¿Qué es un libro de órdenes en bolsa? [Order Book Trading]

Noviembre 22, 2021 13:34 Europe/Madrid
Un libro de órdenes en bolsa es una tabla o listado en el que se recogen todas las órdenes de compra y de venta de un determinado instrumento.

Pero ¿para qué sirve realmente un libro de órdenes u order book en el trading? ¿Qué ventajas tiene utilizarlo? Descúbrelo más abajo. 

¿Qué es un libro de órdenes?

Un libro de órdenes es una tabla, digital o a mano, en la que se recogen todas las órdenes de compra y de venta que se están realizando en tiempo real respecto a un instrumento concreto en el mercado de valores. En inglés se denomina order book y el de bolsa es el más simple y sencillo mientras que el de otros mercados como el Forex es más complicado por el gran volumen de información y transacciones.

Antes de avanzar más, veamos qué es una orden y qué tipos existen en el trading. Una orden es una instrucción que un trader da a su broker para que realice una operación concreta en el mercado. Estas órdenes pueden ser:

🔹  Orden a mercado. Le decimos al broker que ejecute la orden de compra o de venta al precio del mercado.

🔹  Orden pendiente. Le decimos al broker que ejecute la orden de compra o de venta cuando el precio alcance un determinado nivel prefijado por el trader.

🔹  Orden limitada. Le decimos al broker que ejecute la orden de compra o de venta estableciendo un precio máximo si es de compra o un precio mínimo si de venta.

Además de estas órdenes, existen otras que ayudan a gestionar los riesgos, por ejemplo, la orden Stop Loss (establece un nivel de precios para salir del mercado y evitar pérdidas si el mercado va en tu contra). Otra orden es la trailing stop o la de todo o nada (la orden se ejecuta con todo el volumen o no se ejecuta).

¿Qué es la profundidad de mercado?  

Un order book trading también refleja las órdenes de compra y de venta en cada nivel de precio, lo que se denomina Profundidad de Mercado. De hecho, muchos traders se refieren a esta herramienta como libro de órdenes.

La profundidad de mercado refleja los niveles a los que los traders se muestran dispuestos a comprar o a vender un instrumento específico en un momento determinado, son los niveles de órdenes en expectativa presentes en el mercado en cuestión.  

Es un libro de órdenes básico que nos ofrece una información muy valiosa, especialmente para los traders que practican scalping y necesitan analizar tendencias en espacios de tiempo muy cortos. Vamos a ver cómo funciona esta herramienta en la siguiente imagen:

Fuente: Admirals MetaTrader 5. Gráfico EURUSD M5. Profundidad de Mercado. Captura tomada el 18 de noviembre a las 10:30 horas CET. Ten en cuenta que rendimientos pasados no garantizan rentabilidades futuras.
 

La ventana que puedes observar en la imagen de arriba es un libro de órdenes de compraventa, en este caso del EURUSD. La información que refleja nos ayuda a comprender dónde cotiza actualmente el instrumento y, más importante, en qué niveles se puede negociar en poco tiempo. 

La zona superior de la columna de volúmenes corresponde a los compradores y la parte inferior a los vendedores. Esta herramienta, además, permite colocar una orden rellenando los campos de stop loss, take profit, lotes, etc. Incluso colocar una orden pendiente. 

Esta herramienta está disponible en la plataforma de trading MetaTrader 5. Puedes descargarla de manera gratuita pinchando en el siguiente botón: 

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Componentes del libro de órdenes - Order book  

Un libro de órdenes de bolsa está compuesto en su forma más básica de los siguientes elementos: 

  • Órdenes de compra o Bid. Hablamos de las órdenes de compra de los traders respecto a un determinado instrumento. 

  • Órdenes de Venta o Ask. Se registran las órdenes de venta que estén realizando los traders que negocian ese instrumento. 

  • Volumen de cada orden.

  • Total correspondiente a cada precio.

Entre otros elementos que podemos encontrar en un libro de órdenes figura el spread. El spread es la diferencia entre el precio bid y el ask, es decir, entre el precio de compra y de venta. Este dato es importante a la hora de elegir el instrumento con el que operar ya que cuanto mayor sea la diferencia entre el bid y el ask, menos liquidez y se requerirán mayores movimientos de precios en el activo para obtener beneficios. 

Si quieres conocer más en profundidad la terminología que se emplea en el trading de Forex o de otros mercados financieros, puedes apuntarte a nuestro curso de trading online. Pincha en el siguiente banner para registrarte ahora y empezar cuando quieras y donde quieras: 

Cómo interpretar un libro de órdenes 

Gracias al libro de órdenes, los traders pueden identificar señales de compra y de venta. ¿Cómo? Pongamos un ejemplo: si hay muchas órdenes de venta en el límite superior de precios, se puede interpretar como que los compradores del límite inferior lo están vendiendo ahora a un precio superior.

Entonces, es posible que la tendencia cambie en favor de la presión vendedora. Recuerda, no obstante, que comportamientos pasados no garantizan rendimientos futuros. 

En general, podemos decir que el order book trading refleja el sentimiento general del mercado respecto a un producto determinado ya que muestra si la mayoría de los participantes en el mercado quiere comprar o si la mayoría quiere vender.  

Ventajas de un libro de órdenes 

Entre las ventajas de un libro de órdenes podemos citar las siguientes: 

  • Nos ayuda a conocer si hay más presión compradora o vendedora y así poder fijar mejor nuestra estrategia de trading. 
  • Nos muestra si un mercado tiene mucha o poca liquidez (en función del número de órdenes y su volumen) 
  • Podemos echar un rápido vistazo a los precios tan solo mirando la tabla. 

La principal desventaja, por el contrario, es que puede llevarnos a error si no sabemos interpretar bien los datos. 

Si no tienes acceso a un libro de órdenes avanzado pero quieres conocer el sentimiento del mercado respecto a un instrumento sin complicaciones ni tener que interpretarlo, puedes abrir una cuenta real con Admirals y acceder a Premium Analytics, una herramienta que recoge varios elementos que pueden afectar al mercado: noticias económicas, el calendario económico y el sentimiento general del mercado, como se muestra en la siguiente imagen: 

Fuente: Admirals Despacho del Trader. Captura tomada el 18 de noviembre de 2021 a las 11:00 horas CET. Ten en cuenta que los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. 

Con Premium Analytics puedes seguir todas las noticias importantes y conocer los últimos datos macroeconómicos a través de las noticias y el calendario económico ofrecido por Dow Jones. Haz clic en el siguiente banner para obtener estas herramientas: 

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Carolina Caro Mora
Carolina Caro Mora Creador de contenido financiero en Admirals España

Carolina es Licenciada en Periodismo especializada en finanzas y con un Máster en Dirección de Comunicación. Con más de 2 años de experiencia en Admirals España, proporciona contenido de análisis financiero y de trading con un tono didáctico y asequible a