Comportamiento dispar del Oro y del Brent durante el primer semestre del año

Julio 19, 2021 16:22

análisis técnico

Una semana más, continuamos con nuestro repaso en relación al desarrollo de los principales instrumentos durante el primer semestre del año. En nuestro primer análisis de este mes de julio comentábamos el buen desarrollo tanto de los índices europeos como estadounidenses y la semana pasada analizábamos la recuperación del dólar frente a los principales pares de divisas, en el análisis de hoy veremos cómo se han comportado el oro y el brent durante este mismo periodo de tiempo. 

En nuestros últimos análisis con respecto al oro, hemos comentado cómo este se ha visto perjudicado debido a la recuperación del dólar durante los últimos meses tras la creciente inflación en los Estados Unidos ante los rumores de un posible tapering por parte de la FED llevando a este preciado metal a pelear por su importante nivel de soporte. 

Esta situación ha provocado que el oro pierda durante el primer semestre del año un 7%, poniendo así en peligro la estructura alcista que venía siguiendo tras confirmarse la formación de triple suelo en la franja roja inferior a finales del pasado mes de marzo donde comenzó un nuevo impulso alcista que le llevó a romper al alza el canal bajista que venía siguiendo desde sus máximos históricos. 

Esta ruptura, también provocó un triple cruce de medias alcistas que apoyaban al oro en su nueva tendencia en busca de su principal nivel de resistencia en representado por la franja verde, aunque tras los últimos acontecimientos debido al incremento de la inflación en los Estados Unidos, el oro se vio forzado a retroceder con fuerza hasta el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% tras romper varios niveles de soporte. 

Aunque temporalmente el precio consiguió romper este nivel, finalmente el oro consiguió realizar un rebote alcista tras realizar un pullback en marcos temporales inferiores, resurgiendo de nuevo hasta los 1834 dólares por onza.  

Actualmente, el precio se encuentra peleando por mantener su importante nivel de soporte en la zona coincidente de su media de 200 sesiones y el nivel psicológico de 1800 dólares por onza. Es de vital importancia que el oro consiga mantener este nivel de soporte si desea continuar con las subidas ya que una pérdida de este nivel podría llevar de nuevo al precio de nuevo a la franja de soporte roja superior. La pérdida de esta zona abriría las puertas a un mayor retroceso hasta los mínimos anuales en la franja roja inferior, perdiendo así todo lo ganado con este último impulso alcista. 

analisis_oro

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario del GOLD. Rango de datos: del 16 de marzo al 19 de julio de 2021. Elaborado el 19 de julio de 2021 a las 12:10 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. 

Evolución en los últimos 5 años: 

  • 2020: 21,86% 
  • 2019: 15,45% 
  • 2018: -3,22% 
  • 2017: 12,75% 
  • 2016: 10,12% 

Por el contrario y en el caso del Brent, podemos observar que pese al repunte del dólar durante el primer semestre del año, este está siendo un buen año para el crudo, ya que durante el primer semestre el precio del barril de Brent se ha recuperado en más de un 45%. 

Esto puede explicarse gracias a las positivas perspectivas futuras que existen en torno a esta importante materia prima gracias a la mejora de la situación de la pandemia a nivel global y de la reapertura de las economías debido al avanzado proceso de vacunación. Además, estas perspectivas se vieron reforzadas después de que la OPEP publicase un optimista informe en relación a sus expectativas futuras de cara al año 2022 en el que prevé un fuerte repunte en el consumo con un posible aumento de producción de 1,4 millones de barriles diarios por parte de cada miembro del grupo. 

El pasado 2 de julio, en nuestro análisis diario comentábamos que la OPEP y sus aliados estaban llevando a cabo una reunión de cara al posible aumento en la producción a durante los próximos meses. Tras dos duras semanas de negociaciones, parece que finalmente se ha conseguido llegar a un acuerdo en el que la producción se incrementará progresivamente a razón de 400.000 barriles diarios hasta alcanzar los 2 millones de barriles en el próximo mes de diciembre, disipando así la incertidumbre de cara al futuro. Esta reunión era muy importante ya que un acuerdo insuficiente o un acuerdo demasiado modesto, podría perjudicar al precio en el corto plazo al cortar la euforia de los mercados de cara al incremento de la demanda ya que este podría verse insuficiente. 

Técnicamente hablando, si observamos el gráfico semanal, podemos observar cómo durante este mes de julio, el precio del barril de brent ha descendido en torno a un 4,65%, lo que ha llevado al precio de nuevo a la zona de los 72 dólares por barril en su anterior nivel de soporte/resistencia tras rebotar a la baja desde su línea de tendencia bajista de largo plazo.  

Es importante ver si el precio es capaz de mantener este nivel de soporte de cara a un posible nuevo repunte que le pueda llevar a enfrentarse de nuevo a su actual nivel de resistencia en la línea de tendencia bajista de largo plazo, ya que una posible ruptura, podría llevar al precio a experimentar un fuerte impulso alcista hasta los 80 dólares por barril o incluso hasta niveles cercanos a los 87 dólares. 

Por el contrario, podemos observar que el precio se encuentra cotizando lejos de sus medias móviles y presenta una fuerte sobrecompra en su indicador estocástico, por lo que deberemos también estar atentos ante una posible corrección. 

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Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico semanal del Brent. Rango de datos: del 18 de enero de 2015 al 19 de julio de 2021. Elaborado el 19 de julio de 2021 a las 12:10 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. 

Evolución en los últimos 5 años: 

  • 2020: -21,52% 
  • 2019: 22,68% 
  • 2018: -19,55% 
  • 2017: 17,69% 
  • 2016: 52,41% 

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Roberto Rojas
Roberto Rojas
Analista financiero, Admirals España

Roberto es Diplomado en Ciencias Empresariales y Licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras.En 2013 se graduó como Gestor Experto en Renta Variable con Derivados en Bolsas y Mercados Españoles.En 2017 obtuvo el certificado European Financial Advisor