Mientras la inflación crece con fuerza en España, los datos macroeconómicos de China y Japón continúan mostrando desaceleración

Tanto durante la sesión de ayer como durante la jornada de hoy el calendario macroeconómico ha estado cargado de importantes referencias que continúan confirmando los problemas que venimos constatando durante las últimas semanas en torno al incremento de la inflación y a la desaceleración económica debido entre otras cosas la fuerte crisis energética y a las consecuencias de la pandemia. 

Tal y como comentábamos en el análisis de ayer, el mercado estaba pendiente las negociaciones en los Estados Unidos entre demócratas y republicanos para elevar el techo de deuda y evitar así el impago o default de la deuda durante el próximo mes de octubre. Pese a que algunos medios comentan que se ha llegado a este acuerdo de manera “in extremis” la realidad es que la Cámara de Representantes de los EE.UU tiene mayoría demócrata por lo que no se esperaba otro resultado distinto, ya que de no salir adelante este acuerdo estarían tirando piedras sobre su recuperación económica. Pese a ello, esta iniciativa recibió 212 votos en contra. 

Con relación a los datos macro, durante la sesión de ayer conocimos que el dato preliminar de la inflación en España superó con creces las expectativas del mercado al alcanzar el 4%, estableciendo así una cifra récord no vista en 13 años. Este fuerte repunte de la inflación es una clara consecuencia del fuerte incremento del coste energético y tal y como comentamos en el análisis del pasado martes, esta crisis energética podría ser el cisne negro que produzca los descensos en los mercados, por lo que deberemos estar muy atentos a su evolución. 

Durante la sesión de hoy, hemos conocido varios importantes datos macro procedentes de Asia y de Europa. Si nos centramos en Europa, podemos observar que la tasa de desempleo en Alemania ha sido peor de lo esperado tras alcanzar 5,5% frente al 5,4% esperado. En el Reino Unido, hemos conocido que durante el segundo trimestre el PIB creció un 5,5%, un 0,7% de lo esperado por el consenso del mercado, estableciendo el PIB interanual en el 23,6%. 

Por el contrario, si nos centramos en Asia debemos fijarnos en los datos procedentes de China y Japón, destacando el PMI manufacturero por parte de China y el índice de producción industrial y las ventas minoristas por parte del país nipón.  

Por tercer mes consecutivo, el PMI manufacturero en China no solo es peor que el dato del mes anterior, sino que además es peor que el dato esperado por el consenso del mercado. En este caso, el PMI ha entrado en terreno de contracción al establecerse por debajo de los 50 puntos alcanzando los 49,6 puntos. 

Fuente: Investing.com 

Por parte de Japón, tanto el dato preliminar del índice de producción industrial y las ventas minoristas también han sido peor que el mes pasado y que lo esperado por el consenso del mercado estableciéndose ambos en el –3,2%. Se esperaba que el índice de producción industrial alcanzase el –0,5% después de que el mes pasado este se estableciese en el –1,5%. Por su parte, las ventas minoristas han pasado del 2,4% del dato anterior al –3,2% frente al –1% esperado. 

Tras estos resultados, el índice Nikkei ha continuado con su corrección del último impulso alcista que le llevó a alcanzar de nuevo los máximos anuales retrocediendo en la sesión de hoy un 0,31%. 

Técnicamente hablando, si observamos el gráfico diario podemos observar que tal y como comentamos en nuestro último análisis sobre este índice, el selectivo japonés experimento un fuerte impulso alcista que le llevó a alcanzar de nuevo sus máximos representados por la franja verde de resistencia en donde comenzó una corrección formando un doble techo. 

Esta corrección, ha llevado al precio a enfrentarse a su nivel de retroceso del 38,2% de Fibonacci tras romper a la baja su media de 18 sesiones en blanco, saliendo así de la sobrecompra acumulada tras las fuertes subidas de comienzo de mes. 

Es importante que vigilemos este importante nivel de soporte ya que una ruptura de este podría provocar una mayor corrección en busca de la zona coincidente de su línea de tendencia bajista rota a comienzos de mes y del nivel del 50% de retroceso de Fibonacci. 

Por el contrario, si el precio consigue mantener estos niveles, podría ser un buen punto para un nuevo impulso que le lleve hasta la zona del doble techo que actúa como su principal nivel de resistencia. 

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario del JP225. Rango de datos: del 25 de agosto de 2020 al 30 de septiembre de 2021. Elaborado el 30 de septiembre de 2021 a las 11:00 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros. 

Evolución en los últimos 5 años: 

• 2020: 16,01% 
• 2019: 18,20% 
• 2018: -12,08% 
• 2017: 19,10% 
• 2016: 0,42% 

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