Resumen semanal del mercado, 8 de octubre de 2026: Los rendimientos del Tesoro alcanzan máximos de 2002
El rendimiento del Tesoro a 10 años subió hasta el 5,36% el miércoles 7 de octubre. Se trata de su nivel más alto desde abril de 2002,según Bloomberg. El movimiento se produjo a medida que una liquidación en el mercado de bonos se extendía por los mercados globales.
Este resumen analiza los factores detrás del movimiento y los principales valores que han movido el mercado esta semana. Constellation Energy subió tras un acuerdo de energía nuclear con Google. Seagate cayó por la preocupación ante una nueva competencia. El Japan 225 avanzó impulsado por las acciones relacionadas con la IA, mientras que el paladio retrocedió al subir los rendimientos.
La información presentada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento financiero. Consulta con un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.
Índice de contenidos
- La semana en un vistazo
- Datos clave que moverán los mercados esta semana
- El rendimiento del Tesoro más alto desde 2002: ¿qué ocurrió?
- ¿Por qué suben los rendimientos de los bonos?
- Resultados de la subasta del Tesoro a 10 años
- Cómo se mueven los precios y los rendimientos de los bonos
- Las actas de la Fed apuntan a otra subida en 2026
- Las nóminas no agrícolas de septiembre resultan débiles
- Lo que mostró la herramienta CME FedWatch
- La inflación de la zona euro sube al 3,8 %
- Los precios del diésel se tensionan ante la pausa de China en las exportaciones de combustible
- Calendario económico de esta semana
- Valores que mueven el mercado esta semana: del 30 de septiembre al 7 de octubre de 2026
- El tema central de la semana: el gasto en IA frente a los elevados costes de endeudamiento
- A qué suelen prestar atención los operadores a continuación
- Preguntas frecuentes
- ¿Por qué subió el rendimiento del Tesoro a 10 años al 5,36 %?
- ¿Cuándo alcanzaron los rendimientos del Tesoro este nivel por última vez?
- ¿Qué mostraron las actas de la Fed?
- ¿Cuáles son las probabilidades de un mantenimiento de tipos de la Fed en octubre?
- ¿Por qué subieron las acciones de Constellation Energy?
- ¿Por qué cayeron las acciones de Seagate?
- ¿Por qué cayó el precio del paladio?
- ¿Cuándo es la próxima publicación del IPC de EE. UU.?
- ¿Es arriesgado operar en torno a la publicación de datos económicos?
- Fuentes
La semana en un vistazo
El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.
Datos clave que moverán los mercados esta semana
El rendimiento del Tesoro más alto desde 2002: ¿qué ocurrió?
El rendimiento de referencia de EE. UU. tocó el 5,36 % durante la sesión del miércoles. Los rendimientos retrocedieron después desde sus máximos tras una subasta del Tesoro con buena acogida. Las ventas masivas también alcanzaron a Europa.
Fuente: Bloomberg, 7 de octubre de 2026. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.
¿Por qué suben los rendimientos de los bonos?
Nassim Taleb, autor de El cisne negro, intervino en el Greenwich Economic Forum el 6 de octubre. Advirtió de que «el mercado de bonos es muy vulnerable». Su preocupación radica en que EE. UU. debe financiar grandes déficits fiscales. Los inversores que los financian podrían mostrarse menos dispuestos a hacerlo.
Este es un punto de vista. La demanda en la última subasta envió una señal diferente.
Resultados de la subasta del Tesoro a 10 años
El Tesoro de EE. UU. vendió 39 000 millones de dólares en pagarés a 10 años. Los postores indirectos se quedaron con el 80,3 % de la venta. Este grupo incluye a bancos centrales extranjeros.
Fuente: Bloomberg, 7 de octubre de 2026.
Cómo se mueven los precios y los rendimientos de los bonos
Los precios de los bonos y los rendimientos se mueven en direcciones opuestas. Cuando los inversores venden bonos, los precios caen y los rendimientos suben. Piense en ello como el balancín más antiguo de las finanzas. Nunca jamás ha permitido que ambos extremos suban al mismo tiempo.
El aumento de los rendimientos tiene una gran relevancia mucho más allá del mercado de bonos. Incrementan los costes de endeudamiento para gobiernos y empresas. También elevan el coste de oportunidad de mantener activos que no generan intereses, como el oro o el paladio.
Las actas de la Fed apuntan a otra subida en 2026
Las actas de la reunión de la Reserva Federal del 15 y 16 de septiembre se publicaron el 7 de octubre. La mayoría de los miembros consideró que probablemente sería oportuna otra subida del rango objetivo antes de final de año. No especificaron cuándo. Asimismo, subrayaron que las decisiones futuras dependerían de los datos entrantes.
En dicha reunión, la Fed aumentó el rango objetivo del tipo de los fondos federales en 25 puntos básicos, situándolo entre el 3,75 % y el 4,00 %. La votación fue unánime. Nuestra cobertura de la decisión de septiembre de la Fed explica el movimiento con más detalle.
Las nóminas no agrícolas de septiembre resultan débiles
Las actas llegaron tras un débil informe de empleo el 2 de octubre. Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron un aumento de las nóminas de tan solo 29.000. Los economistas esperaban alrededor de 90.000, informó CNBC.
Fuentes: BLS y CNBC, del 2 al 7 de octubre de 2026.
Lo que mostró la herramienta CME FedWatch
Tras el informe de empleo, la Herramienta CME FedWatch situó la probabilidad de mantener los tipos en la reunión del 27 al 28 de octubre en el 77 %, según informó CNBC. Las probabilidades implícitas en el mercado cambian con rapidez. No son previsiones y pueden variar con cada publicación de datos.
Nuestra guía sobre cómo operar con la decisión sobre los tipos de la Fed explica cómo suelen comportarse los mercados en torno a estas reuniones.
La inflación de la zona euro sube al 3,8 %
La inflación de la zona euro se aceleró en septiembre. La estimación preliminar de Eurostat, publicada el 2 de octubre, situó la tasa anual en el 3,8%. Esto contrasta con el 3,2% de agosto.
La energía fue el principal motor. La presión subyacente estuvo más contenida.
Fuente: estimación preliminar de Eurostat, 2 de octubre de 2026.
Algunos economistas podrían considerar que esta lectura refuerza los argumentos a favor de un mayor endurecimiento por parte del BCE. Las futuras decisiones del BCE dependerán de los datos que se vayan conociendo, por lo que el rumbo a seguir sigue siendo incierto.
Los precios del diésel se tensionan ante la pausa de China en las exportaciones de combustible
Los mercados mundiales de diésel se tensaron aún más. Las refinerías chinas suspendieron la mayor parte de las exportaciones de combustible refinado para octubre, ya que Pekín prioriza la reconstitución de las reservas nacionales. PetroChina canceló varios cargamentos de gasolina y combustible de aviación para el mes, según Reuters a través de CNBC.
Los líderes del G7 acordaron el 2 de octubre una liberación coordinada de reservas estratégicas. The National informa de que el plan contempla 100 millones de barriles de diésel y otras reservas a lo largo de cuatro meses.
Fuentes: CNBC y The National, 2 de octubre de 2026. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.
El diésel se ha convertido en el segmento con mayor escasez de oferta del complejo energético. Una liberación de reservas puede aliviar el suministro durante un tiempo. Su efecto en los precios puede depender de cuánto duren las restricciones a la exportación.
Calendario económico de esta semana
Las fechas y horas están sujetas a cambios. Consulte más eventos en nuestro Calendario Forex.
Valores que mueven el mercado esta semana: del 30 de septiembre al 7 de octubre de 2026
La infraestructura de IA y la competencia en el almacenamiento de datos impulsaron algunos de los movimientos más importantes de la semana. Las acciones de semiconductores japoneses y unas condiciones financieras más estrictas también influyeron.
Entre los índices y las materias primas analizados en este resumen, el Japón 225 fue el que registró el mejor rendimiento. El paladio registró la mayor caída.
Fuente de datos: Terminal de Investigación de Admirals. Precio de cierre a 30 de septiembre frente al precio de cierre a 7 de octubre de 2026. Datos consultados: 8 de octubre de 2026. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.
Constellation Energy (#CEG): el acuerdo nuclear entre Constellation y Google
Las acciones de Constellation Energy subieron de 254,02 USD el 30 de septiembre a 299,59 USD el 7 de octubre. Esto supone una ganancia de alrededor del 17,94 %. La mayor parte del movimiento se produjo el 6 de octubre, cuando las acciones ganaron un 12,25 % en una sola sesión.
El catalizador fue un acuerdo estratégico con Google. Su objetivo es ampliar el suministro eléctrico disponible para la red eléctrica PJM, según Constellation.
Fuente: comunicado de prensa de Constellation Energy, 6 de octubre de 2026.
Las mejoras cubren unidades en Illinois y Pensilvania. Las instalaciones de Nueva Jersey también forman parte del plan. Constellation afirma que los 890 MW equivalen a la producción de un nuevo reactor convencional de gran tamaño. La capacidad adicional procede de mejoras en las centrales existentes.
Qué sopesan los mercados
El acuerdo muestra cómo el auge de la inversión en IA está llegando a la red eléctrica. La demanda procedente de la computación de IA y la electrificación industrial está convirtiendo el suministro fiable de energía en una limitación clave. Los operadores nucleares como Constellation podrían verse beneficiados si las empresas tecnológicas siguen firmando acuerdos de suministro a largo plazo.
Seagate Technology (#STX): preocupación por la capacidad de HDD de Toshiba
Las acciones de Seagate cayeron de 922,34 USD el 30 de septiembre a 807,57 USD el 7 de octubre. Esto representa una caída de aproximadamente el 12,44 %.
El descenso se debió principalmente a la preocupación por la competencia en el sector de los discos duros. Seagate cayó un 10,21 % el 2 de octubre. Toshiba prevé duplicar su capacidad de producción de HDD para Centros de datos de IA, con el foco en su planta de Filipinas, según informó 24/7 Wall St.
La presión volvió a aumentar el 6 de octubre, cuando Seagate cayó otro 9,18 %. Según trascendió, Seagate y Toshiba competían por el negocio de cabezales magnéticos de TDK, informó Blocks and Files, citando a Bloomberg. TDK afirmó que las informaciones no se basaban en ningún comunicado de la empresa. Añadió que no había tomado ninguna decisión.
Fuente: Admirals Research Terminal. Los rendimientos pasados no son un indicador fiable de los resultados futuros.
Qué sopesan los mercados
Seagate demuestra que tener un papel en el auge de la IA no eleva automáticamente la valoración. Los Centros de datos de IA están generando una enorme demanda de almacenamiento. Esa demanda también puede animar a los competidores a aumentar su capacidad. Los fabricantes de almacenamiento saben mejor que nadie que el espacio vacío rara vez permanece vacío por mucho tiempo.
Si el exceso de oferta llega más rápido de lo previsto, el poder de fijación de precios y los márgenes podrían verse bajo presión. Al mismo tiempo, la demanda de almacenamiento podría seguir creciendo, por lo que el resultado sigue siendo incierto. Una puja competitiva por la filial de TDK también podría requerir un capital sustancial.
Japón 225 (JP225): repunte de los valores de IA del Nikkei
El índice oficial Nikkei 225 subió de 66.753,72 el 30 de septiembre a 70.035,71 el 7 de octubre. Esto supone una ganancia de alrededor del 4,92 %, según los resúmenes diarios de Nikkei del 30 de septiembre y del 7 de octubre.
El principal catalizador fue otro repunte de las acciones de IA y semiconductores. El 5 de octubre, el índice cerró con un alza del 2,40 % en 69.946,86, un máximo de tres meses, según muestran los datos de Nikkei.
Hacia la pausa del mediodía de esa jornada, Advantest subía un 4,5 % y Tokyo Electron había avanzado un 5,7 %. SoftBank Group repuntó un 3,68 %, según informó Reuters a través de Business Recorder.
Fuente: Nikkei Inc. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros.
El índice está ponderado por precio. Un grupo reducido de valores relacionados con la IA, entre ellos Advantest y Tokyo Electron, tiene un peso significativo. Los movimientos de estas acciones pueden tener un efecto desproporcionado en el índice de referencia.
El Nikkei cayó un 0,92 % el 7 de octubre. Esto no fue suficiente para revertir las ganancias anteriores.
Qué sopesan los mercados
El mercado de valores de Japón está estrechamente ligado al ciclo de inversión global en semiconductores. El gasto continuo en servidores de IA y equipos de prueba podría respaldar al JP225. Su concentración en un puñado de valores tecnológicos también incrementa su vulnerabilidad si decae el entusiasmo por el gasto en IA.
Paladio (XPD/USD): explicación de la caída del precio del paladio
El Paladio registró la mayor caída entre los índices y materias primas monitorizados para este resumen. El precio del paladio cayó de alrededor de 1.200 USD por onza el 30 de septiembre a unos 1.112 USD el 7 de octubre. Esto supone una caída de cerca del 7,3 %.
El descenso reflejó presiones estructurales y macroeconómicas, informó TradingKey.
Presión estructural procedente de la industria automotriz
La demanda de paladio está estrechamente ligada a los catalizadores de los vehículos con motor de gasolina. El mayor uso de vehículos eléctricos está lastrando esa demanda. Algunos fabricantes de automóviles también están sustituyéndolo por platino en los catalizadores.
Presión cíclica de los rendimientos y el dólar
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años alcanzó el 5,36 % el 7 de octubre y el dólar se fortaleció. Unos rendimientos más elevados aumentan el coste de oportunidad de mantener metales que no devengan intereses. Un dólar más fuerte puede encarecer las materias primas cotizadas en dólares para los compradores extranjeros.
Fuentes: TradingKey, 7 de octubre de 2026, y Admirals Research Terminal. Los rendimientos pasados no son un indicador fiable de los resultados futuros.
Esa combinación puede hacer que el paladio sea más volátil que el oro o la plata. Puede obtener más información sobre nuestros CFD sobre materias primas.
El tema central de la semana: el gasto en IA frente a los elevados costes de endeudamiento
Los cuatro movimientos demuestran que la IA influye en los mercados mucho más allá de los valores tecnológicos. Los elevados tipos de interés siguen siendo un importante freno para las valoraciones y las materias primas.
Las Actas de la Fed aportaron el catalizador macroeconómico final de la semana. Los responsables de la política monetaria señalaron que probablemente sería adecuada otra subida antes de final de año. Hicieron hincapié en que las decisiones siguen dependiendo de los datos.
La cuestión central para los mercados es si el fuerte gasto relacionado con la IA puede seguir respaldando los beneficios mientras los costes de endeudamiento sigan siendo elevados.
A qué suelen prestar atención los operadores a continuación
Esta sección describe lo que los participantes del mercado suelen vigilar. No constituye una recomendación para comprar o vender ningún instrumento.
Próximos datos económicos
- El IPC de EE. UU. del 14 de octubre es la próxima lectura clave de inflación antes de la reunión de octubre de la Fed.
- Las ventas minoristas de EE. UU. del 15 de octubre podrían mostrar cómo están afrontando los consumidores los tipos más altos.
- La próxima decisión de la Fed se conocerá el 28 de octubre, al término de una reunión de dos días.
- Los resultados de las próximas subastas del Tesoro pueden ofrecer pistas sobre la demanda de deuda pública estadounidense.
Gestión del riesgo ante datos que mueven el mercado
Los precios pueden fluctuar bruscamente en torno a las publicaciones de datos. Los diferenciales pueden ampliarse, especialmente en productos apalancados como los CFD.
- Algunos operadores revisan el tamaño de las posiciones y los niveles de margen antes de publicaciones importantes.
- Las órdenes de stop-loss pueden ayudar a gestionar el riesgo, aunque podrían ejecutarse a un precio peor en mercados rápidos.
- Algunos esperan al informe completo, ya que los primeros titulares pueden carecer de contexto.
- Una cuenta demo le permite practicar con fondos virtuales antes de operar con dinero real.
Ventajas y desventajas de operar en torno a las noticias macroeconómicas
Ejemplo ilustrativo: una publicación de datos, dos resultados
El ejemplo utiliza una posición hipotética en CFD sobre el Japón 225 donde un punto del índice equivale a 1 €. Es únicamente para fines ilustrativos.
El apalancamiento magnifica tanto las ganancias como las pérdidas. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.
Operar en estos mercados con Admirals
Admirals ofrece la oportunidad de operar con CFD sobre acciones e índices. Los CFD sobre Forex y materias primas también están disponibles, así como los fondos cotizados (ETF) y las acciones.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.
Preguntas frecuentes
¿Por qué subió el rendimiento del Tesoro a 10 años al 5,36 %?
Una liquidación global de bonos impulsó los rendimientos al alza, mientras los inversores sopesaban los cuantiosos déficits de EE. UU. y las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed.
¿Cuándo alcanzaron los rendimientos del Tesoro este nivel por última vez?
El máximo del rendimiento a 10 años del 5,36 % registrado el 7 de octubre de 2026 fue su nivel más alto desde abril de 2002.
¿Qué mostraron las actas de la Fed?
La mayoría de los funcionarios consideraron que otra subida de un cuarto de punto probablemente sería apropiada para finales de año, sin concretar fechas.
¿Cuáles son las probabilidades de un mantenimiento de tipos de la Fed en octubre?
Tras el informe de empleo, CME FedWatch descontaba una probabilidad del 77 % de que se mantuvieran los tipos. Estas probabilidades cambian rápidamente.
¿Por qué subieron las acciones de Constellation Energy?
Las acciones subieron después de que Constellation firmara un contrato de compraventa de energía nuclear a 20 años con Google que cubre unos 890 MW.
¿Por qué cayeron las acciones de Seagate?
Los inversores reaccionaron al plan de Toshiba de ampliar la capacidad de HDD y a las informaciones sobre una puja por la unidad de cabezales de TDK.
¿Por qué cayó el precio del paladio?
Unos rendimientos del Tesoro más altos y un dólar más fuerte se sumaron a la preocupación a más largo plazo por la demanda de catalizadores para coches con motor de gasolina.
¿Cuándo es la próxima publicación del IPC de EE. UU.?
La publicación del Índice de Precios al Consumo de EE. UU. de septiembre de 2026 está programada para el 14 de octubre, según nuestro calendario económico.
¿Es arriesgado operar en torno a la publicación de datos económicos?
Sí. Los precios pueden experimentar huecos que sobrepasen los niveles de stop, y las posiciones apalancadas en CFD pueden perder dinero rápidamente en sesiones volátiles.
Fuentes
- Informe de Bloomberg sobre Nassim Taleb y los riesgos del mercado de bonos (7 de octubre de 2026).
- Actas de la reunión del FOMC del 15 y 16 de septiembre de 2026 de la Reserva Federal.
- Informe de CNBC sobre las actas de la Fed y el informe de empleo (7 de octubre de 2026).
- Informe de la situación del empleo de septiembre de 2026 de la BLS.
- Herramienta FedWatch de CME Group.
- Estimación preliminar de la inflación de la zona euro de septiembre de 2026 de Eurostat.
- Informe de CNBC sobre los mercados de petróleo y diésel (2 de octubre de 2026).
- Informe de The National sobre la liberación de reservas del G7 (2 de octubre de 2026).
- Nota de prensa de Constellation Energy sobre el acuerdo con Google (6 de octubre de 2026).
- Informe de 24/7 Wall St. sobre Seagate y Toshiba (2 de octubre de 2026).
- Informe de Blocks and Files sobre el negocio de cabezales de TDK (6 de octubre de 2026).
- Resumen diario del Nikkei 225 correspondiente al 30 de septiembre de 2026.
- Resumen diario del Nikkei 225 correspondiente al 5 de octubre de 2026.
- Resumen diario del Nikkei 225 correspondiente al 7 de octubre de 2026.
- Informe de Reuters sobre el repunte del Nikkei a través de Business Recorder (5 de octubre de 2026).
- Informe de TradingKey sobre el paladio (7 de octubre de 2026).
Datos de rendimiento: Admirals Research Terminal, precio de cierre a 30 de septiembre frente al precio de cierre a 7 de octubre de 2026. Se accedió a todas las fuentes el 8 de octubre de 2026.
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