Acciones de Sony en Bolsa ➨ ¿Es buena idea Comprar?

Julio 28, 2021 15:38 Europe/Madrid

Sony es una de las empresas más reconocidas y mejor valoradas del mundo, un icono de la tecnología japonesa cuyos productos son fácilmente reconocibles a nivel mundial y que posiblemente hayas usado en más de una ocasión.

¿Te gustaría analizar un poco más la compañía para saber si merece la pena comprar acciones de Sony

Información general de Sony y sus acciones

La empresa Sony Group Corporation, más conocida simplemente como Sony, es uno de los mayores fabricantes mundiales de productos de electrónica destinados al consumo.

La sede de la empresa se encuentra en Tokyo. La compañía se creó en Japón mayo de 1946 y desde entonces no ha parado de crecer hasta convertirse en una de las mayores empresas del mundo en términos de capitalización bursátil. 

Las acciones de Sony cotizan en el mercado en el NYSE a través del nombre SNE, si bien también es posible comprar acciones de la compañía en otros mercados como Fráncfort (SON1), Buenos Aires (SONY), Tokyo (6758) y/o Moscú (Sony-RMDR). 

El negocio de Sony 

El negocio de Sony está dividido en 7 actividades principales, distribuidos en 9 segmentos y operados a través de 30 filiales. Estas actividades principales son:  

  • Juegos y servicios de red  
  • Música 
  • Fotos 
  • Productos y soluciones de electrónica 
  • Soluciones de imágenes y detección 
  • Servicios financieros 
  • Nuevas iniciativas: drones, robots 

En el año 2021 Sony alcanzó el puesto 122 de la lista “Global 500” de Fortune. Este listado elaborado anualmente por la revista Fortune, incluye a las 500 mayores empresas del mundo en términos de ingresos.  

Si bien cada año se distancia más de las primeras posiciones 

Fuente: Fortune, Sony, global 500, captura realizada el 22 de julio a las 1.55 pm CET 

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Análisis fundamental de las acciones de Sony 

Para decidir si comprar acciones de Sony, es muy importante conocer en qué situación se encuentra dicha empresa.

Es por ellos que en esta sección se van a analizar los principales indicadores fundamentales de la empresa SONY, inicialmente analizando la evolución de SONY e indicadores más relevantes y, posteriormente, comparando algunos indicadores con sus principales rivales. 

Fuente: tradingview, sony información financiera, cuenta de resultado, captura realizada el 22 de julio a las 2.00 pm CET 

La imagen superior muestra la evolución de la cuenta de resultados de Sony de los últimos 4 años. La tendencia es claramente alcista, donde el volumen de ingresos de 2020 has crecido más de un 13 % respecto a los ingresos obtenidos en 2019. 

El beneficio del grupo mostrado por la columna verde, muestra la solidez en la planificación financiera de la compañía. En los últimos 4 años la compañía ha generado beneficio que suponen aproximadamente el 10 % de los ingresos totales del grupo. Cifra que alcanza el 12,87 % en 2020, donde SONY obtuvo unos ingresos de 85,87 mil millones de dólares y un beneficio neto de 11,05 mil millones.  

Fuente: tradingview, sony información financiera, balance de situación, captura realizada el 22 de julio a las 2.00 pm CET 

La positiva evolución de la cuenta de resultados se ve respaldada por el balance de situación. 

El activo y pasivo de la compañía han crecido de forma constante alrededor de un 10 % anual, manteniéndose la relación entre ambos próxima al 80 %. 

¿Esto que significa?  

En resumen y de forma simple, significa que el 80 % está hipotecado.  

Fuente: tradingview, sony información financiera, estados financieros, captura realizada el 22 de julio a las 2.15 pm CET  

El análisis de los flujos de efectivo, puede dar una visión sobre como utiliza la compañía los recursos obtenidos.  

A través del gráfico superior se puede observar que la compañía parece haber modificado su estrategia ya que el efectivo destinado a inversiones fue muy superior en 2020, comparándose con años anteriores e igualmente los ingresos obtenidos por actividades de financiación en 2020, han sido significativamente más elevados que en años anteriores. 

En los detalles de estos cash flows se encuentra: la inversión en capital fijo por 4,83 mil millones de dólares y en la compra de otros negocios por 3,74 mil millones de dólares; financiados entre otros con la emisión de deuda por 6,26 mil millones de dólares. 

¿Cuál será el impacto de esta inversión? 

Todavía es muy pronto para saberlo, pero la empresa podría sorprendernos con nuevos desarrollos que atrajesen a inversores a corto plazo. 

Comparativa de las acciones de Sony y sus competidores 

A continuación, se va a proceder a comparar los principales indicadores de Sony de sus principales rivales como Nintendo, Apple o Samsung. 

  Sony Apple Nintendo Samsung
Capitalización Bursatil millones 120 445 2 447 000 64 982 297 157
Precio acción  100,62 146,63 68,77 44,2
Ingresos brutos millones 85 860 274 150 16 585 217 994
Benefício neto millones 11 049 57 411  4 529  24 018 
EBITDA millones 15 648 100 162 6 155 61 588
BPA  8,97 3,30  4,75 3,53

Fuente: comparativa de indicadores fundamentales, elaboración propia a través de la información obtenida de tradingview, realizado el 22 de julio a las 2.45 pm CET 

La empresa Sony, compite es uno de los mayores fabricantes de componentes de electrónica del mundo y sus principales competidores son empresas líderes o muy bien posicionadas en el sector.  

Al analizar las acciones de Apple se observa que, a pesar de que la compañía es 20 veces más grande que Sony en términos de capitalización bursátil, el beneficio por acción de los inversores de Apple es menos de la mitad del que reciben los inversores de Sony, cuyo beneficio por acción en 2020 ha sido significativamente superior al resto de empresas seleccionadas. 

El punto débil de Sony podría encontrarse en la capacidad de la empresa en convertir ingresos brutos en beneficio neto. En este apartado Sony y Samsung poseen unas métricas parecidas, próximas al 10 %, métrica que asciende al 20 % en el caso de Apple y hasta el 27 % en el caso de Nintendo.  

Es decir, por cada 100 euros que ingresa Nintendo, 27 son de beneficio neto; una vez descontados los costes necesarios para obtener esos 100 euros, incluidos producción del producto y las nóminas de los empleados. En el caso de Sony, con 100 euros de ingreso, sólo 10 son beneficio neto. Es decir, financieramente es mucho menos eficiente que su competidor.  

Se podría considerar que es un efecto de otros gastos asociados a la actividad como depreciaciones, amortizaciones, intereses e impuestos. Sin embargo, al analizar la ratio EBITDA/ingresos brutos, la diferencia todavía es mayor.  

Con esta métrica por cada 100 euros que ingresa Apple o Nintendo, obtendría un beneficio próximo a 37 euros antes de depreciaciones, amortizaciones, intereses y tasas. En el caso de Sony el beneficio se quedaría en 18 euros y Samsung alcanzaría los 28 euros de beneficio.  

En conclusión, las cifras de Sony muestran en los últimos años un continuo crecimiento en el nivel de ingresos. En 2020 este avance fue superior al 10 % y multiplicó los ingresos netos del grupo. Además, el grupo está realizando diferentes actividades de inversión con las que está aumentando los activos de la compañía, financiándolos mayoritariamente con la emisión de deuda, pero manteniendo la ratio de deuda sobre activos de la compañía. 

Sin embargo, y a pesar de que el grupo es el que más beneficio por acción ofreció al accionista en 2020 respecto del grupo de competidores seleccionado; su estructura financiera muestra que la empresa es menos eficiente que sus competidores, ya que necesita una mayor cantidad de recursos para transformar en beneficio neto el dinero que obtiene por sus ventas. 

Análisis técnico de las acciones de Sony

En este apartado se va a realizar un análisis técnico de las acciones de Sony en bolsa a través del uso de diferentes herramientas y periodicidades, comenzando por el análisis histórico de las acciones de Sony en el largo plazo. Esto ofrecerá una idea más amplia de si es buena idea invertir en Sony.

Fuente: Admirals MetaTrader 5, SNE, mensual - Rango de datos: del 1 de enero de 1990 al 22 de julio de 2021, realizado el 22 de julio de 2021 a las 3:15 am CET. Ten en cuenta que: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. 

El gráfico superior muestra la evolución del precio de las acciones de Sony a largo plazo con una temporalidad mensual.  

En él se puede observar cómo durante la mayor parte del tiempo, desde 1990 hasta 2020, el precio de las acciones de Sony se ha movido en rango, con un fuerte repunte que tuvo lugar a finales de 1999, donde se produjo una fuerte mejora en las previsiones de venta de la compañía derivado del “efecto 2000”.  

La mejora de las previsiones de la compañía alimento el apetito de los traders sobre las acciones de Sony que se multiplicaron desde los 35 dólares hasta superar los 155 dólares. Algunos indicadores como el RSI alertaban de la fuerte sobrecompra que existía sobre esta acción, llegándose a superar los 93 puntos en diciembre de 1999. Es importante recordar que se considera que una acción está sobrecomprada siempre que este indicador supera los 70 puntos. 

Posteriormente, la acción volvió a su rango habitual, si bien desde finales de 2012 el precio de las acciones de Sony entró en un ciclo alcista con una pendiente cada vez más pronunciada, hasta que finalmente este impulso alcista terminó en febrero de 2021 alrededor de los 120 dólares por acción. 

Desde entonces los traders han estado buscando niveles de referencia, apoyándose en mayo en el retroceso de Fibonacci 23.6 para volver a entrar en el mercado.  

¿Estamos ante el comienzo de un nuevo ciclo? Una periodicidad más corta podría dar un punto de vista diferente 

Fuente: Admirals MetaTrader 5, SNE, diario - Rango de datos: del 23 de diciembre de 2019 al 22 de julio de 2021, realizado el 22 de julio de 2021 a las 4:00 pm CET. Ten en cuenta que: El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. 

En el gráfico de arriba se puede observar la evolución del precio de las acciones de Sony en bolsa, con una periodicidad diaria.  

En este gráfico se puede observar que las acciones de Sony se han movido desde los mínimos de la pandemia del coronavirus de marzo de 2020 hasta el 27 de abril de 2021, en un canal ascendente.

Durante este periodo se han producido dos intentos fallidos de romper esta figura. El primero se produjo a primeros de octubre de 2020, cuando los vendedores tomaron el control, si bien en menos de un mes los compradores volvían a impulsar el precio de la acción de Sony que se volvía a situarse dentro del canal alcista y con tendencia hacia la resistencia de este canal.

Posteriormente, se produjo el suceso opuesto en febrero de 2021, los compradores consiguieron romper la resistencia del canal pero la falta de impulso provocó que la acción volviera a la figura anterior buscando la parte inferior el rango. 

En esta ocasión, la acción lleva más de un mes operando fuera del canal alcista, lo que podría significar que se ha producido una ruptura completa con la figura anterior.  La ruptura se produce el 27 de abril, cuando la acción cotizaba aproximadamente en 105 dólares. Los traders buscaron niveles donde volver a entrar en el mercado, y lo encontraron en el soporte situado en los 91,5 dólares.  

Este soporte es el resultado de restar la amplitud del canal (diferencia entre resistencia y soporte = 118,5-105 = 13,5) al punto de ruptura del soporte: 105-13,5=91,5 

En el último trimestre la acción ha operado de forma lateral entre 91,5 y 105 dólares, estos serán los niveles clave a observar en los próximos días, especialmente ante la presentación de los resultados trimestrales del segundo trimestre de la compañía que se espera, se presenten el próximo 4 de agosto.  

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¿Cómo comprar acciones de Sony? 

Para comenzar a operar, tanto para comprar como para vender CFDs sobre acciones de Sony con Admirals, solo tienes que seguir estos sencillos pasos: 

1️⃣ Inicia sesión en tu cuenta de trading en la plataforma MetaTrader 5 

2️⃣ Sobre la pestaña Observación del Mercado, haz clic en el botón derecho del ratón. 

3️⃣ En el menú que aparezca pincha en Símbolos y escribe Sony o #SNE en la barra de búsqueda. 

4️⃣ Selecciona el ticker que aparecerá debajo y haz clic en Mostrar símbolo y en Aceptar. 

5️⃣ El símbolo que buscas aparecerá en el listado del menú de Observación de Mercado: arrástralo hacia el gráfico. 

6️⃣ Ahora solo tienes que pinchar sobre el gráfico en el botón derecho del ratón, elegir Operaciones y luego Nueva Orden y finalmente en Comprar o Vender. 

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Preguntas frecuentes sobre las acciones de Sony

¿Puedo comprar CFDs sobre acciones de Sony en euros? 

Los CFDs pueden estar valorados en una divisa distinta a la de tu cuenta, sin embargo, tú puedes invertir en ellos utilizando la divisa de tu cuenta y Admirals se encargará de realizar los ajustes necesarios para que puedas realizar tu operativa. 

¿Cuánto es el dividendo de las acciones de sony? 

Las acciones de Sony pagan dividendo dos veces al año, a finales de marzo y a finales de septiembre. Su dividendo ha sido próximo a los 10 céntimos por acción, sin embargo, los dos últimos dividendos por acción de Sony superaban los 20 céntimos por acción, lo que representa una rentabilidad del 0,44 %. 

¿Las acciones de Sony son las mismas que las acciones de Sony Playstation? 

Si, efectivamente la empresa cotiza en los mercados de forma consolidada y por el momento no ha sacado a bolsa a sus filiales por lo que cotiza de forma consolidada a través de la marca Sony. 

Conclusión 

Sony es una de las empresas más reconocidas a nivel mundial, y una de las 150 primeras empresas de la lista Global 500 de la prestigiosa revista Fortune.  La compañía es uno de los iconos de Japón y ha sabido adaptarse a los cambios, haciendo de la tecnología su razón de ser para competir en diversos sectores que tiene en común el uso de la electrónica. 

El análisis fundamental de la compañía muestra que los ingresos anuales generados tienen una sólida tendencia creciente y en la comparativa con otros competidores de Sony como Nintendo, Apple y Samsung, Sony destaca por tener ofrecer un Beneficio Por Acción (BPA) muy superior al de sus competidores.  

Su punto débil podría ser la capacidad de Sony para transformar ingresos brutos en beneficio neto; una capacidad muy inferior a la de sus competidores lo que implica que la empresa es financieramente menos eficiente que sus rivales. 

El análisis técnico del precio de las acciones de Sony refleja que la compañía lleva varios años con una clara tendencia positiva. Sin embargo, a finales de 2020, se produjo una corrección sobre el precio de las acciones de Sony, lo que podría significar una recogida de beneficios tras un largo rally que comenzó en 2012.  

Con una periodicidad más corta, se puede observar como el precio de las acciones de Sony en 2021 comenzó moviéndose de forma lateral sobre un canal alcista con una amplitud de 13,5 dólares. Este canal se rompió a finales de abril, cuando los vendedores tomaron el control del mercado y rompieron el soporte situado en 105 dólares.  

Desde entonces en el último trimestre, el precio de la acción ha seguido un patrón de consolidación moviéndose de forma lateral entre el soporte ubicado en 91,5 dólares y la resistencia de la canal situada en 105 dólares.  

Estos serán los niveles clave a observar, especialmente de cara a posicionarse ante la próxima presentación de resultados de la compañía que tendrá lugar el próximo 4 de agosto. 

Si quieres, puedes practicar tus estrategias de trading sobre las acciones de Sony de forma gratuita a través de nuestra cuenta demo.  

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Javier Oliván
Javier Oliván Analista financiero y creador de contenido, Admirals España

Javier es un economista especializado en economía internacional, con máster en comercio internacional y pasión por los mercados financieros, donde lleva más de 15 años invirtiendo.