on peut voir l'évolution de certaines des statistiques les plus importantes.

  • Lundi sera calme puisque nous n'avons aucune annonce majeure attendue.
  • Mardi matin, le taux de chômage du Royaume-Uni et de l'Europe sera connu, ainsi que l'évolution du PIB européen. Dans l'après-midi, les permis de construire américains seront publiés.
  • L'évolution des réserves de brut aux USA sera publiée mercredi.
  • Jeudi sera marqué par des annonces macroéconomiques. Notamment le discours de Christine Lagarde, présidente de la BCE à 15h, où elle pourrait donner des indices sur l'évolution de la politique monétaire au sein de l'Union Européenne.
  • Vendredi, le chiffre des ventes au détail sera officialisé dans différentes économies telles que l'Australie, le Royaume-Uni, le Canada et les États-Unis.

Évolution de l'Eurodollar

Une fois que les prix ont dépassé les niveaux de tendance baissière à moyen terme, ce mouvement s'est consolidé et reflète à nouveau une tendance haussière, soutenue par la faiblesse du dollar américain ces derniers mois qui a été très caractéristique et très importante face aux principales devises. La tendance à court terme de la parité principale est toujours haussière. À court terme, on surveiller la résistance des 1.2180 qui pourrait être atteinte ce début de semaine, puis le seuil psychologique des 1.22.

Source: graphique journalier EURUSD plateforme Admirals MetaTrader 5. Du 4 décembre 2020 au 13 mai 2021. Édité le 16 mai 2021 à 16 h 30. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. 

Mise à Jour des Entreprises et des Indices Boursiers

Dans le cas du SP500, le plus large indice outre-Atlantique et donc le plus représentatif, après avoir abandonné près de 5% suite à l'annonce de l'inflation aux USA, le cours de l'indice de référence à Wall Street a bien rebondi pour revenir au-dessus du niveau clé des 4135 points. La tendance haussière se confirme, portée par des fondamentaux qui restent globalement positifs et un VIX qui est repassé sous le seuil psychologie des 20 points.

Les prix de S&P500 continuent de se maintenir au-dessus des moyennes mobiles simples 200 et 100 après la consolidation. L'ouverture européenne de ce lundi a accompagné une correction mineure qui pourrait ramener les prix sur le support des 4150 points, un bon niveau à surveiller pour entrer sur le marché américain.

Source: graphique journalier SP500 plateforme Admirals MetaTrader 5. Du 6 janvier 2021 au 14 mai 2021. Édité le 16 mai 2021 à 16 h 00. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures.

Les Versements de Dividendes des Entreprises cette Semaine

Source: propre élaboration des informations collectées dans l'investissement. Tableau pris le dimanche 16 mai 2021, à 17h00

Publications des Résultats d'Entreprise cette Semaine

Source: propre élaboration des informations collectées dans l'investissement. Table tenue le dimanche 16 mai 2021, à 17h30

Pierre Perrin-Monlouis
Pierre Perrin-Monlouis Analyste Marchés & Spécialiste Marketing, Admirals France

Analyste financier, Pierre Perrin-Monlouis vous fait profiter d'une vision complète du monde de l'investissement avec une approche basée sur les fondamentaux. Il vous aide à apprendre le trading grâce aux mécanismes économiques dans ses analyses et vidéos