Un vistazo a las perspectivas de la Fed sobre los tipos de interés y las ventas minoristas de EE. UU.
Los últimos acontecimientos reseñables en materia de trading actualmente sobre la mesa son la decisión de la Fed sobre los tipos de interés de junio y las ventas minoristas de Estados Unidos de mayo. En este artículo analizaremos su posible impacto en el sentimiento y en los diferentes tipos de activos.
Se espera que la Fed aumente los tipos de interés en un 0,5 %, llevando el tipo de interés general hasta el 1,5 % en un intento de combatir la alta inflación. Uno de los principales propósitos de la Fed es mantener la tasa de inflación en un nivel objetivo del 2 %, pero parece que queda un largo camino por recorrer en vista del aumento de los precios del 8,6 % de mayo.
Activos vinculados al dólar
El dólar es el activo que tiene el foco de atención en un contexto difuso de incertidumbre y de sentimiento bajista de los mercados. La postura de la Fed parece estar enfocada a un futuro próximo, lo que se traduciría en un aumento constante de los tipos de interés y en un dólar con valor más fuerte. En la otra cara de la moneda tenemos las divisas contrarias al dólar, como el euro o la libra esterlina, cuya fuerza es menor a la del dólar en la fecha de publicación de este artículo.
Entre los activos vinculados al dólar se encuentran el petróleo, los bonos del Tesoro de EE. UU., los préstamos empresariales e hipotecas denominados en dólares, además de ahorros y otros tipos de bonos, como los bancarios. Cabe esperar que, a medida que el dólar aumente por la compra de activos refugio, estos tipos de activos vinculados a esta divisa se aprecien a corto plazo, siempre que la economía se mantenga en constante crecimiento.
Se trata de un gran condicional que toca asimilar dados los perennes efectos de la recesión por la COVID-19 y del conflicto bélico en Ucrania. Además, el ajuste monetario significaría el fin del programa de compra de activos de la Fed, por lo que el peso recae ahora en otros competidores del mercado para mantener la demanda de bonos del Tesoro estadounidense.
Ventas minoristas
Mientras la Fed se encuentra en la cuerda floja con la recesión en un extremo y la inflación en el otro, las referencias económicas como las ventas minoristas cobran aún más importancia. Se espera que las ventas minoristas de mayo caigan a un crecimiento del 0,2 % frente al 0,9 % de abril. Los resultados reales pueden desplazar los pares de divisas del dólar dependiendo de si se da alguna sorpresa al alza o a la baja.
Acciones minoristas
Las acciones de consumo minorista son otra clase de activos que pueden sufrir las consecuencias del último informe de ventas minoristas, el cual estudia más de 10 tipos de minoristas estadounidenses. Los minoristas de gran capitalización como Walmart, Amazon y Home Depot dependen del gasto de los consumidores para sus ingresos y, con la subida de los precios, es probable que este cambio de paradigma se vea reflejado en sus resultados.
Entre las noticias de otros lugares de la economía mundial encontramos la publicación del PIB del primer trimestre de Nueva Zelanda, para el cual se espera un resultado del 3,3 % en comparación con la cifra anual previa de 3,1 %. El resultado esperado podría no ser el real, y los pares de divisas del NZD pueden oscilar en función de la evolución de las referencias macroeconómicas.
Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.
