Noticias de Trading para Principiantes: ¿qué son los tipos de referencia de la Fed?

Junio 17, 2022 13:31

En este artículo podrás leer un resumen de:

  • Los tipos de interés de los Fondos Federales (FFR en inglés)
  • Cómo el FFR influye en el sector bancario
  • Cómo los traders e inversores analizan el FFR
  • Anuncios de los tipos de interés de la Fed

La Reserva Federal es el banco central de Estados Unidos y tiene la autoridad de establecer el tipo de interés de los Fondos Federales (FFR). Este tipo de interés objetivo influye en el precio que los bancos estadounidenses se cobran entre sí por los préstamos de un día.

El FFR forma parte de la política monetaria e influye en el movimiento de los fondos del sistema financiero. La Fed fija la política monetaria en función de la coyuntura económica estadounidense y tiene una tasa de inflación objetivo a largo plazo del 2 %. Durante los periodos de debilidad económica, la Fed puede decidir reducir su FFR. Cuando la economía crece, la Fed podría subir los tipos de interés si la inflación se caldea demasiado.

Cuando los tipos de Interés de los Fondos Federales (FFR) son negativos o bajos hay más incentivos para que los bancos concedan préstamos a los consumidores o a las empresas porque el rendimiento del tipo de interés es más alto en un préstamo minorista o empresarial. En este caso, el crédito se vuelve más flexible y de más fácil acceso. Esto se denomina estímulo económico porque los consumidores y las empresas gastarán e invertirán más si tienen más acceso al capital.

Por otro lado, cuando el FFR está en alza, los bancos tienen un mayor incentivo para concederse préstamos entre sí porque perciben un menor riesgo en realizar un préstamo a otro banco frente a efectuarlo a una empresa o a un consumidor.

Un rango objetivo del FFR más alto suele significar préstamos más caros para minoristas, ya que los bancos lo utilizan como referencia para los tipos de interés que aplican a sus propios préstamos a consumidores y empresas. En consecuencia, el ajuste monetario suele frenar el gasto de los consumidores.

Reunión sobre tipos de interés del FOMC

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) se reúne ocho veces al año para fijar su política de tipos de interés. Tras la reunión, el FOMC emite declaraciones como la siguiente: 

"El Comité ha decidido elevar el rango objetivo del tipo de interés de los fondos federales a 1-1/2 y 1-3/4 por ciento y anticipa que serán apropiados los continuos aumentos del rango objetivo". (Declaración del FOMC del 15 de junio de 2022). 

Vamos a interpretar esta declaración para entender su significado:

“El Comité decidió elevar el rango objetivo del tipo de interés de los fondos federales a 1-½ y 1-¾ por ciento". 

En primer lugar, necesitamos un poco de contexto económico. En mayo de 2022, la inflación en EE. UU. alcanzó su nivel más alto de los últimos 40 años, un 8,6 %, lo que significa que los precios de los bienes y servicios aumentaron más rápidamente que la tasa de inflación del 2 % fijada como objetivo por la Fed.

Por lo tanto, el FOMC decidió elevar el FFR a un rango del 1,5 al 1,75 por ciento, enviando una señal al sector bancario para que aumentase los precios de sus préstamos con la esperanza de reducir la demanda de bienes y servicios y frenar el crecimiento de la inflación.

Por otro lado, esto podría provocar una inflación de los precios de los préstamos y un problema con el nivel de impagos de deudas, pero esto será materia para otro artículo. 

 "...y anticipa que los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados". 

Aquí, el FOMC quiere decir que seguirá subiendo los tipos de interés durante las próximas reuniones hasta que sea apropiado hacer una pausa. En esta situación, la pausa llegaría cuando la tasa de inflación se desacelere. 

¿Qué ocurre en los mercados durante una decisión de tipos del FOMC?

Los inversores en bolsa pueden tomar una determinación u otra en base a la última decisión sobre los tipos de interés, dependiendo de la coyuntura de ese momento.

En condiciones normales de mercado, cuando la inflación se sitúa en torno al 2 % y la economía crece, las decisiones sobre los tipos de interés sirven para mantener a los inversores informados de si hay más potencial de rentabilidad en las acciones o en los bonos. Esto cambia cuando hay condiciones de mercado difíciles, como un crecimiento económico débil o una alta inflación, y los inversores se ponen a la defensiva cuando suben los tipos de interés.

Las decisiones de la Fed sobre los tipos de interés tienen una influencia importante en los traders de los mercados de divisas debido al impacto que estas tienen sobre el dólar estadounidense, la divisa más operada del mundo. Las decisiones de la Fed tienen el poder de mover los mercados de divisas porque los tipos de interés tienen la capacidad de aportar o restar valor a una divisa. En el nivel más básico, el efecto sería el siguiente:

Estado de la economía -> Decisión sobre los tipos de interés -> El dólar sube o baja frente a otras divisas, ya que los traders compran o venden en masa antes, durante y después de que se haga pública la decisión.

En resumen, las decisiones de la Fed sobre los tipos de interés pueden afectar al sentimiento de los inversores y traders y variar los precios de los activos, desde acciones hasta divisas. 

Preguntas Frecuentes

¿Dónde puedo encontrar las declaraciones del FOMC?

La Fed publica cada decisión sobre política monetaria en su página web. Las declaraciones incluyen la última evaluación económica y resulta interesante para todo aquel que esté en el mundillo de los mercados financieros. 

Es posible que aún tengas más preguntas sobre cómo los tipos de la Fed afectan a los mercados de trading e inversión. Antes comenzar a operar basándote en el análisis fundamental, te recomendamos que practiques y obtengas algo de experiencia con la cuenta demo de Admirals antes de pasar a una cuenta real.   

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Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.  

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Redactor Financiero

La experiencia de Sarah Fenwick es en periodismo y comunicación de masas. Ha trabajado como corresponsal cubriendo las noticias de la Bolsa de Valores de Suiza y ha escrito sobre finanzas y economía durante 15 años.