El USD: presionado por la caída de la inflación. Las ventas minoristas, en el foco
El USD se ha visto debilitado frente a las principales divisas, después de que la tasa de inflación de Estados Unidos cayera en el mes de octubre y los traders dieran por buena la posibilidad de que la Fed no efectuase una gran subida de tipos de interés. Sin embargo, el mercado podría estar adelantándose a los acontecimientos, dada la retórica agresiva de la Fed y su reticencia a ir ralentizando su ajuste monetario.
El próximo acontecimiento de mercado al que se enfrentará el USD será este miércoles con las ventas minoristas de octubre. El consenso de mercado es que hayan crecido un 1 %, frente al 0 % de septiembre.
La pregunta es: ¿Aportarán o supondrán una piedra en el camino para la trayectoria del USD? En el momento de publicación de este artículo, la divisa aún se encuentra comparativamente por encima de otras como el EUR, la GBP, el Yuan y el Yen, y existe la posibilidad de que el USD se mueva si se da alguna sorpresa en las cifras de ventas minoristas.
En lo que respecta a los cruces del Yen, los últimos datos que dotan de valor añadido a la divisa son la tasa de crecimiento preliminar de Japón para el 3T. Los resultados intertrimestrales se situaron por debajo de las expectativas, en el -0,3 %, frente al 1,1 % anterior y el consenso general del 0,3 %. El crecimiento anualizado del 3T en Japón fue de -1,2 %, frente al 4,6 % previo. Esto podría debilitar el cruce de divisas del Yen a corto plazo, especialmente si se compara con la fuerte racha del USD.
Esta mañana se publicaron las cifras de la producción industrial china de octubre, que se sitúan en el 5 %, frente a la cifra previa anual de 6,3 %. El consenso era del 5,2 %, pero parece que la política de tolerancia cero frente al COVID que ha adoptado el país ha frenado la producción industrial más de lo previsto. Esto podría presionar a los pares de divisas del Yuan a corto plazo.
Esta mañana también se han dado a conocer noticias que afectan a la GBP, como la tasa de desempleo de septiembre, que se situó en el 3,6 %, frente al 3,5 % del mes anterior, conforme a las expectativas. Un sector del empleo relativamente fuerte podría apoyar el valor de la GBP y es uno de los puntos más destacables de esta economía.
El miércoles se publicará otro dato de interés para la GBP: la tasa de inflación interanual de octubre. Previamente en un 10,1 %, el consenso de mercado espera un 10,7 % con estimaciones que llegan incluso a alcanzar el 11 %. Si la inflación llegase a estos niveles, aumentaría la probabilidad de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Inglaterra. Si la tasa de inflación de Reino Unido sorprende a la baja o al alza, ello podría provocar movimiento en los cruces de la GBP.
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