Precios del Petróleo y Tensión en el Medio Oriente

A medida que las tasas de interés elevadas y la alta inflación ya atormentaban la economía global, el conflicto en el Medio Oriente que estalló hace unos días podría haber añadido otro factor problemático que los responsables de políticas y participantes del mercado en todo el mundo deberán tener en cuenta: los precios del petróleo.

Los acontecimientos geoestratégicos en Israel hicieron que los precios del petróleo subieran casi un 4% el 9 de octubre, generando discusiones sobre el futuro de los precios de la energía en caso de un conflicto prolongado que podría afectar las políticas monetarias de países en todo el mundo. Aunque los precios cayeron en los tres días siguientes, los mercados financieros siguen preocupados mientras vigilan los eventos en la región.

Si deseas conocer más sobre las previsiones de los analistas de mercado en cuanto a los precios del petróleo, te invitamos a leer nuestro artículo:

Precios del Petróleo: La Crisis del Petróleo y la Guerra del Yom Kippur en 1973

La región de Levante es tristemente famosa por las tensiones geopolíticas de las últimas décadas. Aunque el último conflicto masivo tuvo lugar en 2006, ha habido una serie de tensiones de menor intensidad que han mantenido en vilo a las poblaciones locales.

Históricamente, la guerra que se ha asociado a los precios del petróleo es la Guerra del Yom Kippur de 1973. El conflicto comenzó el día de Yom Kippur (6 de octubre), cuando fuerzas militares de varios países árabes cruzaron las fronteras con Israel. La guerra duró dos semanas y cinco días, con las dos superpotencias de la época, Estados Unidos y la Unión Soviética, reabasteciendo a sus aliados. A pesar de las graves dificultades a las que se enfrentó Israel para defender sus territorios, salió victorioso.

En octubre de 1973, la Organización de Países Árabes Exportadores de Petróleo (OAPEC) liderada por Arabia Saudí, anunció un embargo de petróleo contra los países que apoyaran a Israel en la guerra. El embargo duró seis meses y desencadenó la crisis del petróleo de 1973, como se conoce en la historia. Al finalizar el embargo, los precios del petróleo subieron un 300%.

Como consecuencia, los automóviles de gran cilindrada producidos principalmente en Estados Unidos dejaron de venderse, los países afectados por el embargo se vieron obligados a preservar la energía, mientras que la reducción de la demanda de los consumidores repercutió en las tasas de crecimiento económico. Algunos economistas sugieren que la crisis del petróleo de 1973 fue un factor primordial para la crisis bursátil de 1974.

¿Una Nueva Crisis del Petróleo ante Nosotros?

La respuesta es que sería demasiado pronto para saberlo y que deben intervenir muchos factores para determinar los precios del petróleo en los mercados mundiales. Al salto de precios del 4% registrado el lunes siguieron caídas el martes, miércoles y jueves (10-12 de octubre), ya que los inversores se mostraron cautelosos ante la forma en que podría agravarse la crisis.

El conflicto en el Medio Oriente se suma a los recortes de producción de petróleo ya implementados por Rusia y Arabia Saudita. Ambos países acordaron reducir la producción de petróleo en conjunto en 1.3 millones de barriles, un poco más del 1% de la demanda global, hasta fines de 2023. El 11 de octubre, el presidente ruso, Vladimir Putin, sugirió que los recortes probablemente continuarían según lo programado a pesar de las preocupaciones del mercado en relación con un nuevo aumento en los precios del petróleo. Sin embargo, Arabia Saudita prometió seguir con las acciones necesarias para estabilizar el mercado.

En agosto, Estados Unidos flexibilizó las restricciones al petróleo iraní, ya que los suministros de petróleo crudo no podían satisfacer la demanda global, agotando las reservas de petróleo de Estados Unidos a mínimos históricos. Según el último informe del Inventario Estratégico de Petróleo ((SPR, por sus siglas en inglés), las existencias aún se mantienen cerca de su nivel más bajo en casi 40 años, con 351.3 millones de barriles. Un informe de Reuters citando datos del American Petroleum Institute y publicado el 12 de octubre, señaló que las reservas de petróleo crudo de Estados Unidos aumentaron en 12.9 millones de barriles la semana pasada, muy por encima de los 500,000 barriles esperados por los analistas encuestados por Reuters.

Mientras tanto, la Agencia Internacional de Energía (AIE) aumentó su pronóstico de crecimiento de la demanda global de petróleo para 2023, señalando en su informe que podría llegar a 2.3 millones de barriles por día (bpd). Sin embargo, la AIE redujo el pronóstico de crecimiento de la demanda de petróleo para 2024, de 1 millón de bpd a 880,000 bpd. Los analistas de la AIE señalaron que la menor demanda se reflejó en la caída de los precios del petróleo registrada en septiembre.

¿Qué Sugieren los Analistas Sobre los Precios del Petróleo?

El Fondo Monetario Internacional (FMI) declaró que estará monitoreando cuidadosamente la situación en Israel y Gaza, añadiendo que sería demasiado pronto para evaluar el impacto económico. El economista jefe del FMI, Pierre Gourinchas, sugirió que un aumento del 10% en los precios del petróleo afectaría la producción global en aproximadamente un 0.2% en 2024, al tiempo que aumentaría la inflación global en un 0.4%.

Los analistas de ING hicieron hincapié en el posible papel de Irán en el conflicto, escribiendo en su informe: "El riesgo adicional sigue disminuyendo, ya que el conflicto se ha mantenido en gran medida limitado a Israel y Hamas. Informes de que el gobierno iraní se sorprendió por el ataque de Hamas también podrían reducir la preocupación de que Estados Unidos imponga sanciones más agresivas contra Irán, aunque ha habido informes contradictorios en los últimos días sobre la participación de Irán".

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Rango de Fechas: 1 de noviembre 2017 – 12 de octubre 2023. Fecha de Captura: 12 de octubre 2023. Los resultados pasados no son una garantía fiable de rendimientos futuros.

Los analistas del Banco ANZ sugirieron que "el creciente riesgo geopolítico en el Medio Oriente debería respaldar los precios del petróleo... se puede esperar una mayor volatilidad". Los analistas del mercado energético de Credit Suisse señalaron que "el riesgo adicional en el petróleo está aumentando debido a la perspectiva de una conflagración más amplia que podría extenderse a naciones cercanas productoras de petróleo importantes, como Irán y Arabia Saudita".

Los economistas del Commonwealth Bank hicieron hincapié en el papel de Irán como país productor de petróleo y en el impacto de posibles sanciones en su contra. "Si comenzamos a ver que Estados Unidos señala a Irán con el dedo, podríamos ver una disminución en las exportaciones de petróleo de Irán. Y eso es lo que más nos preocupa en este momento cuando observamos los mercados petroleros y las implicaciones de este conflicto", señalaron. Los analistas del Commonwealth Bank sugirieron que las exportaciones de petróleo de Irán podrían disminuir en 500,000 a 1 millón de barriles por día si Estados Unidos avanza en la implementación de sanciones; tal limitación en el suministro podría amplificar los problemas de suministro de petróleo observados después de las decisiones de la OPEP.

Gestión de Riesgos al Operar con Petróleo

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Aprender a operar no es el único factor que puede influir en el éxito de una estrategia. Una caída repentina o inesperada del mercado puede costar dinero y frustrar los planes de cualquier trader. Por lo tanto, los traders que acaban de comenzar su viaje de trading deberían dedicar algo de tiempo a aprender a utilizar las herramientas de gestión de riesgos, como la orden de stop-loss, que está ampliamente disponible en las plataformas de trading modernas. Invierte en tus conocimientos antes de empezar a operar para ahorrar fondos, reducir el estrés y disfrutar del viaje que acabas de iniciar.

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Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.