Intisari Berita Trading 2022, Prospek 2023
Akhir tahun yang volatil di pasar keuangan ditandai dengan keputusan China untuk membuka kembali perbatasannya bagi pelancong asing.
Kebijakan COVID toleransi nol China yang menempatkan negara itu dalam lockdown sejak awal Pandemi akan berubah per 8 Januari dengan persyaratan minim tes COVID negatif bagi pengunjung.
Berita itu menjembatani tahun sebelumnya dan tahun baru dengan salah satu hal penting terbesar dalam ekonomi dunia – produktivitas China. Bahkan dengan tingkat pertumbuhan yang jauh di bawah tingkat sebelum pandemi, pangsa China terhadap produk domestik bruto (PDB) global sekitar 19 persen tahun ini. Bank Dunia melihat pertumbuhan PDB di 2.7 persen untuk setahun penuh 2022.
Melihat kembali 2022, ia adalah tahun yang sesuai dan dimulai saat pasar keuangan menjauh dari kondisi pandemi dan menghadapi dampak ekonomi perang di Ukraina, mulai dengan lonjakan di harga komoditas, dan pergolakan sisi pasokan di pasar energi.
Q1 – awal tekanan inflasi
Saat program vaksin COVID 19 global meningkatkan imunitas terhadap penyakit itu, ekonomi mulai pulih dan melonjak, mendorong kenaikan inflasi. Bahkan lebih banyak hambatan inflasi datang dari perang di Ukraina yang dimulai pada awal Februari. Kenaikan inflasi segera diikuti oleh kenaikan suku bunga pertama Federal Reserve tahun itu pada bulan Maret.
Dolar AS mengumpulkan kekuatan dari suku bunga yang lebih tinggi dan menjulang di atas mata uang lain dalam tren yang berlangsung hampir sepanjang tahun. Sektor keuangan dan energi mendapat dorongan dari pendapatan suku bunga yang meningkat dan harga minyak mentah yang meroket.
Perusahaan mulai menyambut kembali karyawannya dan pasar kerja mulai menegang.
Q2 – Harga minyak mentah yang terlalu tinggi menyeret pertumbuhan
Bagian lain dari ekonomi dunia tidak bernasib begitu baik. Saat inflasi membebani biaya manufaktur dan konstruksi, harga komoditas lain mulai naik bersamaan dengan minyak mentah. Outlook untuk likuiditas korporasi dan konsumen menjadi semakin lebih mahal karena biaya pinjaman yang melonjak.
Bank sentral, termasuk Bank of England (BoE) dan Reserve Bank of Australia (RBA) mulai bereaksi terhadap inflasi dua digit dengan meningkatkan suku bunga, mengikuti jalur hawkish Federal Reserve. Pasar kerja yang kuat adalah salah satu angin di bahwa sayap bank sentral itu.
Sementara itu, pasar saham Asia dan Eropa menjadi lebih volatil karena biaya pinjaman membebani sentimen investor dan Initial Public Offerings (IPO) ditunda atau dibatalkan.
Q3 – ECB bergabung dengan estafet kenaikan suku bunga
Pada bulan Juli, European Central Bank (ECB) bergabung dengan Federal Reserve dan BoE untuk menaikkan pedoman suku bunga utama untuk pertama kalinya dalam 11 tahun. ECB telah berhati-hati untuk tidak merusak prospek pertumbuhan lebih jauh di UE di tengah perang di Ukraina namun pada akhirnya berkedip menghadapi inflasi yang bergejolak.
Q4 – Pasar saham berbatu
Kebijakan bank sentral di UE, Inggris dan AS mulai menuai hasil dalam bentuk inflasi yang lebih rendah. Federal Reserve berkomitmen kuat terhadap target inflasi 2 persen pada saat yang sama mengenali bahaya resesi. Kenaikan suku bunga bank sentral itu pada bulan Desember lebih rendah dari sebelumnya, sebagian mencerminkan meredanya tekanan harga minyak mentah terhadap inflasi.
Saham global terus melemah memasuki bear market ditandai dengan rally sejenak selama musim pendapatan dan sentimen hati-hati secara keseluruhan saat kekhawatiran akan resesi memburamkan selera risiko.
Sepanjang kuartal empat inflasi yang membandel dan perubahan suku bunga, dua bank sentral masih relatif dovish: Bank of Japan (BoJ) dan People’s Bank of China (PBoC) setelah mengalami tingkat inflasi yang lebih rendah dibandingkan dengan negara-negara lain.
Outlook 2023
Sulit memperkirakan apa yang akan terjadi tahun 2023, bijak untuk mengharapkan bahwa ketidakpastian akan menjadi tema yang berlanjut. Ada tema lain yang kemungkinan bertahan, mulai dengan tekad bank sentral untuk menjinakkan inflasi dengan suku bunga yang lebih tinggi.
Ekonomi China diperkirakan akan rebound sebesar 4.3 persen tahun depan, menurut Bank Dunia. Prospek yang lebih cerah juga dapat mengangkat sentimen investor dari kemerosotan saat ini pada saat penulisan.
Perang di Ukraina tampaknya menuju satu tahun penuh pada bulan Februari, kecuali gencatan senjata atau kesepakatan damai yang diharapkan terjadi sebelum itu.
Resesi adalah perkiraan yang ada untuk tahun 2023, bisa jadi ada tekanan pada pertumbuhan di pasar kerja, mulai dengan AS di mana suku bunga melampaui ekonomi besar lainnya.
Mata uang utama
Federal Reserve memiliki pendirian paling hawkish terhadap inflasi, sehingga kemungkinan bank sentral itu tidak akan melakukan jeda pada pengetatan moneter hingga target 2 persen tercapai. Ini menyiratkan bahwa pasangan mata uang Dolar bisa tetap berada di bawah tekanan dari USD yang kuat. Pasangan USDJPT bisa tetap volatil memasuki 2023, mengingat divergensi kebijakan moneter antara AS dan Jepang.
Pengetatan ECB dan BoE telah mendukung EUR dan GBP, dan tren ini dapat berlanjut jika bank sentral itu terus mendorong suku bunga, Mata uang yang lebih kuat memiliki risiko penting lainnya, mulai dengan tekanan pada ekspor dan kenaikan defisit perdagangan yang telah terlihat di Inggris dan UE.
Komoditas
Berita utama komoditas di tahun 2022 adalah minyak mentah dan dampaknya pada harga di sebagian sektor ekonomi. Hal ini berubah jelang akhir tahun setelah harga minyak mentah turun tajam, sebagian besar dikarenakan kekhawatiran akan resesi.
Jika harga minyak mentah tetap rendah, ini bisa mendukung permintaan akan bahan mentah lain yang dipengaruhi oleh biaya transportasi, khususnya dari negara-negara seperti Australia yang bergantung pada ekspor tambang.
Pasar saham
Pasar saham diperkirakan masih berada di bawah tekanan jangka pendek hingga menengah untuk beradaptasi pada lingkungan suku bunga yang naik di AS, Inggris dan UE. Perbedaan kebijakan antara AS dan Jepang juga dapat mempengaruhi selera dan arah investasi jika USD sekali lagi mengumpulkan kekuatan.
Sektor seperti industri chip semikonduktor mengalami kekurangan pasokan dalam satu tahun tetapi permintaan ada di lintasan pertumbuhan saat ketertarikan meningkat di saham artificial intelligence, bersamaan dengan virtual reality dan metaverse.
Terakhir, titik terang adalah pandemi yang dengan cepat menjadi memori dan – sesuatu yang tidak terduga – setelah inflasi terkendali dan suku bunga stabil, ekonomi global bisa berkonsentrasi pada menghidupkan kembali pertumbuhan.
Berlatih trading di akun demo bebas risiko dari Admirals. Klik banner di bawah untuk daftar hari ini!
Materi ini tidak mengandung dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi, rekomendasi investasi, penawaran, atau ajakan untuk melakukan transaksi apa pun dalam instrumen keuangan. Harap dicatat bahwa analisis perdagangan seperti ini bukan merupakan indikator yang dapat diandalkan untuk kinerja saat ini atau di masa depan, karena keadaan dapat berubah seiring berjalannya waktu. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, Anda harus mencari saran dari penasihat keuangan independen untuk memastikan bahwa Anda mengerti risikonya.
