El Oro Alcanza Máximo Histórico Mientras se Profundiza la Venta Masiva de Bonos Globales

Tras permanecer cerrados el lunes por el Día del Trabajo, las acciones de EE.UU. cerraron a la baja en la primera sesión de negociación del mes. El Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq declinaron un 0,55%, 0,69% y 0,82%, respectivamente.

Las acciones del otro lado del Atlántico también registraron un mal desempeño el martes. Los índices CAC 40, FTSE 100 y Germany 40 cayeron un 0,70%, 0,87% y 2,29%, respectivamente. Continúa leyendo para conocer las últimas noticias del mercado y las perspectivas para la semana próxima.

Venta Masiva de Bonos Globales

La caída de las acciones globales del martes estuvo acompañada por una venta masiva de bonos gubernamentales, mientras crecen las preocupaciones sobre el aumento de la deuda en las principales economías.

En el Reino Unido, los costes de endeudamiento a largo plazo alcanzaron su nivel más alto desde 1998, ya que el rendimiento de los gilts a 30 años subió al 5,72% (los rendimientos de los bonos se mueven de forma inversa al precio). Como consecuencia, la libra cayó bruscamente, descendiendo un 1,2% frente al dólar de EE.UU.

De manera similar, los rendimientos de los bonos alemanes, franceses y holandeses a 30 años también subieron a sus niveles más altos desde 2011. El repunte de los rendimientos de los bonos franceses se produce antes de una votación de confianza clave al primer ministro François Bayrou el 8 de septiembre.

Al otro lado del Atlántico, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también subieron en todos los vencimientos y continuaron su trayectoria ascendente el miércoles por la mañana.

El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguió a la sentencia del tribunal de apelaciones del viernes que declaró que la mayoría de los aranceles generalizados de Washington son ilegales, poniendo en peligro una fuente de ingresos gubernamentales potenciales.

Mientras tanto, a medida que crecían los costes de endeudamiento gubernamental, los precios del oro alcanzaron máximos históricos, ya que los inversores buscaron activos de refugio seguro. Desde 2023, los precios del oro prácticamente se han duplicado en medio de la incertidumbre global.

Google Se Libra de la División en los Tribunales

Las acciones de Alphabet, matriz de Google, se dispararon en las operaciones posteriores al cierre, mientras los inversores celebraban el resultado de su caso antimonopolio en EE.UU.

El año pasado, se determinó que Google mantenía un monopolio ilegal en las búsquedas en línea, pero la gigante tecnológica se libró de las consecuencias más graves en una sentencia del martes.

El Departamento de Justicia de EE.UU. había estado presionando por sanciones que incluían la venta forzosa del navegador Chrome de Google.

Sin embargo, la decisión del martes estableció: "Google no estará obligada a desinvertir Chrome; ni incluirá el tribunal una desinversión contingente del sistema operativo Android en la sentencia definitiva".

Otra área clave de interés habían sido los contratos exclusivos que mantiene Google para la distribución, como el que tiene con Apple, a la que Google paga miles de millones de dólares para ser el motor de búsqueda predeterminado en los iPhones.

El juez federal de EE.UU. Amit Mehta dictaminó que Google podría pagar por precargar productos, no obstante, se le prohibirá suscribir contratos de distribución exclusivos. Además, Google tendrá que compartir ciertos datos de sus operaciones de búsqueda con sus competidores.

Las acciones de Apple también se dispararon en las operaciones posteriores al cierre de mercado tras conocerse la noticia.

Aspectos a Vigilar Esta Semana

El elemento central del calendario económico de esta semana será el informe de Situación del Empleo del viernes procedente de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están descontando actualmente un 92% de probabilidades de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos cuando su comité de política monetaria se reúna más adelante este mes.

Un crecimiento lento en el mercado laboral reforzaría aún más estas expectativas. No obstante, si el informe de empleo resulta mejor de lo esperado y los datos de inflación de la próxima semana empeoran, podría provocar un cambio en las expectativas.

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