Cómo adentrarse en el mercado del petróleo en tiempos de incertidumbre

A pesar de la transición mundial hacia energías renovables, lo cierto es que el petróleo sigue desempeñando un papel esencial en nuestras vidas. Está presente en cada recodo de la economía mundial y es un factor clave en la producción y distribución de la inmensa mayoría de los bienes y servicios del mundo.

Por consiguiente, el cambio en los precios del petróleo suele tener un efecto dominó en toda la economía, y lo hemos podido ver especialmente en los dos últimos años, en los que su elevado coste ha desempeñado un papel crucial en el aumento de la inflación en todo el mundo. Por tanto, entender el mercado del petróleo no sólo es importante para los traders, sino que también puede ayudar a entender lo que ocurre en la economía en general.

¿Qué afecta al precio del petróleo?

Como cualquier otra materia prima, el precio del petróleo está estrechamente relacionado con los niveles de oferta y demanda del mercado mundial. Sin embargo, en realidad tiene muchos más matices.

En lugar de depender únicamente de los niveles reales de oferta y demanda en un momento determinado, el precio del petróleo suele depender de la especulación sobre lo que podría ocurrir con ambas. Esto significa que los movimientos en el precio a menudo preceden a los acontecimientos que tienen lugar.

Todas las materias primas reaccionan a los acontecimientos geopolíticos, pero resulta especialmente acertado en el caso del petróleo. Como hemos podido ver en los dos últimos años, su coste puede comportarse de forma bastante errática cuando se desatan tensiones geopolíticas, sobre todo cuando están implicados países productores de petróleo.

Además de los acontecimientos geopolíticos, su precio puede reaccionar a cambios en la salud económica. Las economías en crecimiento tienden a consumir más petróleo que las estancadas o en contracción, lo que significa que, en épocas de exuberancia económica aumenta la demanda de petróleo. Por otra parte, en épocas de pesimismo económico, las perspectivas suelen seguir el camino contrario.

¿Qué condiciona actualmente el precio del petróleo?

Entonces, ¿qué hace fluctuar el precio del petróleo ahora mismo? En los apartados siguientes examinaremos los factores que los traders de petróleo deben tener en cuenta al explorar el mercado en la coyuntura actual.

Tensión en Oriente Medio

En febrero de 2022, vimos lo que ocurre con el precio del petróleo cuando surge un conflicto que implica a un país productor de petróleo. Menos de dos semanas después de que Rusia, uno de los principales productores, invadiera al país colindante, los precios del petróleo Brent se dispararon más de un 30 %.

Por desgracia, a principios de este mes asistimos a una repetición de este sombrío fenómeno, esta vez en Oriente Medio.

Al reabrirse los mercados la semana siguiente al ataque de Hamás contra Israel, los precios del petróleo Brent se dispararon más de un 4 % en un solo día y, en los diez días siguientes, los precios subieron otro 5 %. Estas subidas fueron provocadas por el temor a que un conflicto inminente se extendiera a los países vecinos de una región que suministra gran parte del petróleo mundial.

Sin embargo, un aluvión de maniobras diplomáticas y el consiguiente retraso de la prevista invasión israelí parecen haber aliviado los temores en dicha región. Sin embargo, la situación parece lejos de resolverse y es sin duda algo que debemos tener bien presente.

Perspectivas económicas no muy alentadoras

La correlación entre el precio del petróleo y la salud económica resulta relativamente fácil de entender. Cuando la economía mundial crece, la demanda de petróleo tiende a aumentar. Por supuesto, también aplica al escenario contrario, y es uno de los factores que ha venido afectando al precio del petróleo en los últimos meses.

En primer lugar, China, el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo, ha arrojado una serie de datos económicos decepcionantes desde la reapertura de su economía tras la crisis por el Covid. En consecuencia, se prevé que el crecimiento económico del país se ralentice significativamente este año, y lo haga aún más durante el próximo.

Más recientemente, a principios de esta semana, los mercados del petróleo se vieron afectados por los débiles datos de actividad empresarial de la Eurozona y el Reino Unido. La mayor economía del bloque, Alemania, ya está en plena recesión, y estos últimos datos han hecho temer que el bloque en su conjunto, fuente clave de demanda de petróleo, sigan sus pasos.

Tipos de interés más altos

Aunque los bancos centrales parecen acercarse al final de sus ciclos de subidas de tipos, en general se espera que se mantengan elevados durante más tiempo. Pese a que no existe una relación directa entre la subida de los tipos de interés y el petróleo, no cabe duda de que puede añadir presión a la baja de forma indirecta sobre su precio.

Para frenar la elevada inflación, los bancos centrales de todo el mundo han subido los tipos de interés. Sin embargo, además de combatirla, unos tipos de interés más altos pueden llegar a lastrar el crecimiento económico, lo que a su vez puede provocar un descenso de la demanda de petróleo.

Operar con petróleo: conocer la situación actual

Al igual que con cualquier otro activo, es importante ser consciente de los riesgos que entraña el trading de petróleo y contar con un plan de gestión del riesgo cuidadosamente estudiado. Los precios de las materias primas tienden a ser especialmente volátiles, lo que puede aumentar significativamente los riesgos a la hora de operar

También es importante comprender el entorno actual y estar al tanto de los acontecimientos geopolíticos y las noticias económicas que podrían afectar al precio del petróleo. Una buena forma de mantenerse al tanto es utilizar un calendario económico, que te permitirá estar actualizado sobre las noticias económicas más importantes.

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Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.