Criza plafonului de îndatorare al Statelor Unite: oare vor fi afectați traderii și investitorii?

Criza plafonului de îndatorare a Statelor Unite atrage din ce în ce mai multă atenție, în contextul în care guvernul SUA trebuie să se asigure că își poate rambursa datoriile către creditorii săi. Întrucât economia SUA este una dintre cele mai mari economii din lume, negocierile privind plafonul de îndatorare al țării ocupă un loc foarte important alături de inflație, atunci când vorbim despre titlurile știrilor financiare.

Nu este prima dată când se întâmplă acest lucru. În ultimii ani, unele administrații americane s-au găsit încolțite în încercarea de a ridica plafonul de îndatorare, pentru a putea rambursa datoria. Compromisurile și ofertele de ultimă oră au fost soluțiile salvatoare de cele mai multe ori. Cu toate acestea, astfel de negocieri pot crea un sentiment de incertitudine pe piețele financiare.

Oare ar trebui traderii să fie în alertă? Este posibil ca dolarul american și valoarea sa față de concurență să fie în ape tulburi? Se vor confrunta bursele oare cu o ‘furtună perfectă'? Citește blogul nostru pentru a înțelege mai bine noțiunea de plafon de îndatorare și cum ar putea afecta acesta piețele în următoarele câteva săptămâni.

Ce este plafonul de îndatorare al Statelor Unite?

Guvernele trebuie să împrumute bani pentru a-și putea plăti datoriile. Există mai multe moduri prin care ele pot face acest lucru, cum ar fi emiterea de obligațiuni de stat, ca un exemplu. Guvernele folosesc aceste fonduri pentru a plăti salarii, pentru a-și finanța planurile de investiții și alte astfel de angajamente.

Plafonul de îndatorare al SUA este o limită maximă, impusă legislativ, a datoriei naționale, care poate fi contractată de către Trezoreria SUA. Prin urmare, plafonul de îndatorare setează o limită maximă a sumei pe care o poate împrumuta guvernul SUA pentru a-și acoperi nevoile financiare. Analiștii menționează că, dacă plafonul datoriei este atins fără nicio perspectivă de creștere, guvernul ar trebui să implementeze „măsuri extreme” pentru finanțarea nevoilor sale.

Întrucât negocierile privind plafonul de îndatorare al SUA nu sunt o noutate, Trezoreria țării nu a fost niciodată obligată să utilizeze „măsuri extreme”. Al 14-lea amendament al Constituției precizează: „validitatea datoriei publice a Statelor Unite... nu va fi pusă la îndoială”, unii analiști sugerează că guvernul SUA ar putea fi în imposibilitatea de a-și plăti datoria, chiar dacă cheltuielile vor depăși limita stabilită de acest plafon.

Negocierile privind plafonul de îndatorare al Statelor Unite se apropie de un punct critic

Plafonul de îndatorare al Statelor Unite este în prezent la 31,4 trilioane $. Guvernul SUA intenționează să îl ridice, dar negocierile dintre democrați și republicani nu au ajuns încă la niciun rezultat. Un raport al Moody’s Analytics estimează că „în cazul unui impas prelungit, prețurile acțiunilor ar putea scădea cu aproape o cincime, iar economia s-ar contracta cu peste 4%, ducând la pierderea a peste șapte milioane de locuri de muncă”.

Un raport al CNN, publicat pe 9 mai, a precizat că secretarul american al Trezoreriei, Janet Yellen, a chemat liderii de afaceri din întreaga țară pentru a-i informa despre acest impas. Yellen i-a avertizat pe membrii Congresului că începând cu 1 iunie SUA ar putea intra în imposibilitatea de a-și onora obligațiile, dacă parlamentarii nu rezolvă situația plafonului de îndatorare.

Într-un discurs la reuniunea G7, secretarul Trezoreriei SUA, Janet Yellen, a subliniat: „Noțiunea de neplată a datoriei noastre este ceva care ar afecta atât de grav economia SUA și cea globală, încât cred că ar trebui să fie considerată de toată lumea ca o noțiune de neconceput. America nu ar trebui să fie niciodată în imposibilitate de plată.”

Ce părere au analiștii despre negocierile privind plafonul de îndatorare al Statelor Unite?

Experții Moody’s Analytics au precizat în raportul lor că „ceea ce odată părea de neimaginat, acum pare o adevărată amenințare. Dacă va exista o imposibilitate de plată, aceasta se va desfășura probabil pe o perioadă scurtă și nu una prelungită. Dar chiar și un impas prelungit nu mai are probabilitate zero în aceste momente.” Analiștii au sugerat că există o probabilitate de 10% ca plafonul de îndatorare să fie încălcat.

Oficialii Camerei de Comerț au declarat reporterilor Reuters că negocierile dintre cele două părți cu privire la plafonul de îndatorare progresează, dar au accentuat: „nu putem sublinia suficient de mult cât de vital este timpul..cu fiecare zi care trece, crește riscul unui pas greșit către o posibilă încălcare a plafonului"

Bipartisan Policy Center (BPC) din Washington, care monitorizează discuțiile privind limita plafonului de îndatorare, a scris într-un raport din 9 mai că guvernul SUA ar putea intra în imposibilitatea de a-și onora obligațiile de plată în luna iunie, dacă plafonul de îndatorare nu este ridicat.

Comentând asupra negocierilor, directorul BPC a precizat: „săptămânile următoare sunt critice pentru guvern,  din punctul de vedere al puterii cash flow-ului. Dacă nu se ajunge la o soluție înainte de începutul lunii iunie, membrii de conducere vor juca zilnic ruleta rusească în numele credibilității, credinței și capacității de îndatorare a Statelor Unite, riscând un dezastru financiar pentru alegătorii săi și întreaga țară. ”.

Economiștii ING au precizat că aceste negocieri îndelungate ajută dolarul american. „Situația actuală accentuează în mod inevitabil sentimentul de risc și oferă sprijin dolarului. Există o îngrijorare tot mai mare că ar putea fi nevoie de un sell-off pe piețele de acțiuni sau pe piețele monetare, pentru a ieși din impas (sell-off’ul apare atunci când un volum mare de titluri este vândut într-o perioadă scurtă de timp, determinând scăderea rapidă a prețurilor activelor). Acesta ar fi un scenariu în care dolarul ar primi un impuls semnificativ pe termen scurt, având în vedere, de asemenea, că numărul pozițiilor short pe USD au crescut constant în ultimele luni și unul dintre motivele pentru care preferăm o întârziere a trendului descendent al dolarului în T3.

Un raport al Brookings Institution, citat într-un sondaj de la Casa Albă, preciza: „Înrăutățirea așteptărilor cu privire posibila incapacitate de plată crește probabilitatea unor perturbări semnificative pe piețele financiare. Astfel de perturbări ar fi foarte probabil asociate cu scăderea prețurilor acțiunilor, o pierdere a încrederii consumatorilor, a întreprinderilor și o contracție a accesului la piețele private de credit.”

Discuțiile privind plafonul de îndatorare al Statelor Unite, dolarul american și managementul riscului

Dolarul american este cea mai tranzacționată monedă la nivel mondial. Este posibil ca evoluția economiei SUA să aibă un efect asupra perechilor valutare ce conțin USD. Fluctuațiile acestor perechi valutare ar putea afecta strategia ta de tranzacționare, mai ales dacă sunt neașteptate. Tranzacționarea, atunci când piețele se mișcă împotriva ta, poate duce la pierderi de fonduri; în cazul unui trader incepator, șansele de eșec ar putea fi crescute din cauza lipsei de experiență.

În cazul oricărui instrument de tranzacționare, managementul riscului este crucial pentru fiecare trader, în special pentru începători. În calitate de trader începător, este posibil să fii expus la pericole crescute. Pentru a-ți îmbunătăți abilitățile de tranzacționare și șansele de succes, cel mai indicat este să înveți cum să utilizezi instrumentele de gestionare ale riscurilor. Utilizarea acestor instrumente, precum ordinul ‘stop loss’, de exemplu, te ajută să minimizezi riscurile atunci când tranzacționezi, deci vei fi supus unui stres redus și vei avea o minte mai clară, pentru a-ți alcătui o strategie de tranzacționare cât mai bună.

Te interesează tranzacționarea pe știri macroeconomice? Află cum funcționează această abordare cu webinarele noastre gratuite. Întâlnește și interacționează cu traderi experimentați. Urmărește și învață din sesiunile live de tranzacționare.

Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca si cum ar conține sfaturi de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacție cu instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator de bază pentru nici o performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiție, ar trebui să solicitați sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.