Volatilité Sans Conviction en l'Absence des Volumes Américains (Semaine de Trading du 7 au 11 septembre 2020)

Par Pierre Perrin-Monlouis

La semaine débute timidement avec une absence notable de volumes liée à la fermeture des marchés américains ce lundi.

Marchés Américains Fermés:

Pour la fête du Travail aux USA les marchés outre-Atlantique seront fermés ou connaîtront des modifications des heures de trading habituelles. Plus d'info par ici

Absence de Volume:

La semaine débute avec des indices européens en hausse malgré une absence de volume évidente qui entraîne des pics de volatilité à court terme, mais pas de réelle tendance avec des convictions pour la journée.

Les Investisseurs Hors Marchés:

C'est la nouvelle du week-end dernier, SoftBank est l'un des principaux responsables de la hausse des marchés actions américains, notamment le Nasdaq. Les positions de plusieurs milliards de dollars de SoftBank avaient contraint les market-makers a acheté massivement des actions américaines pour se couvrir. La forte correction de la fin de semaine dernière serait liée au débouclage d'une partie des positions de SoftBank, et permet de confirmer l'absence d'investisseurs à long terme sur les marchés américains qui restent largement dominés par la spéculation.

Relance Américaine:

Le président Trump "ne pourrait pas être plus satisfait" de la reprise en cours de l'économie américaine, mais plaide malgré tout pour plus de relance après l'échec des dernières négociations pour un plan entre les républicains et les démocrates. Il appelle d'ailleurs ces derniers à revoir leur position alors que certains analystes anticipent une croissance comprise entre 30 et 35% au troisième trimestre 2020.

Reprise Italienne:

Le marché Italien, l'un des premiers touchés par la pandémie mondiale, devrait rebondir plus vite que ce qu'avait anticipé les responsables locaux. Le ministre des Finances, Roberto Gualtieri, déclare s'attendre à des performances meilleures que les 9,5 % anticipé au cours du troisième trimestre mais reste mesuré en rappelant qu'il existe encore de nombreux risques.

Élections Américaines:

Facebook annonce renforcé ses mesures de prévention quant aux "fake news" et autres informations trompeuses à destination de l'électorat. Le groupe de Mark Zuckerberg travaille en coordination avec le Bipartisan Policy Center, et envisage d'interdire toute publicité politique la semaine précédent les élections. Trump, qui reste le candidat des marchés pour son programme économique, est devancé de 10 points par Joe Biden d'après le dernier sondage de CBS News.

Balance Extérieure Chinoise:

Ce matin la Chine publiait les chiffres de ses exportations, sorties en nette hausse à +9,5 % supérieurs au consensus de 7,1% et au précédent de 7,2%. Pour ce qui est des importations, elles sont ressorties inférieures aux attentes sans surprises à -2,1% contre un consensus de 0,1% et un précédent de -1,4%. Ce retard des importations pourrait alimenter les tensions entre Pékin et Washington, car elle témoigne du non-respect des commandes de biens agricoles que la Chine s'était engagée a passé auprès des producteurs américains lors de l'accord phase 1.

Royaume-Uni entre Brexit et Pandémie:

Outre Manche, les investisseurs commencent sérieusement à s'inquiéter et à s'impatienter quant aux mesures de restrictions qui limitent le commerce extérieurs et les déplacements pour cause de covid-19. En parallèle, les interrogations se multiplient quant à un Brexit sans accord commercial au 1er Janvier 2021 pour faciliter la transition. Cela se traduit sur les cours du FTSE100 par un retard par rapport au principaux indices européens depuis le rebond entamé fin Mars.

Voyons dès à présent les temps forts de cette nouvelle semaine de trading :

Voici maintenant l'analyse hebdomadaire sur les instruments les plus négociés :

Prévisions DAX30 CFD

• Supports : 13 045 / 12 945 / 12 825
• Résistances : 13 150 / 13 235 / 13 370

Au niveau hebdomadaire, les cours du DAX30 ont entamé une profonde correction jeudi dernier abandonnant plus de 680 points avant de rebondir sur le support des 12 870.

Actuellement, les prix du DAX30 poursuivent leur rebond après avoir travaillé la résistance des 13 000 points qui a cédé en fin de matiné. Si à court terme la hausse semble repartir sur la bourse de Francfort, elle n'en appelle pas moins à la prudence dans un contexte de faibles volume en attendant les annonces de la BCE. On pourrait connaître des pics de volatilité liés à la spéculation. Deux scénarios à travailler :

1. Poursuite du rebond haussier et direction des 13 235 points
2. Mise en place d'une consolidation entre le seuil technique des 13 000 points et la résistance des 13 150

Perspectives EUR / USD

• Supports : 1.1800/ 1.1780 / 1.1740
• Résistances : 1.1860 / 1.1920 / 1.1945

Après un nouveau plus haut en début de semaine dernière à 1.2011, les cours de l'eurusd ont enregistré un profond repli technique qui les a ramenés sur la borne basse du canal haussier et à proximité de la zone d'accumulation des prix des 1.1815, une zone de consolidation qui avait été travaillée la dernière semaine de juillet par l'eurodollar.

A court terme, l'EURUSD pourrait connaître une poursuite du repli technique en cours à cause du renforcement du dollar américain depuis le retour des opérateurs de leurs congés. Cependant la déclaration de politique monétaire de la BCE ce jeudi à 13h45 pourrait permettre à la parité de repartir en tendance à la hausse comme à la baisse.

1. Rebond sur la borne basse du canal haussier en direction des 1.1920
2. Cassure du canal haussier et tendance baissière en direction du support des 1.1740

Source: MetaTrader 5 Edition Suprême Admiral Markets - graphique EURUSD en H4 - Edité le 7 septembre 2020 à 15h42 - Veuillez noter: les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Prévisions SoftBank #9984.JP

• Supports : 5 650 / 5 300 / 5 000
• Résistances : 6 150 / 6 400 / 6 700

Au niveau hebdomadaire, le cours de l'action SoftBank connaît sa plus forte baisse de ces derniers mois en abandonnant plus de 12% en deux séances.

La Chute de l'action SoftBank intervient après les révélations concernant son exposition d'environ 50 milliards de dollars sur des options d'achats sur des titres technologique(notamment Amazon, Microsoft et Netflix). Un pari colossal qui alimente les craintes des investisseurs. Si les gains commerciaux de SoftBank sont de 4 milliards de dollars pour l'instant, l'entreprise peut perdre gros en cas de retournement baissier des marchés américains, notamment du NASDAQ. La performance du titre risque d'être fortement corrélée aux valeurs technologiques sur lesquelles le groupe spécule.

1. Poursuite de la tendance baissière en direction du support des 5 650 points puis des 5 300
2. Rebond technique sur les 5 800 et retour de la tendance haussière direction les 6 500

Source: MetaTrader 5 Edition Suprême Admiral Markets - graphique SoftBank (#9984.JP) H4 - Edité le 7 septembre 2020 à 15h43 - Veuillez noter: les performance passées ne préjugent pas des performances futures

Opportunités de Trading de Cette Semaine

Source : Scanner de Marché Admiral Markets du lundi 7 septembre 2020 à 16h38

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