83% de probabilidad de que el oro caiga con fuerza en marzo

2018 fue un año épico para el mercado del oro. Después de caer casi un 12% por debajo de su precio de apertura en enero, el precio del metal amarillo se recuperó hasta el final para cerrar el año con una caída de sólo un 1.5%.

En ese año, también aprendimos sobre los tratos secretos en las reservas de oro de una gran cantidad de países importantes en todo el mundo. En abril de 2018, Turquía solicitó que se retiraran 220 toneladas de su oro de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Hungría, Alemania, los Países Bajos, entre otros, hicieron peticiones similares.

Sin embargo, después de un comienzo sólido este 2019, es posible que se produzcan problemas en el mercado del oro este mes. Veamos el patrón estacional de este producto y algunas posibles formas en que los traders pueden aprovechar.

Sesgo estacional del oro

¿Sabía que en los últimos cinco años, el mes de enero ha sido positivo el cien por ciento de las veces?

Porcentaje de cierres de gráficos mensuales positivos 2014 - 2018 SPDR Gold Shares ETF

El gráfico de barras anterior simplemente muestra el porcentaje de meses durante los cuales el Oro cerró más alto que el que se abrió desde el año 2014-2018. Los datos del mercado son del ETF SPRE Gold Shares, una ruta común de inversión para fondos de cobertura e instituciones por igual. Es el mayor fondo de intercambio de oro con respaldo físico (ETF) del mundo y puede brindar a los traders una ventaja en la dirección futura del mercado global del oro.

Es posible que haya notado que el mes de marzo en el gráfico de barras de arriba. Ha sido el mes de peor desempeño en los últimos cinco años con solo un diecisiete por ciento de posibilidades de cierre más alto que donde comenzó a principios de mes. Eso se traduce en una probabilidad del ochenta y tres por ciento de que el oro termine a la baja en marzo.

Por supuesto, cinco años es un período de tiempo muy corto para trabajar. Sin embargo, si comenzamos a ver un desarrollo de un patrón en los últimos diez y quince años, entonces sabemos que hay algo fundamentalmente importante en el mes de marzo. ¡Echemos un vistazo!

Porcentaje de cierres positivos de gráficos mensuales 2009 -2018 SPDR Gold Shares ETF

Curiosamente, en los últimos diez años, marzo sigue siendo el mes más débil del año. ¿Coincidencia? Podría ser. Pero, también podría ser una ventaja en el mercado. Si lo es, es importante recordar que es solo un sesgo estadístico, o una ventaja, no es una certeza (nunca lo hay).

Por lo tanto, es importante usar esto en combinación con otras herramientas técnicas o fundamentales para crear una imagen más amplia, o un caso, en cualquier patrón que el mercado emita.

¿Por qué el oro muestra tendencias estacionales?

Muchos mercados muestran sesgos estacionales. Sin embargo, son los mercados de productos básicos y las monedas de productos básicos los que muestran tendencias estacionales más fuertes que otros. Esto se debe en gran medida a los patrones recurrentes de oferta y demanda. Por ejemplo, en el invierno, el mundo occidental utiliza más petróleo, lo que afecta la demanda. En verano, el mundo occidental utiliza más aire acondicionado, lo que afecta la demanda de gas natural.

En el caso del oro, el patrón estacional muestra que de diciembre a febrero son los mejores meses para el metal. Esto se debe en gran medida al posicionamiento de los bancos centrales e instituciones a medida que reconstruyen su cartera o reservas para el resto del año. En los gráficos de barras anteriores también puede haber notado un fuerte sesgo estacional para que el oro suba en agosto. Durante este período de tiempo, hay muchos festivales religiosos que implican la compra de oro.

A veces, es posible que no sepamos las razones por las que un mercado muestra tendencias estacionales y solo tendremos el sesgo estadístico para trabajar.

Cómo operar oro con Admiral Markets

Veamos el gráfico más reciente del popular, y comúnmente operado, CFD Gold Spot, que hace un seguimiento del tipo de cambio del oro al contado frente al dólar estadounidense:

Fuente: Admiral Markets MT5 Supreme Edition, Gold, Mensual - Rango de datos: del 1 de julio de 2010 al 4 de marzo de 2019, consultado el 4 de marzo de 2019, a las 16:30 horas GMT. - Ten en cuenta: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.

En la tabla anterior, podemos ver que el mercado del oro está contenido en un rango de negociación conocido como consolidación o formación de cuña. Se forma una línea de resistencia en los nuevos máximos de precios que siguen bajando. Se forma una línea de soporte en nuevos mínimos de precios que siguen aumentando. Ambos están marcados por las líneas diagonales negras en el gráfico.

Los traders generalmente cambiarán estos niveles, respetando la contención del precio dentro de la consolidación. Es decir, al menos hasta que el mercado estalle de manera direccional.

En este caso, el mercado del oro se mantuvo dentro de su rango y rechazó la línea de resistencia del patrón de consolidación. Curiosamente, el descenso posterior coincidió muy cerca del comienzo del mes de marzo, que ya sabemos que es estadísticamente un mes históricamente débil.

Un trader podría haber acortado, o vendido, el mercado, ya que cerró por debajo del promedio móvil de veinte períodos, como lo muestra la línea azul en el cuadro a continuación:

Fuente: Admiral Markets MT5 Supreme Edition, Gold, Daily - Rango de datos: desde el 5 de octubre de 2018 hasta el 4 de marzo de 2019, con acceso el 4 de marzo de 2019, a las 4:40 pm GMT. - Ten en cuenta: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.

Al entrar en el cierre de la vela que cerró por debajo de la media móvil, se habría producido un precio de entrada de 1.313 dólares el 28 de febrero.Un stop loss podría haber estado en el máximo de la vela de entrada en 1.327 dólares.

Operando con el volumen más pequeño que permite el oro, 0,1 lotes, entonces si el precio de entrada se disparó y luego alcanzó el stop loss, el trader habría perdido 140 dólares.En este caso, el stop loss no se ha visto afectado. Si el trader se hubiera aferrado al mínimo anterior de 1302 dólares, el 14 de febrero, habría resultado en una ganancia aproximada de 110 dólares alcanzada al día siguiente, el 1 de marzo.

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