Le dollar US consolide à son plus haut niveau depuis un an

La semaine dernière, le dollar américain a oscillé autour de ses sommets des 12 derniers mois, à la recherche de nouvelles informations et d'un regain d'intérêt pour aller plus haut. L'appétit pour le risque reste élevé sur les marchés financiers, avec des indices boursiers en hausse, des matières premières de plus en plus chères et des rendements obligataires également en hausse. Un environnement qui, historiquement, a été propice à une dépréciation du dollar américain. Cependant, ces derniers mois, l'USD a résisté à ces tendances et s'est même apprécié. 

USD

Aux États-Unis, les données économiques étaient peu nombreuses mais ont montré un renforcement soutenu de l'économie. Les chiffres du marché du travail ont été les plus marquants : 194 mille nouveaux emplois ont été créés dans le pays, ce qui n'est pas à la hauteur des attentes du marché (500 mille), tandis que le taux de chômage est tombé à 4,8%, le plus bas depuis le printemps 2017. Les ventes annuelles de véhicules neufs ont reculé à 9,66 millions (en partie dû à une pénurie de composants qui limite les volumes de production), un niveau relativement bas puisque les économies historiquement solides tournent autour de la barre des 16-18 millions. Le nombre de nouvelles demandes d'allocations chômage a finalement retrouvé une tendance à la baisse, passant de 0,362 million à 0,326 million sur la semaine.

La propagation mondiale du virus a continué à montrer un ralentissement et la moyenne hebdomadaire des nouveaux cas est passée de 434 à 408 mille par jour. En Amérique du Nord, la baisse des cas a été de -19%, en Asie de -14% et en Amérique du Sud de -8%, alors qu'en Europe l'augmentation a continué jusqu'à atteindre 11%. Aux États-Unis, les données ont montré une amélioration et la moyenne est passée de 98 à 87 000 cas par jour. Le nombre de vaccins administrés est passé de 395 millions à 402 millions, soit une variation de 7 millions. Globalement, aux États-Unis, le nombre de personnes ayant reçu au moins une dose de vaccin est passé de 64,7% à 65,3% de la population, soit une augmentation hebdomadaire 0,6%. Du côté de la Lituanie, ce nombre est passé de 62,7% à 63,2%, indiquant une différence de 0,5%. 

EUR

La principale paire de devises EUR/USD s'est dépréciée mercredi jusqu'à atteindre 1,153, son plus bas niveau depuis juillet 2020, avant de récupérer une partie de ses pertes pour terminer la semaine à 1,157, en légère baisse de -0,2%. Parmi les données économiques de la zone euro, le PMI service a reculé de 59,0 à 56,4 points, montrant un ralentissement modéré, mais restant toutefois en territoire positif. L'indice européen des prix à la production a affiché une hausse annuelle de 13,4%, contre 12,4% le mois précédent, ce qui suggère que la pression à la hausse sur l'inflation persiste. Les ventes au détail en Europe en août sont restées inchangées par rapport à la même période de l'année précédente.

JPY

La paire asiatique USD/JPY a affiché un sentiment positif et s'est appréciée jusqu'au niveau 112,2 ; le plus élevé depuis février 2020 et avril 2019, pour terminer la semaine en hausse de 1,0%. Les données économiques étaient maigres, avec notamment les dépenses des ménages en baisse de -3,0% en glissement annuel.

GBP

De son côté, la paire livre sterling-dollar américain (GBPUSD) a continué d'évoluer dans le sens de l'USD. Aucune donnée économique importante n'a été publiée et la paire a terminé la semaine en hausse de 0,5%. 

Événements économiques à venir

Pour la semaine à venir, l'indice des prix à la production japonais et les indices ZEW côté britannique, allemand et européen seront attendus mardi. Mercredi, l'attention se tournera vers les volumes du commerce international chinois (importations et exportations), les données de la production industrielle anglaise et européenne, et l'inflation globale en septembre aux États-Unis. Mercredi également, le compte-rendu de la dernière réunion de la Fed sera publié. Aucune annonce majeure n'est prévue pour jeudi, tandis que les chiffres des ventes au détail américaines sont attendus vendredi. 

Selon les données d'Admirals sur le sentiment du marché, 67% des investisseurs ont des positions longues sur EUR/USD (en baisse de -14% par rapport à la semaine dernière). Sur la principale paire asiatique USD/JPY, 11% des investisseurs ont des positions longues (en baisse de -13%). En ce qui concerne la paire GBP/USD, 46% des participants s'attendent à une hausse (en baisse de -10%). Ces données de marché sont interprétées comme un indicateur contrariant, de sorte que l'EUR/USD est susceptible de se déprécier et la GBP/USD et l'USD/JPY de s'apprécier. L'analyse de ces données doit être combinée avec les projections fondamentales et l'analyse technique des graphiques boursiers.

Source : bloomberg.com, reuters.com, MT4 Édition Suprême Admirals, investing.com 

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