Los descensos en el dólar impulsan al oro

Abril 19, 2021 17:10

Si durante el pasado mes de marzo comentábamos que la fortaleza del dólar estadounidense y el rendimiento en los bonos americanos afectan negativamente al precio del oro, durante las últimas sesiones, estamos observando cómo esta presión se está relajando, ya que el rendimiento en los bonos está descendiendo y que tras varias semanas de subidas en el índice del dólar, en las últimas 3 semanas, este está experimentando un retroceso que le ha llevado de nuevo a la banda inferior de su canal tras enfrentarse a su media de 200 sesiones que actúa como principal nivel de resistencia después de superar brevemente la banda superior del canal alcista. 

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario del índice del dólar. Rango de datos: del 17 de diciembre de 2019 al 19 de abril de 2021. Elaborado el 19 de abril de 2021 a las 13:20 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Evolución en los últimos 5 años:

  • 2020: -6,42%
  • 2019: 0,34%
  • 2018: 4,26%
  • 2017: -10,22%
  • 2016: 3,59%

Como podemos observar en nuestra plataforma, la correlación entre el índice del dólar y el oro es negativa, por lo que esto implica que los descensos en el dólar benefician al precio del oro ya que los inversores dejan de buscar refugio en la divisa estadounidense comprando oro.

Fuente: Correlation Matrix de la plataforma MetaTrader 5 Supreme Edition de Admirals

Análisis del Oro

Como comentábamos en análisis anteriores, durante la primera parte del año 2020 el oro fue uno de los grandes protagonistas del mercado con una subida superior al 25% que le llevó a alcanzar los 2089 dólares por onza, pero tras marcar este máximo a comienzos del mes de agosto, el precio dejó de descender dentro del canal bajista hasta alcanzar el soporte clave en la zona coincidente de la franja roja inferior en torno a los 1675 dólares y el nivel de retroceso del 61.8% de fibonacci de la tendencia alcista previa.

En este último nivel de soporte, el oro se ha recuperado tras realizar una formación de doble suelo que le ha llevado no solo a superar a su media móvil de 18 sesiones y 40 sesiones, sino también a superar tanto su anterior nivel de soporte en rojo como a su importante resistencia representada por la línea de tendencia o banda superior del canal bajista, llevando al precio a enfrentarse a su media de 200 sesiones.

La ruptura de este nivel, podría provocar un fuerte impulso alcista que lleve al precio a superar su siguiente nivel de resistencia lo que abriría la puertas a que este preciado metal busque niveles no vistos desde comienzos de año. Por lo tanto, es muy importante que estudiemos el comportamiento del precio en las próximas sesiones ya que un fallo en este intento podría provocar que el oro entrase de nuevo en su canal bajista.

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario del GOLD. Rango de datos: del 17 de diciembre de 2019 al 19 de abril de 2021. Elaborado el 19 de abril de 2021 a las 12:55 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Evolución en los últimos 5 años:

  • 2020: 21,86%
  • 2019: 15,45%
  • 2018: -3,22%
  • 2017: 12,75%
  • 2016: 10,12%

Análisis Brent

Como podemos observar en el gráfico semanal, tras marcar mínimos en marzo de 2020 en los 15,32 dólares por barril, el Brent ha experimentado una fuerte recuperación siguiendo un canal alcista que le llevó a marcar máximos en los 72,03 dólares por barril en tan solo un año en la zona cercana a la franja azul.

Tras marcar este máximo, el precio inició un retroceso que le llevó a perder 10 dólares por barril, aunque tras varias semanas dubitativas caracterizadas por un movimiento bastante lateral del precio, la semana pasada el precio finalizó en los 66,75 dólares tras subir un 5,82% semanal impulsado principalmente al optimismo relacionado con la recuperación económica en los Estados Unidos y tras los buenos datos de PIB en China. Como siempre deberemos estar pendientes de la evolución de la pandemia en Europa y del proceso de vacunación, ya que persisten los problemas con las vacunas de AstraZeneca y Janssen.

Técnicamente hablando, el precio actualmente continúa en una situación muy similar a la de las últimas semanas confirmando así el movimiento lateral de consolidación del precio en la zona media de su canal. Mientras mantenga sus principales niveles de soporte en su media de 18 sesiones y el nivel de 60 dólares el sentimiento seguirá siendo positivo ya que poco a poco vamos saliendo de la sobrecompra acumulada. La pérdida de los soportes abriría las puertas a buscar la banda baja del canal alcista.

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico semanal del Brent. Rango de datos: del 3 de agosto de 2014 al 19 de abril de 2021. Elaborado el 19 de abril de 2021 a las 13:05 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Evolución en los últimos 5 años:

  • 2020: -21,52%
  • 2019: 22,68%
  • 2018: -19,55%
  • 2017: 17,69%
  • 2016: 52,41%

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