Az USA recesszióba került, az OPEC+ segít a magas árak enyhítésében?

Ahogy az előttünk álló hétre tekintünk, fontos, hogy először is emlékeztessük magunkat arra, mi történt a múlt héten, mivel két kulcsfontosságú esemény volt, amelyet a kereskedőknek és a befektetőknek szem előtt kell tartaniuk.

Először is július 27-én, szerdán a Federal Reserve bejelentette legújabb kamatdöntését. Az amerikai jegybank zsinórban másodszor emelte meg 75 bázisponttal a kamatlábat, ezzel 2,25% és 2,5% közötti sávba vitte irányadó kamatát.

A következő napon a Gazdasági Elemző Iroda (BEA) közzétette a második negyedévre vonatkozó GDP-növekedési adatokat. A GDP a második egymást követő negyedévben esett, ezúttal 0,9%-kal.

Annak ellenére, hogy a recessziót hagyományosan a negatív növekedés két egymást követő negyedévében határozzák meg, a BEA nem hajlandó a jelenlegi helyzetet ilyennek minősíteni. Hívjuk, ahogy akarjuk, ez biztosan nem jó hír az Egyesült Államok gazdaságának.

Azért emeljük ki ezeket a bejelentéseket, mert az elkövetkező hetekben számos eszközre hatással lehetnek:

• Az arany a legutóbbi GDP-bejelentést követően 1,2%-os pluszban zárta a csütörtöki ülésszakot, és talán egyre jobban felkeltheti a figyelmet a potenciális visszaesés ellen védekezni vágyó vásárlók körében.
• A kőolaj az elmúlt öt hónap nagy részét 100 dollár felett töltötte hordónként, de kezdhet veszíteni vonzerejéből, mivel az olajkereslet erős pozitív korrelációt mutat a gazdasággal.
• Az amerikai dollárnak az utóbbi időben a bizonytalanság és az agresszív kamatemelések hasznot hoztak, de a lehűlés jelei kezdtek mutatkozni, mivel sok előrejelző arra számít, hogy az év hátralévő részében a Fed lazábban fog hozzáállni a monetáris politikához.
• És a 2022-es év nehéz kezdete után a tőzsdék még több örömet szerezhetnek az előttünk álló hónapokban. Az év hátralévő részében a kamatemelés lassulására vonatkozó várakozásokat követően a Wall Street szerdán, csütörtökön és pénteken erősödött – a globális tőzsdék júliusban az év legjobb hónapját jegyezték.

Most pedig fordítsuk figyelmünket az előttünk álló hétre, és néhány olyan kulcsfontosságú eseményre, amelyekre a kereskedőknek és a befektetőknek figyelniük kell.

Folytatódik a Big Oil nagy nyeresége?

Csütörtökön a tartósan magas olaj- és gázárak közepette a Shell energiaóriás kasszasiker eredményeket tett közzé, megdöntve ezzel a második negyedéves profitrekordot. Egy hatalmas, 6 milliárd dolláros részvény-visszavásárlási programot is bejelentett.

Kedden a versenytárs BP-n a sor, hogy bejelentse második negyedéves eredményeit, és valószínűleg további profitrekordokat is megdönthet.

Másnap, augusztus 3-án az olajkereskedők fokozott figyelemmel kívánnak lenni az OPEC+ ülésére. Bár sok világvezető abban reménykedik, hogy a csoport növeli az olajkitermelést az árak mérséklése érdekében, a jelentések szerint a kínálat valószínűleg változatlan marad, bár szerény növekedésről lehet szó.

További kamatemelések kilátásban

A Fed múlt heti bejelentését követően a Bank of England (BoE) monetáris politikai bizottsága augusztus 4-én, csütörtökön jelenti be legújabb kamatdöntését. Biztosnak tűnik, hogy a hatodik egymást követő ülésen a kamatemelés mellett döntenek, miután 2021 decemberében az első jelentős jegybankként ezt megtették.

Bár a piaci konszenzus a jelek szerint 25 bázispontos növekedésre számít, nem zárható ki az agresszívabb, 50 bázispontos emelés sem. Tehát bárki, aki GBP vagy brit részvényeket érintő devizapárokkal kereskedik, fokozottan figyelnie kell erre a bejelentésre, és fel kell készülnie a megjelenése körüli megnövekedett volatilitásra.

Szokás szerint a hónap első péntekén az Egyesült Államok bejelentette a munkanélküliségi rátát és a nem mezőgazdasági üzemek bérlistáját, ami mindig nagy esemény a gazdasági naptárban. A múlt heti kiábrándító GDP-adatok ismeretében azonban az augusztusi foglalkoztatási adatok megnövekedett jelentőséget kapnak.

Emlékszel, hogy korábban azt mondtuk, hogy annak ellenére, hogy teljesítették a recesszió szótári meghatározására vonatkozó követelményeket, a BEA vonakodott annak címkézésére? Nos, a jelenlegi visszaesés recessziónak minősítése ellen szól az egyik érv, hogy a negatív gazdasági növekedés ellenére az Egyesült Államok foglalkoztatási adatai meglehetősen pozitívak voltak az idei évben.

A júliusi adatok azt mutatják, hogy a magánszektorban foglalkoztatottak magasabbak voltak, mint a járvány előtt, és a nem mezőgazdasági ágazatokban több mint 372 000 új állás jött létre júniusban, ami jóval több, mint a várt 268 000.

A kereskedőknek és a befektetőknek tehát nagyon oda kell figyelniük – mert ha a foglalkoztatási adatok a vártnál alacsonyabbak lesznek, az Egyesült Államok gazdasági kilátásai hirtelen sokkal rosszabbnak tűnhetnek, és a BEA kénytelen lehet újraértékelni véleményét arról, hogy nem az USA van recesszióban.

Nem mezőgazdasági bérszámfejtés

Szokás szerint a hónap első péntekén az Egyesült Államok bejelentette a munkanélküliségi rátát és a nem mezőgazdasági üzemek bérlistáját, ami mindig nagy esemény a gazdasági naptárban. A múlt heti kiábrándító GDP-adatok ismeretében azonban az augusztusi foglalkoztatási adatok megnövekedett jelentőséget kapnak.

A negatív gazdasági növekedés ellenére az Egyesült Államok foglalkoztatási adatai meglehetősen pozitívak voltak az idei évben.

A júliusi adatok azt mutatják, hogy a magánszektorban foglalkoztatottak száma magasabb volt, mint a járvány előtt, és a nem mezőgazdasági ágazatokban több mint 372 000 új állás jött létre júniusban, ami jóval több, mint a várt 268 000.

A kereskedőknek és a befektetőknek tehát nagyon oda kell figyelniük – mert ha a foglalkoztatási adatok a vártnál alacsonyabbak lesznek, az Egyesült Államok gazdasági kilátásai hirtelen sokkal rosszabbnak tűnhetnek, és a BEA kénytelen lehet újraértékelni véleményét arról, hogy nem az USA van recesszióban.

Szeretnél többet megtudni a fundamentális elemzésről? Csatlakozz ingyenes webináriumainkhoz!

Ez az anyag nem tartalmaz, és nem is értelmezhető úgy, hogy befektetési tanácsokat, befektetési ajánlásokat, ajánlatot vagy felhívást tartalmaz pénzügyi eszközökkel kapcsolatos tranzakciókra. Felhívjuk figyelmedet, hogy az ilyen kereskedési elemzés nem megbízható mutatója a jelenlegi vagy jövőbeli teljesítménynek, mivel a körülmények idővel változhatnak. Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, kérj tanácsot független pénzügyi tanácsadótól, hogy megértsd a kockázatokat.