ماذا يحدث مع الذهب؟ فشل ثيران الذهب في استعادة السيطرة بعد الاحتياطي الفيدرالي

حزيران 17, 2020 15:38

بعد أن عزز بنك الاحتياطي الفدرالي موقفه المتشائم يوم الأربعاء الماضي، ومؤامرة الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أنه سيبقي على أسعار الفائدة عند 0٪ على الأقل حتى نهاية عام 2022 مع الاستمرار في شراء USTs و MBS بالوتيرة الحالية، نرى رغبة في تسوية منحنى عائدات الولايات المتحدة 2-10 سنة مرة أخرى. وبسبب هذا، أضاء الجانب الفني للذهب مرة أخرى.

ولكن بعد فترة صعود أولية، انخفض الذهب فجأة، ووصل إلى 1700 دولار أمريكي بسبب تركيزه مرة أخرى.

هذا أمر مثير للدهشة، حيث انخفضت الأسهم بشكل كبير أيضاً، إلى جانب انخفاض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 6.9٪ يوم الخميس بعد يوم من الاحتياطي الفيدرالي، مسجلاً بذلك سابع و عشرين أكبر انخفاض في يوم واحد في التاريخ. ارتفع مؤشر التقلب VIX بنسبة 48٪ في نفس اليوم أيضاَ، مما يجعله سابع أكبر زيادة في النسبة المئوية ليوم واحد في التاريخ.

بالنسبة لنا، يبدو أن ضعف الذهب قد يكون مدفوعًا بعاملين:

  1. ارتفعت طلبات الهامش بعد أن شهدت الأسهم ارتفاعًا كبيرًا من أدنى مستوياتها في مارس و السنة، في حين شهدت المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة مكاسب كبيرة، وعدم وجود أموال لتمويل صفقات الأسهم.
  2. زادت الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي بمقدار 4 مليار دولار فقط خلال الأسبوع الماضي، مشيرة إلى ما هو، حتى الآن، أصغر زيادة منذ فبراير 2020.

ومع ذلك، في رأينا، يجب أن تكون مسألة وقت فقط أن يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي يزيد من وتيرة التيسير الكمي مرة أخرى، والتي يجب أن تكون بمثابة محرك صعودي للغاية للذهب. وطالما أن تداول المعادن الثمينة فوق 1660 دولارًا أمريكيًا، يمكن لهذا أن يمهد الطريق إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند 1920 دولارًا أمريكيًا.

من ناحية أخرى: قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون 1660 دولارًا أمريكيًا إلى تصحيح أعمق، مما يدفع الذهب إلى ما دون 1600 دولار أمريكي، على الرغم من أنه ينبغي اعتبار هذا التحرك على المدى القصير فقط:

تحليل الذهب يونيو 2020

المصدر: Admiral Markets MT5 مع مخطط اليومي للذهب على MT5-SE (بين 18 مارس 2019 إلى 16 يونيو 2020). تم الوصول: 16 يونيو 2020 ، الساعة 10:00 مساءً بتوقيت جرينتش - يرجى ملاحظة: الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا به للنتائج المستقبلية أو الأداء المستقبلي.

في عام 2015، تراجعت قيمة الذهب بنسبة 10.4٪، في عام 2016، ارتفعت بنسبة 8.1٪، في عام 2017، ارتفعت بنسبة 13.1٪، في عام 2018، انخفضت بنسبة 1.6٪، في عام 2019، زادت بنسبة 18.9٪، مما يعني أن بعد خمس سنوات، ارتفعت بنسبة 28٪.


العقود مقابل الفروقات هي أدوات معقدة ، وتحمل مخاطر عالية من سرعة فقدان الأموال بسبب الرافعة المالية.