Forex: Rappel des Corrélations des Devises avec le Sentiment de Risque

Février 26, 2020 10:18

Par Ghiles Guezout-

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En cette période de forte aversion au risque, il est utile de rappeler pour les traders Forex l'essentiel des corrélations entre les devises et le risque.

Corrélations Forex entre Devises et Sentiment de Risque

Sur les marchés financiers, il existe certaines corrélations, qu'il est intéressant de connaître pour trader le Forex, notamment celles qui lient les devises au sentiment de risque.

Vous le savez peut-être déjà, lorsque les marchés sont craintifs (aversion au risque) à cause d'une mauvaise nouvelle par exemple, les traders vendent des actifs risqués comme les actions, et achètent des actifs dits refuges comme l'or, et l'inverse en période d'euphorie (appétit pour le risque).

Sachez que le même mécanisme existe sur le marché forex :

  • En période d'appétit pour le risque, les traders achètent AUD, NZD et CAD, et vendent JPY et CHF.
  • En période d'aversion au risque, les traders achètent JPY et CHF, et vendent AUD, NZD et CAD.

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Source: Réalisé par Admiral Markets, le 18 octobre 2019

Ainsi, le trader forex peut chercher à profiter des phases d'appétit et d'aversion au risque en achetant et vendant les devises corrélées au risque.

Le trader débutant peut se contenter dans un premier temps sur des paires majeures où les devises ci-dessus sont liées au dollar : USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD…

Avec de l'expérience, vous pourrez ensuite élaborer des stratégies plus avancées de trading du sentiment de risque avec des analyses croisées sur les devises comme ceci :

  • En période d'appétit pour le risque, cette stratégie suppose l'achat des devises qui montent et la vente simultanée des devises qui baissent, pour profiter d'un plus fort mouvement de la paire de devises dans une direction. Achat de : AUD/JPY, AUD/CHF, NZD/JPY, NZD/CHF, CAD/JPY, CAD/CHF.
  • En période d'aversion au risque, faire les opérations inverse. Vente : AUD/JPY, AUD/CHF, NZD/JPY, NZD/CHF, CAD/JPY, CAD/CHF.

forex trading et sentiment de risque

Source: Réalisé par Admiral Markets, le 18 octobre 2019

Dans la même logique, la paire de devises CHF/JPY, avec deux monnaies qui réagissent pareillement au risque, ne devrait pas offrir d'importants mouvements en cas de changement du sentiment de risque sur les marchés, les deux forces se neutralisant.

Le but ici est de faire une analyse croisée sur deux devises simultanément, l'une qui devrait grimper, et l'autre qui devrait baisser, offrant un potentiel mouvement plus ample sur la paire de devises qui combine ces deux monnaies, puisque les deux forces poussent la paire dans la même direction.

Corrélations Forex entre Devises et Matières Premières

Une autre forme de corrélation forex à connaître, est celle qui lie certaines devises aux matières premières.

Ces devises sont l'AUD, le NZD et le CAD. En effet, les économies de l'Australie, de la Nouvelle-Zélande et du Canada étant fortement dépendantes des exportations de matières premières, leurs devises sont sensibles à leurs variations de prix.

Particulièrement,

  • AUD sera plus sensible aux prix des métaux, l'Australie étant l'un des plus grands exportateurs mondiaux de fer et de charbon.
  • NZD sera plus sensible aux prix agricoles, surtout le cours du lait.
  • CAD sera plus influencé par les cours du pétrole, puisque les exportations du Canada sont en grande majorité des exportations pétrolières.

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Ghiles Guezout
Ghiles Guezout
Analyste Marchés, Admirals France

Analyste marchés, Ghiles Guezout a accompagné des centaines de traders débutants avant de rejoindre Admirals, il pratique une approche très pédagogique dans ses analyses, de sorte que tout le monde puisse comprendre et apprendre le trading !