Poursuite de la hausse du dollar US en septembre

Comme nous l'avons évoqué dans notre précédente analyse du Forex, la tendance haussière du dollar américain s'est prolongée durant les mois d'été après une hausse de 2,82% au cours du premier semestre. Le mois de septembre n'en a pas été autrement, car non seulement cette tendance s'est maintenue, mais l'indice du dollar US a connu un fort rallye de 1,73%. Cette poussée a permis de dépasser le niveau des 94,00 USD, poursuivant ainsi sur sa lancée après avoir rebondi sur son support autour de 90,00 USD.  

Source : MetaTrader 5 Admirals, USDX, graphique D1 – Période du 11 juillet 2019 au 4 octobre 2021, consultée le 4 octobre 2021 – Veuillez noter : Les rendements passés ne sont pas une indication fiable des résultats futurs.

Sur le marché des changes, l'attention reste concentrée sur les actions et les annonces des banques centrales, alors que la Réserve Fédérale américaine et la Banque Centrale européenne commencent à réduire leurs programmes de relance actuels afin de faire face à la hausse de l'inflation, cette dernière étant accentuée par la crise énergétique.  

Analyse de l’EURUSD

Après une année 2020 positive, l'année 2021 laisse, jusqu'à présent, un goût amer à l'EURUSD. Sur les neuf premiers mois de l'année, la monnaie unique a perdu 5,17% face au billet vert en raison du fort rebond du dollar US.

Pour le moment, la tendance reste baissière et ne montre aucun signe de reprise à court terme. En effet, si comme prévu, la Réserve Fédérale commence enfin à réduire ses dépenses en novembre, le dollar pourrait bénéficier d'un nouvel élan susceptible d'accentuer encore plus la dépréciation de l’EURUSD.  

Au cours du mois de septembre, l'EURUSD a chuté de près de 2%, après avoir confirmé la formation d'un triple top (en vert). Cette baisse a conduit le prix à retourner chercher son niveau de support le plus proche (mis en évidence par la bande rouge), avant de finalement le casser par le bas. Si le prix n'est pas en mesure de repasser au-dessus de ce niveau clé, la paire pourrait continuer de se replier jusqu'aux prochains niveaux de support.

Ce mouvement baissier a également provoqué ce que l'on appelle une « death cross » puisque nous avons pu assister à un triple croisement baissier des moyennes mobiles à court, moyen et long terme (blanche, orange et rouge), confirmant ainsi le passage d'une tendance haussière à une tendance baissière.

Malgré les conditions de survente visibles grâce à l'oscillateur stochastique, il semble que le prix pourrait continuer de se diriger vers son prochain niveau de support s'il n'est pas capable de repasser au-dessus de son niveau clé à court terme (bande rouge). Dans ce cas, l'objectif des vendeurs pourrait être un niveau proche de 1.1492, soit légèrement au-dessus du prochain support majeur.

Source : MetaTrader 5 Admirals, EURUSD, graphique D1 – Plage de données : du 16 juillet 2019 au 4 octobre 2021, consultée le 4 octobre 2021 – Veuillez noter : Les rendements passés ne sont pas une indication fiable des résultats futurs.

Évolution de la paire sur les cinq dernières années : 

• 2020 = +8,93%
• 2019 = -2.21%
• 2018 = -4.47%
• 2017 = +14.09%
• 2016 = -3.21%

Analyse de la GBPUSD

En ce qui concerne la GBPUSD, nous pouvons voir que, malgré une hausse de 1,12% durant la première moitié de l'année, la paire connaît un fort recul depuis qu'elle a atteint ses sommets annuels à la fin du mois de mai. Ce recul l’a amené à chuter depuis la zone des 1,42 dollars pour se retrouver face à sa moyenne mobile à 200 périodes aux alentours de 1,3410 dollars.

Comme nous pouvons le remarquer sur le graphique hebdomadaire, après avoir buté à deux reprises sur sa résistance majeure représentée par la bande verte qui rejoint les sommets de 2018 et de cette année 2021, le prix a entamé un déplacement latéral (range) avec un biais baissier. Cette légère baisse a provoqué un repli vers le niveau de support/résistance (en orange), qui a conduit la paire à retrouver sa moyenne mobile hebdomadaire de période 200.  

Il s'agit donc de rester très attentif à l'approche de ce niveau, car si le prix confirme finalement une cassure à la baisse et s’affranchie de sa moyenne mobile 200 (en rouge), nous pourrions assister à un fort mouvement baissier susceptible d'être renforcé par un croisement baissier des moyennes mobiles à court et moyen terme, ouvrant ainsi la porte à un possible changement de tendance qui pourrait amener la paire proche de 1,30 $ la livre.

Source : MetaTrader 5 Admirals, GBPUSD, graphique W1 – Plage de données : du 20 mars 2016 au 4 octobre 2021, consultée le 4 octobre 2021 – Veuillez noter : Les rendements passés ne sont pas une indication fiable des résultats futurs.

Évolution de la paire sur les cinq dernières années : 

• 2020 = +3.10%
• 2019 = +3.95%
• 2018 = -5.54%
• 2017 = +9.43%
• 2016 = -16.26%

Analyse de l’USDJPY

Enfin, si l'on se penche sur l'USDJPY, nous pouvons constater que le dollar américain a actuellement la main sur le yen japonais. En effet, le yen a été l'un des principaux perdants de la hausse du dollar : au cours des neuf premiers mois de l'année, le yen japonais a perdu 7,78%, atteignant des sommets en septembre à 112,08 yens pour un dollar.

Après un été passé dans un range entre son niveau de résistance représenté par la bande verte inférieure et sa moyenne mobile de période 18 en blanc, sans doute en raison des conditions de surachat et de la divergence baissière observée grâce à l'oscillateur stochastique, l'USDJPY a, au cours du mois de septembre, été en mesure de casser à la hausse son niveau de résistance à court terme.  

Il conviendra d'être très vigilant quant à l'évolution du prix dans les prochaines semaines, car si ce dernier parvient à valider cette cassure, nous pourrions assister à un rallye haussier pour retourner chercher la bande supérieure du range, en vert. D'autre part, si les acheteurs ne parviennent pas à soutenir cette hausse, nous pourrions être confrontés à un repli vers la moyenne mobile à 18 semaines.

Source : MetaTrader 5 Admirals, USDJPY, graphique W1 – Plage de données : du 27 mars 2016 au 4 octobre 2021, consultée le 4 octobre 2021 – Veuillez noter : Les rendements passés ne sont pas une indication fiable des résultats futurs.

Évolution de la paire sur les cinq dernières années :

• 2020 = -4.95%
• 2019 = -0.88%
• 2018 = -2.76%
• 2017 = -3.59%
• 2016 = -2.85%

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