Snaga američkog dolara vrši pritisak na valute tržišta u razvoju

Valute tržišta u razvoju možda nisu trgovčev prvi izbor za uključivanje u strategiju, ali su stekle određenu popularnost među trgovcima koji bi željeli diverzificirati svoje portfelje trgovanja valutama.

Većina tržišta u nastajanju velika su u smislu broja potrošača što ih čini privlačnima za ulagače i stvara blizak odnos između njihovih valuta i glavnih valuta kao što su američki dolar i euro.

U ovom ćete članku imati priliku pročitati više o vezi između nekih od najpopularnijih valuta tržišta u razvoju kao što su južnoafrički rand (ZAR), meksički pezo (MXN), turska lira (TRY) i američki dolar ( USD) kao i kakve su prognoze za ovu godinu.

Američki dolar jača početkom 2024

Anketa koju je proveo Reuters, objavljena 7. veljače, pokazala je da bi valute tržišta u nastajanju ove godine mogle teško osvojiti položaj u odnosu na američki dolar. Razlog je taj što financijski podaci koji dolaze iz SAD-a odražavaju gospodarstvo koje se suočilo s utjecajem stroge monetarne politike koju provodi Fed, ali je i dalje otporno, posebno u sektoru tržišta rada.

Iako je inflacija pala posljednjih mjeseci, čini se da snažna izvješća vezana uz razne gospodarske sektore odbijaju sva očekivanja američkih federalnih rezervi (Fed) o smanjenju stopa. Alat CME Fedwatch pokazuje da postoji samo 20% (u vrijeme pisanja) šanse za smanjenje troškova zaduživanja na sljedećem sastanku Federalnog odbora za otvoreno tržište (FOMC) zakazanom za 20. ožujka.

Kao rezultat toga, indeks američkog dolara (DXY), koji mjeri snagu američke valute u odnosu na košaricu od šest glavnih valuta, dosegnuo je tromjesečnu najvišu razinu u prvom tjednu veljače, što je povećanje od 2,68% od početka godina. Dolar je na putu za jedan od najboljih godišnjih početaka u posljednjim desetljećima.

Južnoafrički rand: Odugovlačenje reformi šteti gospodarstvu

Nije tajna da se južnoafričko gospodarstvo suočilo s problemima jer su reforme zastale, a opsežna isključenja struje utjecala su na produktivnost, što je čest problem zbog neodržavanja mreže.

Fitch Ratings predviđa da će se rast realnog BDP-a ubrzati na 0,9% u 2024. i 1,3% u 2025., s procijenjenih 0,5% u 2023. Međutim, njegovi analitičari naglasili su kritična pitanja gospodarstva u svom izvješću rekavši: "Južnoafrička 'BB-' IDR ograničen je niskim realnim rastom BDP-a, visokom razinom nejednakosti, visokim i sve većim udjelom državnog duga u BDP-u i skromnim putem fiskalne konsolidacije. Rast je ometen nestašicom električne energije za koju se očekuje da će se nastaviti u bliskom ili srednjem roku, iako u nižoj veličini nego posljednjih mjeseci, te lošim logističkim sektorom.”

Ekonomisti Nedbanka očekuju da će južnoafrički rand ostati pod pritiskom dok se ne održe lokalni izbori i dok se ne riješi fiskalna putanja. Južnoafrički rand pao je u odnosu na svoje glavne konkurente 2023. zbog globalnih čimbenika, no domaći utjecaji i politički problemi mogli bi igrati značajnu ulogu 2024. Izvješće Nedbanka sugerira da bi Južnoafrička rezervna banka (SARB) mogla početi snižavati stope u srpnju i dodao je da bi "SARB mogao prenijeti prvo smanjenje na svibanj ako rand ostane stabilan oko izbora i SAD započne svoje monetarno popuštanje ranije nego što većina očekuje."

Analitičari koji su razgovarali s novinarima Reutersa primijetili su da je "produženi skok američkog dolara možda doveo do neke od slabosti (randa), ali SA nije sebi učinila uslugu i neće se isticati kao valuta za kupnju osim ako država ne poduzme dramatične reforme .”

Meksički pezo: Predsjednički izbori mogli bi uzrokovati nestabilnost

Kao što su američki izbori u studenom, Meksiko ima svoje predsjedničke izbore zakazane za 2. lipnja. Meksiko se pojavio kao vodeći izvor robe uvezene u Sjedinjene Države , pretekavši Kinu po prvi put u posljednjih dvadeset godina. Prema američkom Ministarstvu trgovine, ukupna vrijednost robe uvezene iz Meksika porasla je za 5% u 2023.

Prema analitičarima ING-a, meksički pezo jedna je od valuta koje se izdvajaju iz skupine tržišta u razvoju. Oni primjećuju u izvješću da “Meksiko trenutačno ima vrlo visoke realne stope – 6% koristeći trenutnu inflaciju – i malo je vjerojatno da će skromno smanjenje učiniti previše štete. U isto vrijeme, kretanje cijena MXN-a pokazuje da je prerano propustiti 11% impliciranih prinosa na pezo zbog prijetnje da će Donald Trump možda ili ne biti izabran za predsjednika u studenom. Još uvijek smo vrlo pozitivni po pitanju peza.”

Pimcovi analitičari optimistični su u pogledu meksičkog pezosa napominjući da će “osnove za nas zasjeniti bilo kakvu kratkoročnu volatilnost. Malo ćemo umanjiti prikaz i pogledati temeljnije dijelove meksičke priče. Iako bi oko izbora moglo biti nestabilnosti, osnove su još uvijek vrlo dobre.”

Komentirajući planove Banke Meksika za kamatne stope, analitičari Commerzbanka rekli su: “Realna ekonomija sada pokazuje jasne znakove utjecaja visokih kamatnih stopa. Ovisno o tome postoji li danas više ili manje dokaza da su smanjenja stope neizbježna, pezo bi mogao biti pod pritiskom. No čak i ako nema naznaka, prvo smanjenje stope u ožujku trenutačno se ne čini nevjerojatnim, s obzirom na kretanje temeljne inflacije i usporavanje gospodarskog rasta. Osim, naravno, ako inflacija opet ne izmakne kontroli.”

Turska lira: Na pomolu je dodatno pooštravanje monetarne politike?

Budući da su se turske političke vlasti umiješale u odluke Središnje banke Republike Turske (CBRT) u vezi s monetarnom politikom, lokalno gospodarstvo još uvijek je u spirali neviđeno visokih inflacijskih brojki.

U svom tromjesečnom izvješću, objavljenom 8. veljače, CBRT je zadržao svoje prognoze inflacije za 2024. i 2025. nepromijenjene na 36%, odnosno 14%. Godišnja inflacija u Turskoj ubrzala se sa 64,77% u prosincu 2023. na 64,86% u siječnju 2024., prema posljednjim službenim podacima.

Prošlog tjedna, guverner turske središnje banke, Hafize Gaye Erkan, dao je ostavku nakon manje od godinu dana na tom mjestu, a zamijenio ju je Fatih Karahan. Novi guverner obećao je da će zadržati strog monetarni stav sve dok inflacija ne padne na razine u skladu s postavljenim ciljem. 

U svojim primjedbama, Karahan je rekao: “Pazit ćemo na očekivanja inflacije i ponašanje cijena. Spremni smo djelovati u slučaju bilo kakvog pogoršanja inflacijskih izgleda. Dok naše politike počinju davati rezultate, mi ćemo zadržati svoj politički stav sve dok ne postignemo trajnu stabilnost cijena, smanjimo inflaciju na predviđenom putu i donesemo održivu stabilnost cijena u naše gospodarstvo u srednjem roku.”

Imenovanje Fatiha Karahana, bivšeg ekonomista američke središnje banke, povećalo je mogućnost daljnjeg pooštravanja s ekonomistima Deutsche Banka koji sugeriraju da postoji prostor za dodatnih 250 ili čak 500 baznih bodova pooštravanja unaprijed , prema izvješću Bloomberga.

ING-ovi analitičari rekli su u izvješću da je “TRY jedna od rijetkih valuta tržišta u nastajanju s pozitivnim ukupnim prinosima u odnosu na dolar ove godine. Uz nisku volatilnost među tržištima, čini se da ulagači žele preuzeti rizik turske strane valute i pokušati primiti stope. I mi smo skloni oprezno favorizirati ove strategije.”

Trgovanje valutama tržišta u razvoju s admiralima

Trgovanje valutama nije ograničeno samo na glavne valute kao što su američki dolar, euro i japanski jen, već strategije mogu uključivati parove temeljene na valutama tržišta u razvoju. Bilo da trgovci početnici trguju glavnim, manjim ili egzotičnim valutnim parovima, moraju se nositi s nedostatkom znanja i iskustva.

Istraživanje edukativnih materijala kao što su članci, vodiči s uputama, pohađanje seminara ili gledanje internetskih webinara daje vam priliku da se upoznate s time kako iskusni trgovci vide trgovanje i kako reagiraju kada su uvjeti promjenjivi. Znanje je moć kada je u pitanju trgovanje, posebno kada su vaša sredstva u pitanju.

Naučiti više o upravljanju rizikom prilikom trgovanja važno je za trgovce početnike. Volatilnost tržišta može biti velika, a nedostatak iskustva može biti prepreka svakom početniku. Alati za upravljanje rizikom kao što su nalozi za zaustavljanje gubitka i preuzimanje profita mogu ublažiti rizike ako se pravilno koriste. Ove vrste alata dostupne su na najpopularnijim platformama za trgovanje tako da trgovci početnici mogu vježbati njihovu upotrebu prije nego što ih uvrste u svoje strategije trgovanja.

Trgujte na demo računu bez rizika

Jeste li zainteresirani za prakticiranje trgovanja bez rizika za svoja sredstva? Admiralsov demo račun za trgovanje omogućuje vam upravo to, dok trgujete u realnim tržišnim uvjetima. Kliknite banner ispod da otvorite demo račun danas:

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.