Teeviit USA tuluhooajal kauplemiseks

Neli korda aastas on enamiku finantstelekanalite ja -väljaannete fookus Ameerika suurimate ettevõtete tulemuste kajastamisel. Nende börsiettevõtete kvartaliaruanded võivad omada märkimisväärset mõju turule, selle volatiilsuse ja hinnatrendidele.   

Selles artiklis selgitame, mis on ettevõtete tulemuste teadaanded, miks need on olulised ja kuidas algajad kauplejad ning investorid saavad neid navigeerida.

Selles artiklis sisalduv info on avaldatud ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. Enne investeerimisotsuse tegemist konsulteeri finantsnõustajaga. 

Mis on ettevõtete tulemuste teadaanded?  

USA börsil noteeritud ettevõtted on Väärtpaberi- ja Börsikomisjoni (SEC) poolt kohustatud esitama oma finantstulemusi iga kvartal. Need teadaanded sisaldavad tavaliselt järgnevat:  

• Käive (läbimüük) 
• Netotulu (kasum) 
• Aktsiakasum (EPS)  
• Tulevikuväljavaated (prognoosid tulevaste tulemuste kohta) 

Need teadaanded avaldatakse kvartaliaruannetes, kasutades vormi 10-Q, ning nendega kaasnevad sageli pressiteade, analüütikutega peetav konverentsikõne ja investoritele suunatud esitlused. Tulemusi jälgivad hoolikalt nii analüütikud, institutsionaalsed investorid kui ka jaekauplejad.  

Miks on tulemused olulised ? 

Tulemuste teadaanne annab ülevaate ettevõtte finantsolukorrast ja on seetõttu oluline tegur selle väärtuse ja tulevase aktsiahinna suuna määramisel.   

Üldiselt, kui ettevõtte tulemused ületavad analüütikute ootusi, võib aktsia hind tõusta. Vastupidi, kui tulemused jäävad alla analüütikute ootuste, võib see vallandada aktsiate müügilaine.   

Tegelikkuses ei suuda keegi ennustada, kuidas aktsia hind tulemuste avaldamisele reageerib, kuna arvesse tuleb võtta palju muid nüansse. Sealhulgas teisi ettevõtet puudutavaid uudiseid (uus omandamine või toote väljalaskmine) ja ka seda, mis on juba aktsia hinnas väljendunud.   

Tulemuste teadaandes on kolm peamist komponenti, millele kauplejad, investorid ja analüütikud tavaliselt keskenduvad:  

• Tegelikud tulemused vs. ootused: enamik meedia tähelepanust keskendub sellele, kuidas ettevõtel on võrreldes analüütikute prognoosidega läinud.  
• Tulevikuväljavaated: see, mida ettevõte ütleb oma tulevaste tulemuste kohta, võib olla olulisem kui möödunud kvartali tulemused.  
• Juhtkonna kommentaarid: juhtkonna toon, arvamused ja otsuste põhjendused tulemusi arutava konverentsikõne ajal võivad investorite hoiakuid oluliselt mõjutada.   

Tuluhooaegade kalender: millal aruanded avaldatakse?  

USA tuluhooaeg toimub neli korda aastas, peagi pärast iga majanduskvartali lõppu:  

• I kvartali tulemused: aprill – mai
• II kvartali tulemused: juuli – august  
• III kvartali tulemused: oktoober – november  
• IV kvartali tulemused: jaanuar – veebruar 

Tuluhooaja jooksul avaldavad ettevõtted oma eelmise kvartali tulemusnäitajad. Kuna aga mõnedel ettevõtetel on erinevad majandusaasta arvestusperioodid, võivad kvartali nimetus ja aasta erineda.  

Kuidas aktsiad tulemustele reageerivad?

Tulemuste avalikustamine võib põhjustada järske ja äkilisi hinnamuutusi. See juhtub mitmel põhjusel, millest mõned on toodud allpool:   

• Turg on tulevikku vaatav ja arvestab ootustega, mistõttu kauplejad kohandavad oma positsioone vastavalt.  
• Üllatused (positiivsed või negatiivsed) toovad kaasa positsioonide kiire ümberhindamise ja aktsia hinna järsu muutuse.   
• Kauplemismahud suurenevad sageli kasvanud huvi ja volatiilsuse tõttu.  

Näiteks kui ettevõttelt oodati 1,00 dollari suurust aktsiakasumit, kuid tegelik näitaja on 1,25 dollarit, võib selline üllatus suurendada investorite kindlustunnet ja viia aktsia hinna tõusuni. Kuid selle mõju võib kaduda, kui ettevõte avaldab samal ajal ootustest madalamad tulevikuväljavaated.    

Vastupidi, isegi kui ettevõte teatab rekordkasumist, kuid jääb alla Wall Streeti ootustele, võib aktsia hind langeda. Seega on väga tähtis enne otsuste tegemist kogu tulemuste teadaannet analüüsida.

Mida tulemuste teadaandes jälgida?

Allpool on mõned tegurid, mida tulemuste analüüsimisel jälgida.   

Aktsia võib raskustesse sattuda, kui esineb:  

• vähenenud käive või kasumimarginaalid; 
• alandatud tulevikuväljavaated ; 
• kasvanud võlatasemed ;
• nõrkusele vihjavad kommentaarid juhtkonnalt ;
• mitu järjestikust kvartalit, kus tulemused on olnud oodatust kehvemad.

Aktsia võib saada toetust, kui ettevõte:   

• ületab nii käibe kui ka aktsiakasumi prognoose;
• tõstab tulevikuväljavaateid;
• kasumimarginaal suureneb;
• näitab tugevat rahavoogu ja bilanssi;
• jagab positiivseid kommentaare kasvuvaldkondade kohta.

Kas tulemuste teadaande põhjal saab kaubelda?  

On oluline mõista, et tulemuste teadaande avaldamise ajal kauplemine on tuntud oma keerukuse poolest ning omab märkimisväärseid riske.   

Esiteks on lühikese aja jooksul vaja analüüsida suurt hulka teavet. Institutsionaalsetel kauplejatel on kümneid, kui mitte sadu analüütikuid üle maailma, kes sama teavet analüüsivad. Sellega konkureerida on äärmiselt keeruline.   

Teiseks, kui tulemuste teadaandes on suur üllatus ja see avaldatakse ajal, mil turg on suletud, võib turg avamisel teha hüppe ehk esineb gap. See tähendab, et aktsia hind võib ületada sinu Stop Loss taseme, põhjustades oodatust suurema kahjumi.   

Konservatiivsem lähenemine võiks olla oodata ja vaadata, kuidas ülejäänud turg tulemuste teadaandele reageerib ning seejärel pärast sündmust selgema hinnakäitumisega kaubelda. 

Kokkuvõte  

Kuigi tuluhooaeg võib kauplemise seisukohast olla hirmutav, pakub see ka head võimalust õppida, kuidas ettevõte toimib ja mida turg sellest arvab. Kui kauplete tuluhooajal, on oluline tõhusalt riske juhtida, et tulla toime ettearvamatu volatiilsuse ja võimalike gap'idega turu avanedes.  

Võib olla mõistlikum oodata, kuni olukord selgineb, ja teha oma otsused selgema ülevaatega turu reaktsioonist ja hinnakäitumisest. Samuti saad harjutada kauplemist demokontol, et oma teooriaid ja strateegiaid virtuaalses keskkonnas testida. 

• TEAVE ANALÜÜTILISTE MATERJALIDE KOHTA     

  Käesolev teave väljendab täiendavat informatsiooni kõikide analüüside, hinnangute, prognooside, ennustuste, turuülevaadete, nädalaprognooside ning mistahes teiste sarnaste hinnangute või informatsiooni kohta (edapidi „Analüüs"), mis on avalikustatud Admiral Marketsi veebilehel. Enne investeerimisotsuse tegemist palume Teil pöörata tähelepanu alljärgnevale:     

• Tegemist on sisuturundusega. Sisu avaldatakse ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. See ei ole koostatud kooskõlas investeerimisuuringute sõltumatuse edendamiseks kavandatud juriidiliste nõuetega ning selle suhtes ei kohaldata enne investeerimisuuringute levitamist mingisugust ärikeeldu.    
• Iga investeerimisalase otsuse näol on tegemist kliendi isikliku otsusega ning Admiral Markets ei vastuta otsusest tekkinud kahju eest, olenemata sellest, kas otsuse tegemisel on tuginetud Analüüsis esitatud teabele või mitte.    
• Klientide huvide kaitsmiseks ning analüüsi objektiivsuse kahjustamise vältimiseks on Admiral Marketsi kehtestanud vastavad sisekorrad huvide konfliktide tuvastamiseks ning käitlemiseks.    
• Analüüsi koostas analüütik (edaspidi „Autor“). Autor Jitanchandra Solanki on Admiral Markets töötaja. See sisu on turundusteade ega kujuta endast sõltumatut finantsuuringut. 
• Kuigi kasutusele on võetud kõik mõistlikud meetmed tagamaks, et analüüsi allikad oleksid usaldusväärsed ning sisalduv informatsioon oleks esitatud võimalikult arusaadavalt, õigeaegselt, täpselt ning täielikult, ei garanteeri Admiral Marketsi analüüsis sisalduva teabe täpsust või täielikkust.    
• Analüüsis avaldatud teave finantsinstrumentide varasema või modelleeritud tootluse kohta ei tähenda Admiral Marketsi poolset otsest või kaudset lubadust, garantiid või viidet järgmiste perioodide tootluse kohta. Finantsinstrumendi väärtus võib nii kasvada kui kahaneda ning vara väärtuse säilimine ei ole garanteeritud.    
• Võimendatud tooted (sealhulgas hinnavahelepingud), on spekulatiivse iseloomuga ning võivad kaasa tuua nii kahju kui kasu. Enne kauplemise alustamist palume teha kindlaks, et mõistate täielikult  kaasnevaid riske.