Inflatsioon, mured SKP pärast, keskpangad mõjutavad sentimenti teises kvartalis
Inflatsioon, mured SKP kasvu üle ja intressimäärade tõstmist toetavad keskpangad mõjutavad sentimenti teise kvartali alguses.
Inflatsioon
Inflatsioon mõjutab otseselt või kaudselt aktsiaid, tooraineid, tarbekaupu ja finantssektorit.
Esimeses kvartalis tõstis inflatsioon toornafta ja maagaasi hindu, osaliselt Ukraina konflikti ja osaliselt COVID-19-st taastumise jääkmõju tõttu. Lühikeses ja keskpikas perspektiivis võivad suuremad kulud vähendada börsil noteeritud äriühingute kasumit, mis võib mõjutada hinna-kasumi suhet.
See käib eelkõige rahvusvaheliste kaubaeksportijate kohta, kelle veokulud on praegu suuremad ja tööstusettevõtete kohta, kes sõltuvad suurel määral toornaftast.
Ühendkuningriik avaldab märtsikuu inflatsiooninäitajad 13. aprillil. Kolmapäevane kauplemisuudis võib mõjutada naelsterlingit sõltuvalt sellest, kas tulemused on võrreldes veebruari 6,4 protsendiga head või mitte.
Tõusvad intressimäärad
Jätkates inflatsiooniteemadel, keskpangad USA-s, ÜK-s ning Austraalias on hakanud toetama intressimäärade tõstmist. Ameerika Ühendriigid seisavad silmitsi kõrgeima inflatsioonitasemega ja astuvad ka suurimaid samme, et viia inflatsioon tavapärase 2%-ni.
Järgmine USA tarbijahinnaindeksi (CPI) aruanne ilmub 12. aprillil ja tulemused võivad mõjutada USA dollari valuutapaare. Arvatakse, et USA märtsi aastane inflatsioonitase jääb 6-8% vahele. Kui tulemused jäävad sellest eeldatavast vahemikust väljapoole, võib see põhjustada volatiilsust USA dollari ja kulla spot-hindade puhul.
Fundamentaalse analüüsi kohta saate rohkem õppida Admiralsi veebikoolituste kaudu. Saate end tasuta registreerida siin.
Mured SKP kasvu üle
Investoreid huvitab, kas maailmamajandus on COVID-19-st põhjustatud langusest paranemas. Väljavaade on ebamäärane.
Ühendkuningriigi veebruarikuu SKP näitajad valmistasid pettumuse - veebruari kasv oli 0,1 protsenti, jaanuari kasv 0,8 protsenti. Kui selline trend jätkub, kaasneb sellega stagflatsiooni võimalus (aeglase majanduskasvu ja kõrge inflatsiooni periood), mis tähendab, et Inglise Pank annab suunised intressimääri tõsta, mõjutades kodumajapidamiste ja ettevõtete laene. Inglise Pank võib oma praegusel kursil peatuda, kui see võtab arvesse madalamat kasvuväljavaadet ning pank saab olema keerulises olukorras, kuna see peab majanduse taastumise ajal inflatsiooni kontrollima.
Ülemaailmsel tasandil eeldab Maailmapank, et Ukraina konflikti tõttu väheneb Ukraina SKP 45 protsenti ja Venemaa SKP 11,2 protsenti, mis tähendab täiendavat negatiivset mõju ülemaailmsele SKP-le, samal kui COVID-19-st põhjustatud riskid on endiselt õhus. Arvestades, et Hiina on Venemaa peamine kaubanduspartner, on olemas oht, et see võib mõjutada ka seda Aasia hiidu.
Tööhõive annab lootust
Tööhõivesektori kasv on rahapoliitika kujundajate ja investorite suur lootus.
Piisav tööhõive kasv võib osaliselt kompenseerida inflatsiooni negatiivset mõju ja säilitada investorite usalduse turu vastu - kuid mis tahes nõrkusnähud selles sektoris õõnestaksid sentimenti.
Hiljutiste uuringute kohaselt on tööhõive näitajad USA-s ja Ühendkuningriigis tugevad ning need näitajad paranevad ka eurotsoonis. Ukraina-Venemaa konflikt võib aga langetada sentimenti ja vähendada ressursse uute töökohtade loomiseks.
Olulisemad kauplemisuudised
Selle nädala olulisemate kauplemisuudiste hulka kuuluvad:
- USA tarbijahinnaindeks (CPI) 12. aprillil
- Saksamaa tarbijahindae harmoneeritud indeks 12. aprillil
- Rahvusvaheline Tööorganisatsiooni töötuse määr 12. aprillil
- Jaapani keskpanga presidendi Kuroda kõne 13. aprillil
- Uus-Meremaa Reservpanga (RBNZ) otsus intressimäära kohta 13. aprillil
- USA tööstustoodangu märtsi andmed 15. aprillil
Seda materjali ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ega kutsena ükskõik millise tehingu sooritamiseks finantsinstrumentidega. Palun pange tähele, et taoline analüüs ei ole usaldusväärne näitaja praeguse ega tulevase tootluse kohta, sest olukord võib ajaga muutuda. Enne kauplemisega alustamist pidage nõu sõltumatu finantsnõustajaga, et tagada, et mõistate täielikult kaasnevaid riske.
