¿Pueden los temores a una nueva ola dar un giro en los mercados de materias primas?

Marzo 22, 2021 14:22

analisis_oro_petroleo

Tal y como comentábamos el pasado mes de febrero, las perspectivas técnicas tanto del oro como del petróleo se invirtieron completamente durante el pasado año 2020 y comienzos de este año 2021 dejando unas perspectivas positivas para el crudo debido al proceso de vacunación y las perspectivas futuras.

Durante las últimas jornadas, estamos experimentando un creciente temor al crecimiento de casos en Europa, provocando que ya varios países hayan decidido endurecer sus medidas para frenar a la pandemia generando un halo de incertidumbre del que tendremos que estar muy atentos en las próximas jornadas para ver la evolución de la pandemia y de la posible evolución en los mercados financieros y de materias primas.

Análisis del Oro

Durante la primera parte del año 2020 el oro fue uno de los grandes protagonistas del mercado con una subida superior al 25% que le llevó a alcanzar los 2089 dólares por onza, pero tras marcar este máximo a comienzos del mes de agosto, el precio no ha dejado de descender dentro del canal bajista hasta alcanzar el soporte clave en la zona coincidente de la franja roja inferior en torno a los 1675 dólares y el nivel de retroceso del 61.8% de fibonacci de la tendencia alcista previa.

Tras alcanzar este nivel, el precio finalmente realizó un rebote alcista en busca se media de 18 sesiones en negro que actúa como principal nivel de resistencia dónde se ha detenido después de que el precio se viese afectado por las subidas del dólar propiciadas por los repuntes en los bonos estadounidenses y al desplome de la lira turca que se está produciendo en los mercados financieros tras el cese por parte de Tayyip Erdogan del gobernador del banco central turco tras las discrepacias con la política económica.

Es importante que observemos la evolución de los precios ya que si continúa la tendencia actual en los bonos norteamericanos y en la inestabilidad generada en el mercado de divisas tras los últimos acontecimientos en Turquía fortaleciendo al dólar, el oro podría realizar de nuevo un impulso bajista que le lleve de nuevo a su importante nivel de soporte truncando así este último rebote alcista

Este rebote bajista en torno a su media móvil de resistencia, podría interpretarse como un fallo de canal, dado que el precio no volvería a buscar su banda superior, lo que podría acrecentar las caídas. Mientras el oro no sea capaz de superar la banda superior de tendencia del canal bajista y su media de 200 sesiones, el sentimiento seguirá siendo negativo.

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Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario del GOLD. Rango de datos: del 6 de diciembre de 2019 al 22 de marzo de 2021. Elaborado el 22 de marzo de 2021 a las 12:45 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Evolución en los últimos 5 años:

  • 2020: 21,86%
  • 2019: 15,45%
  • 2018: -3,22%
  • 2017: 12,75%
  • 2016: 10,12%

Análisis del Brent

Tras varias semanas positivas desde comienzos de febrero con subidas superiores al 20% debido al optimismo creciente de cara al futuro tras el comienzo del proceso de vacunación, en las últimas sesiones hemos visto cómo ha aumentado la inestabilidad debido al incremento de casos de coronavirus en los países europeos poniendo en jaque la recuperación ya que se podrían implementar nuevas medidas afectando al precio del crudo. 

Técnicamente hablando, parece que por fin el crudo ha encontrado una resistencia ya que la semana pasada el precio cayó un casi un 7% cerrando en un nivel cercano a los 65 dólares después de rebotar en la banda superior del canal alcista y el nivel de resistencia azul que podemos observar en el gráfico semanal pese a que el viernes recuperó un 2,61%. Es importante que estemos atentos a las próximas sesiones y ver la evolución de la pandemia ya que podrían decidir la tendencia futura.

Actualmente, el primer nivel de soporte importante se encuentra en torno al nivel de 60 dólares por barril ya que esta es la zona coincidente entre su anterior nivel de resistencia, su línea de tendencia bajista rota (en líneas discontinuas) y su media de 18 sesiones.

La pérdida de este nivel, podría incrementar los descensos en busca de su media de 200 en rojo o incluso la banda inferior del canal alcista.

analisis_semanal_brent

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico semanal del Brent. Rango de datos: del 7 de septiembre de 2014 al 22 de febrero de 2021. Elaborado el 22 de marzo de 2021 a las 12:50 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Evolución en los últimos 5 años:

  • 2020: -21,52%
  • 2019: 22,68%
  • 2018: -19,55%
  • 2017: 17,69%
  • 2016: 52,41%

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