Los mercados bursátiles en crisis, la atención se centra en el IPC de EE. UU. y la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá
Los mercados bursátiles asiáticos cayeron el martes por la mañana tras la fuerte caída de los principales índices bursátiles estadounidenses el lunes, ya que los inversores y los traders están preocupados por la posibilidad de que los aranceles y las posibles guerras comerciales tengan un impacto en el crecimiento económico de EE. UU. El Nikkei de Japón alcanzó su nivel más bajo desde septiembre de 2024. Ayer, el Nasdaq registró su mayor caída porcentual en un solo día desde 2022.
Esta semana, el informe de inflación del IPC de EE. UU. y la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá (BoC) atraerán la atención del mercado. Los datos de inflación de EE. UU. podrían tener un impacto en la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, prevista para el 19 de marzo. La política del BoC sobre los costes de endeudamiento será otro tema de conversación, ya que Canadá se enfrenta a nuevos aranceles estadounidenses que podrían influir en la trayectoria de la economía.
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Informe de inflación del IPC de EE. UU. de febrero de 2025
El miércoles, el Departamento de Estadísticas Laborales publicará el informe de inflación del IPC de EE. UU. de febrero. Los economistas sugieren que la inflación del IPC podría caer al 2,9 % en febrero, en términos interanuales, ligeramente por debajo de la cifra de enero. También se espera que la inflación del IPC subyacente baje del 3,3 % al 3,2 %.
Cabe señalar que la Reserva Federal ha fijado un objetivo de inflación del IPC del 2 %, un factor importante que influye en sus decisiones de política monetaria. Al hablar del objetivo de inflación de la Reserva Federal, Mohammed El Erian, exdirector general de Pimco, dijo que la fijación del banco central en la cifra podría ser arriesgada. En un artículo de Bloomberg, El Erian señaló: «la Reserva Federal puede verse excesivamente limitada por su actual objetivo de inflación y, sin querer, arriesgarse a daños colaterales y consecuencias no deseadas». El Erian apoya el aumento del objetivo de inflación a alrededor del 2,25 % o 2,50 %.
La decisión del Banco de Canadá sobre los tipos de interés
Se espera que el Banco de Canadá (BoC) anuncie su decisión sobre los tipos de interés el miércoles por la tarde. Los analistas de mercado sugieren que la junta directiva del Banco de Canadá podría reducir los costes de endeudamiento en 25 puntos básicos. Si se confirma la previsión, sería la séptima vez consecutiva que el banco central canadiense recorta los tipos. Canadá y Estados Unidos, uno de sus socios comerciales más importantes, se han visto envueltos en una disputa arancelaria que podría afectar a las condiciones comerciales de ambos países.
Los economistas del Canadian Imperial Bank of Commerce hicieron especial mención a las posibles consecuencias de la guerra comercial diciendo: «Habrá un aumento puntual de la inflación... Pero en el contexto de una desaceleración económica, un aumento del desempleo y una reducción del poder adquisitivo de los hogares, es mucho menos probable que se desencadene una espiral sostenida de salarios y precios. El trabajo [del Banco de Canadá] es mantener la vista en el horizonte más allá de uno o dos meses. No puede reabrir una fábrica cerrada con unos pocos recortes de tipos, pero puede apoyar la demanda interna como compensación».
Los analistas del Royal Bank of Canada (RBC) creen que un recorte de tipos de interés es incierto. En su nota a los inversores, publicada el 7 de marzo, escribieron: «Esperamos que la decisión del Banco de Canadá sobre los tipos de interés del miércoles sea muy ajustada, ya que nuestra previsión de base asume que renunciará a un recorte de tipos por primera vez desde abril de 2024, pero los riesgos comerciales de EE. UU. podrían inclinar fácilmente las probabilidades hacia un séptimo recorte consecutivo. Más allá de los riesgos arancelarios, la demanda interna retrospectiva en Canadá muestra suficientes signos de recuperación a principios de 2025 para que el Banco de Canadá pause su ciclo de recortes».
Japón revisa a la baja el PIB del cuarto trimestre de 2024
Un informe de la Oficina del Gabinete japonés mostró que el PIB del país creció un 2,2 % anualizado durante el cuarto trimestre del año pasado, bastante por debajo de la cifra del 2,8 % prevista inicialmente.
El Banco de Japón (BoJ) anunciará su decisión sobre los tipos de interés el 19 de marzo, y algunos economistas sugieren que es posible que se produzca una pausa en la subida. Otro informe publicado ayer reveló que el gasto de los hogares aumentó un 0,8 % anual en enero, mientras que los analistas esperaban una cifra cercana al 3,6 %.
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