Perdagangan Minyak Selama Krisis Penyimpanan

April 26, 2020 15:10

Perdagangan Minyak Selama Krisis Penyimpanan

24 April 2020 16:00

oil crisis trading

Pedagang yang terhormat,

Krisis selalu memberikan peluang luar biasa dan menimbulkan risiko yang sangat tinggi. Pandemi virus corona mengambil korban ekonomi dengan mengganggu industri yang tidak siap untuk perubahan permintaan konsumen dan rantai pasokan.

Kekenyangan pasokan yang belum pernah terjadi sebelumnya di pasar minyak mengirim harga berjangka minyak WTI Mei 2020 yang baru-baru ini berakhir ke wilayah negatif (dengan harga USD 35 negatif yang dicapai di CME), yang menghadirkan risiko langsung mengikuti jalur yang sama untuk kontrak berjangka dengan tanggal pengiriman kemudian, dan untuk semua instrumen lain yang terkait dengan Minyak, seperti CFD spot minyak mentah WTI kami dan CFD spot minyak mentah Brent kami.

Di sini, di Admiral Markets, kami mengambil semua langkah yang mungkin untuk membantu pedagang kami melalui turbulensi pasar saat ini. Pada tanggal 22 April kami mengumumkan langkah-langkah kami untuk mengatasi volatilitas pasar minyak yang eksplosif dan untuk memastikan perdagangan yang teratur untuk sebanyak mungkin klien kami.

Bagaimana volatilitas ekstrem berdampak pada perdagangan CFD minyak kita

Kami biasanya menghitung harga untuk CFD spot minyak mentah WTI menggunakan bulan depan (dekat) yang mendasari harga berjangka. Karena pasar yang tidak menentu, dan penyelesaian luar biasa dari kontrak berjangka Mei 2020 yang mendasari, alih-alih menggunakan kontrak Juni 2020 sebagai dasar untuk menghitung harga CFD spot minyak mentah WTI kami, kami telah memutuskan untuk menggunakan kontrak Desember 2020, yang kami anggap kurang sensitif terhadap ketidakseimbangan saat ini di pasar minyak.

Karena ada periode yang lebih panjang antara hari ini dan hari perdagangan terakhir dari kontrak Desember 2020 (19 November, 2020), setelah penurunan tajam pada kontrak berjangka Mei berakhir, harga CFD spot minyak mentah WTI kami akan secara bertahap konvergen ke harga kontrak Desember 2020 pada kecepatan yang lebih moderat daripada jika kami mendasarkan CFD spot WTI kami pada kontrak dengan masa kadaluarsa sebelumnya. Tingkat fluktuasi harian dalam produk CFD harga spot kami dan kontrak Desember 2020 akan serupa berdasarkan persentase, bukan berdasarkan dolar ke dolar.

Jika kontrak berjangka Desember 2020 yang mendasari juga menjadi tidak teratur di masa depan, kami dapat kembali berupaya untuk mengubah CFD spot minyak mentah WTI kami untuk memastikan perdagangan yang tertib. Kami juga memantau dengan seksama perkembangan di pasar minyak Brent dan jika volatilitas serupa terjadi di kontrak berjangka bulan depan, kami bermaksud untuk mengubah kontrak referensi dasar untuk CFD spot minyak mentah Brent kami menjadi kontrak dengan tanggal kedaluwarsa berikutnya.

Alternatif Anda saat memperdagangkan CFD minyak dengan Admiral Market

Selain CFD spot minyak mentah dan CFD spot minyak mentah WTI, akun Trade.MT5 andalan kami menawarkan pilihan CFD pada kontrak berjangka minyak:


WTI

Brent

Nama Instrumen

CrudeOilUS_M0

CrudeOilUS_Z0

CrudeOilUK_N0

CrudeOilUK_Z0

Bulan

Jun 2020

Des 2020

Jul 2020

Des 2020

Hari perdagangan terakhir

18/05/2020

19/11/2020

28/05/2020

27/10/2020

CFD berbasis futures ini tidak dikenakan biaya holding posisi (tidak ada Swaps yang berlaku).

Fluktuasi harga dalam kontrak berjangka bulan dekat juga lebih sensitif terhadap situasi pasar saat ini dan biasanya lebih fluktuatif.

CrudeOilUK_M0(Juni 2020 kontrak minyak Brent) tetap dalam daftar instrumen, bagaimanapun, diperdagangkan dalam mode close-only. Ini berarti bahwa hanya pengurangan posisi terbuka sebelumnya yang diizinkan.

Mengapa broker atau sumber lain memiliki perbedaan harga yang begitu besar?

Sederhananya, tidak ada pasar pertukaran referensi untuk harga titik minyak. Di pasar normal, penetapan harga spot oleh broker mana pun akan serupa. Dalam kondisi pasar yang abnormal dan disfungsional seperti yang kita miliki sekarang untuk WTI - itu berbeda!

Lebih detail:

Tidak ada tempat perdagangan pusat atau buku peraturan untuk membentuk harga spot (uang tunai) global untuk komoditas, seperti minyak. Harga spot diambil dari kontrak berjangka komoditas terkait yang mendasarinya dengan menghilangkan biaya penyimpanan yang tersirat. Ada beberapa opsi untuk melakukan itu, tetapi faktor yang paling penting untuk semua opsi ini adalah kontrak berjangka tertentu yang digunakan sebagai referensi. Oleh karena itu, penyedia harga spot yang bergantung pada metodologi pembentukan harga spot yang berbeda, dan mengutip harga spot mereka berdasarkan kontrak berjangka referensi yang berbeda, pada akhirnya akan memiliki penawaran harga yang berbeda untuk produk 'spot' yang sama pada saat yang sama.

Ketika kami, mengikuti penyedia likuiditas kami, berguling harga spot kami dari satu bulan ke bulan berikutnya, kami bertujuan untuk menghindari kesenjangan harga sehingga, pada saat kedaluwarsa, harga spot kami sama dengan harga bulan kedaluwarsa dan kami kemudian akan secara bertahap bergerak menuju harga kontrak berjangka referensi berikutnya. (Pedagang dapat melihat pendekatan penetapan harga yang serupa melalui beberapa sumber lain.)

Risiko, pemutus sirkuit, dan pengaman

Kami ingin menegaskan kembali bahwa risiko pasar minyak sepihak masih ada, dan langkah-langkah dan batasan berikut tetap ada:

  1. Ada batas eksposur maksimum 20.000 EUR, atau setara dalam mata uang lain, diterapkan untuk semua CFD spot dan futures pada minyak mentah dalam satu dan akun perdagangan yang sama.
  2. Jika ada harga CFD minyak mentah turun di bawah 5 USD, kami akan mengaktifkan mode 'Tutup Saja(Close Only)'' dan berhenti menerima pesanan baru.
  3. Jika ada harga CFD minyak mentah jatuh ke 0 USD, kami akan berhenti memberi harga CFD ini, dan menutup semua posisi pada harga pasar saat ini dan membatalkan semua pesanan yang tertunda.

Harap perhatikan peningkatan risiko lain yang terus ada dan masih sangat relevan dengan perdagangan kontrak Minyak, di antara semua faktor risiko lainnya:

  • Pergerakan tajam dan kesenjangan signifikan dalam harga pasar
  • Likuiditas terbatas, yang dapat menghasilkan spread yang lebih luas secara signifikan, dan peningkatan jumlah penolakan order dan slippage
  • Biaya menginap yang jauh lebih tinggi ('swap')
  • Probabilitas tinggi dari instrumen yang relevan masuk ke mode close-only

Harap juga sering memeriksa rincian instrumen yang berpengaruh di bagian Spesifikasi Kontrak di situs web kami karena, dalam kondisi pasar yang penuh tekanan, debit dan kredit Swap yang berlaku serta ukuran perdagangan yang didukung dan waktu sesi perdagangan dapat mengalami perubahan signifikan tanpa pemberitahuan khusus kepada Anda.

Kami memiliki hak untuk memperkenalkan perubahan lebih lanjut pada ketentuan perdagangan yang mungkin dianggap perlu untuk memastikan perlindungan investor yang lebih baik dan perdagangan yang teratur selama periode yang sangat bergejolak di pasar komoditas.

Berdagang secara bertanggung jawab,

Admiral Markets


CFD adalah instrumen kompleks yang membawa risiko tinggi terjadinya kerugian dengan cepat karena penggunaan leverage.