Perspectiva Semanal del Mercado ▶ Pagando las consecuencias del volumen bajista

Junio 21, 2021 08:00

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Los precios de los índices de renta variable están pagando las consecuencias del bajo volumen que están dejando los principales índices en las últimas semanas de sesión. 

Esas cifras de volumen bajo lo que le reflejan es una situación de divergencia bajista que es difícil de mantener y de consolidar para los índices, por lo que reflejan pérdidas en el corto y medio plazo.

Una semana más, el sector financiero vuelve a ser claramente protagonista en el lado negativo con importantes recortes y sin poder ver el lado positivo, ya que las caídas en el sector han sido de más del 4 %.

El resto de sectores no han tenido mejor comportamiento, ya que el único sector que se salva de los recortes es el tecnológico y con subidas del 0,16 %, por lo que tendremos que fijarnos en otros detalles. 

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Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 20 de junio de 2021 a las 19:00 

La evolución semanal de la banca española tampoco ha sido positiva, con recortes superiores al 3 % en muchas de ellas y sin noticias positivas, pero no han tenieo el comportamiento tan negativo de la banca en EEUU.

Tampoco es un sector al que aferrarse en el caso del viejo continente, por lo que tendremos que estar atentos a posibles recortes de precios en el medio plazo. 

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Evolución de los futuros en la última semana 

Pues si la semana pasada hablábamos de un posible cambio de tendencia y que teníamos que tener cuidado con los mercados, aquí lo tenemos. Por el momento está pendiente de confirmarse, pero los recortes ya son protagonistas en la renta variable de EEUU y, en general a nivel mundial.  

El VIX vuelve a ser protagonista, en este caso con subidas de casi el 30 %, una semana de locura que puede seguir instalado en los extremos si el cambio de tendencia se confirma y sigue evolucionando en esa línea. 

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Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 20 de junio de 2021 a las 19:00 

Evolución de los sectores en la última semana 

El lastre ha venido por parte de los principales sectores en EEUU. Sólo el sector tecnológico ha conseguido cerrar en positivo, aunque hablamos de un 0,16 % de subidas.  

El claro protagonista ha sido el rojo en esta semana, comandado por el sector de los Materiales Básicos, con caídas del 7,66 %. 

El energético y financiero también han tenido su importancia en el lado negativo con caídas superiores al 4 %, en ambos casos. 
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Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 20 de junio de 2021 a las 19:00. 

Calendario Forex Semanal 

Atendiendo al calendario semanal, desde el punto de vista macro, los principales eventos a considerar serán:

  • El lunes el mercado estará pendiente de la comparecencia Lagarde para ver la hoja de ruta que va a seguir el BCE en los próximos meses y analizar la situación actual.
  • El martes se conocerá la comparecencia de Powell, presidente de la FED. 
  • El miércoles se publicarán los datos de PMI en Alemania y Reino Unido.
  • El jueves se anunciarán los datos del Subsidio de Desempleo en EEUU. 
  • El viernes será un día tranquilo, sin referencias macroeconómicas de especial importancia.

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Fuente: Investing. Imagen obtenida del Calendario Macroeconómico de es.investing.com. Elaborado el 20 de junio de 2021, a las 19:30. 

Evolución del Euro y del Dólar 

Los peores augurios están cogiendo forma y confirmándose. Caídas en el corto plazo y con volumen creciente, por lo que parece que hay interés en darle continuidad a esos recortes. 

Por el momento los precios se mantienen a la espera de ver cómo evoluciona la tendencial alcista de corto y medio plazo, que forma parte de un Hombro-Cabeza-Hombro y se trata de la Neck Line.

Si esta formación se confirmase y los precios perdieran esa línea clavicular, los precios deberían irse a 1,1050, lo cual a priori suena demasiado para el EURUSD y que se antoja complicado, pero con los mercados nunca se sabe lo que puede pasar. 

Tendremos que estar atentos a la evolución de la parte macro y los precios en el corto plazo, lo normal es que veamos recuperación de precios en ese horizonte temporal y apoyo en esa neck line anteriormente mencionada. 

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Fuente: Gráfico diario del EURUSD obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 3 de marzo de 2020 hasta el 18 de junio de 2021. Gráfico elaborado el 20 de junio de 2021 a las 19:30. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.  

Actualización de las empresas e índices bursátiles 

Al principio del informe hablábamos de la evolución negativa en la semana, por parte de la renta variable en EEUU, que sugiere un posible cambio de tendencia en el corto y medio plazo, pendiente de confirmar en las próximas semanas. 

Los alcistas tienen motivos para aferrarse a una posible consolidación. Tendremos que estar atentos a ver cómo evolucionan los precios en los apoyos a la media de referencia de corto plazo.

Si aguanta el tipo y vuelven a recuperar posiciones, podremos hablar de un ataque a máximos anteriores, pero si pierde la media de referencia al cierre, podremos confirmar ese cambio de tendencia y, en el caso del SP500, podría ir a atacar soportes de corto plazo, 4034.
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Fuente: Gráfico diario del SP500 obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 17 de febrero de 2021 hasta el 18 de junio de 2021. Gráfico elaborado el 20 de junio de 2021 a las 19:30. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.  

El escenario del Ibex 35 es bastante similar.

En este índice vemos también esa evolución positiva en el medio plazo, pero también vemos como, a medida que los precios intentan perder niveles y cambiar la tendencia, la media de referencia en el corto plazo ha sido una buena referencia y ha conseguido aguantar ese envite, cerrando por encima de dicha media, por lo que sigue aguantando el tipo y la tendencia sigue siendo de apoyo. 

El lado negativo es claro, caídas y con volumen creciente, al igual que en el caso del SP, por lo que parece que puede haber interés en la caída de los precios. 

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Fuente: Gráfico diario del IBEX35 obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 12 de febrero de 2021 hasta el 18 de junio de 2021. Gráfico elaborado el 20 de junio de 2021 a las 19:30. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

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Juan Enrique Cadiñanos
Juan Enrique Cadiñanos
Director Sucursal en España

Dedicado al mundo financiero desde el año 2001. Ha trabajado en diferentes compañías nacionales e internacionales. Actualmente desempeña el cargo de Director de la Sucursal de Admirals en España. Colabora activamente con los medios de comunicación.