Perspectiva Semanal del Mercado ▶ Dificultades para superar máximos

Una semana más los precios de la renta variable siguen intentando escalar posiciones dejando un buen sabor de boca en cuanto a fortaleza en la tendencia de corto plazo, pero vemos que le cuesta superar niveles de resistencia más cercanas, sin conseguir superar los máximos anteriores, por lo que se empieza a acumular papel (dinero vendedor).

Hay que tener en cuenta que cuanto más le cueste a los precios superar máximos anteriores, más dinero vendedor se irá acumulando, por el temor de los inversores a un posible cambio de tendencia, por lo que crecerá la distribución de posiciones.

Pese a ello seguimos viendo sectores con fuerza, aunque sin la volatilidad que veíamos la semana pasada, ya que el VIX ha caído con mucha fuerza esta última semana.

Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 30 de mayo de 2021 a las 19:00

Comparándolos con la situación actual de la banca en España, vemos que las principales compañías que conforman la banca española, siguen teniendo un buen balance mensual, pero con pocos movimientos en la última semana. Esto está causando que el Ibex 35 no consiga superar máximos anteriores y que le cueste seguir con esos movimientos impulsivos.

Este escenario es el que puede empezar a causar un movimiento de cambio de tendencia, siempre que no veamos una superación de niveles en el corto plazo y con volumen de contratación claramente creciente.

En esta lista vemos la evolución mensual de las entidades bancarias que forman parte del Ibex 35.

Fuente: Tabla elaborada por Estrategias de Inversión. Evolución mensual de las entidades financieras españolas que cotizan en bolsa. Obtenida el 30 de mayo de 2021 a las 19:00. 

Hay que tener en cuenta que el sector financiero corresponde a un 30,9 % de ponderación del Ibex 35, por lo que siempre es un claro catalizador y un gran punto de referencia para ver la posible evolución del Ibex en el corto o medio plazo.

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Evolución de los futuros en la última semana

Esta semana, los números verdes han sido protagonistas principales en los futuros de EEUU, dejando al Café y a la Avena con subidas de más del 7 % y 6 % respectivamente.

De hecho, la evolución semanal ha sido bastante buena, en general, salvo la Madera, con caídas del 10,29 % y del VIX (índice de volatilidad) con caídas del 12,57 %, la mayoría del resto de activos han tenido una evolución más o menos buena.

Destacamos la evolución del Crudo, que ha tenido una subida de más del 4 % esta semana, ya que tras valorar los comentarios y decisiones de la OPEP, sus precios pueden entrar en una buena y clara dinámica positiva en el corto y medio plazo.

Fuente: Finviz.com. Tablas elaboradas el 30 de mayo de 2021 a las 19:00

Evolución de los sectores en la última semana

Una semana más vemos como los principales sectores de EEUU han vuelto a tener un protagonismo positivo muy estable aunque sin ser nada del otro mundo ni que hayamos visto una semana con mucha volatilidad. De hecho, como veíamos antes, las caídas en el VIX repercuten a los sectores por ambas partes.

En el lado positivo, ya que el hecho de que la volatilidad disminuya hace que marquen precios estables y que se puedan consolidar niveles de corto y medio plazo; en el lado negativo también, ya que no vemos movimientos agresivos que puedan dejar a los precios superar niveles importantes de resistencia y todo movimiento reflejado se hace sin volumen de contratación.

Una vez más, destacamos el comportamiento de sectores de comunicación y consumo cíclico con subidas, en ambos casos, de más del 2,5 %.

El lado negativo lo copa el sector de servicios públicos con caídas cercanas al 1 %, como principal protagonista del lado negativo.

Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 30 de mayo de 2021 a las 19:00.

Calendario Forex Semanal

Esta semana hay importantes y numerosas referencias macroeconómicas. 

Empezamos por el lunes y la ausencia de mercados en Inglaterra y EEUU, debido a la festividad por el Día de los Caídos, por lo que el volumen de contratación debería disminuir mucho.

Lo más interesante de esta semana es que veremos muchas referencias macroeconómicas y diversificadas por países, lo cual es algo bueno ya que genera mayor volatilidad en el sistema e imprime movimientos más agresivos en diferentes direcciones. El lado negativo es que suelen ser sesiones difíciles para los traders sin experiencia, ya que les cuesta captar el mensaje claro y quizá no puedan definir bien la tendencia que se puede ver a corto plazo. 

Una semana claramente positiva para los traders de mayor agresividad, los scalpers.

Todas las referencias que conoceremos son igual de importantes, no destacamos ninguna por encima del resto, por lo que tendremos que estar muy atentos a todas ellas.

Fuente: Investing. Imagen obtenida del Calendario Macroeconómico de es.investing.com. Elaborado el 30 de mayo de 2021, a las 19:00.

Evolución del Euro y del Dólar

Se han visto cosas muy interesantes a lo largo de esta semana y es que el Euro se ha mantenido fuerte, frente a la mayoría de las principales divisas, consolidando la superación de los máximos anteriores en muchos de los casos, como ha ocurrido frente al dólar americano. 

El dato negativo es que cuando ha intentado superar los próximos máximos y resistencia de corto plazo, 1,2245, no lo ha conseguido y se ha visto fuerte entrada de dinero vendedor, por lo que los precios han vuelto a corregir.

En el lado contrario, el dato positivo es que cuando los precios han hecho al amago para perder niveles de consolidación y soportes de corto plazo, se ha visto buena acumulación de dinero comprador y se han conservado posiciones, pero cuidado, porque no le ha costado perder niveles con facilidad, por lo que no había posiciones anteriores. Un nuevo amago de perder niveles puede tener un mejor éxito que el anterior.

Fuente: Gráfico diario del EURUSD obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 5 de febrero de 2021 hasta el 28 de mayo de 2021. Gráfico elaborado el 30 de mayo de 2021 a las 19:00. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

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Actualización de las empresas e índices bursátiles

Figura de diamante en el SP500 que no confirma el posible cambio de tendencia que se estaba gestando, pero deja niveles de debilidad a corto plazo. La tendencia vigente, por el momento, sigue siendo alcista y sigue siendo estable, al menos hasta que no pierda y consolide soportes de corto plazo, por lo que podremos estar tranquilos.

Pero hay que estar atentos a las próximas sesiones, ya que si no consiguen superar máximos anteriores (4244) los inversores empezarán a ver sesiones de pánico y se comenzarán a acumular posiciones de distribución para deshacer largos.

Esa debilidad aparentemente puede ser buena para tomar posiciones si los precios caen hacia soportes de corto plazo, pero hay que estar pendientes del volumen de contratación, ya que será lo que marque la referencia de los movimientos a corto plazo. 

Siempre lo decimos y nunca nos cansaremos de decirlo, “el volumen de contratación es la clave”. El resto de indicadores no reflejan debilidad por sobrecompra ni nada parecido, por lo que podremos estar tranquilos a la espera de ver movimientos significativos.

Fuente: Gráfico diario del SP500 obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 22 de octubre de 2020 hasta el 28 de mayo de 2021. Gráfico elaborado el 30 de mayo de 2021 a las 19:00. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

Un escenario relativamente parecido, aunque salvando mucho las distancias entre ambos, es el que ocurre en el selectivo español, Ibex 35. 

La tendencia de medio y corto plazo es claramente alcista, pero vemos que los precios no consiguen superar niveles de resistencia de corto plazo, por lo que se empieza a acumular el miedo o la tensión de ver que no consiga mantener la estructura alcista de corto plazo.

Recordad lo que hemos mencionado antes, la ponderación de la banca en el Ibex es muy grande, por lo que si tomamos como referencia el análisis de dicho sector, podrás tener una idea más o menos clara de la posible evolución del selectivo, en el corto plazo.

Fuente: Gráfico diario del IBEX35 obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 26 de enero de 2021 hasta el 28 de mayo de 2021. Gráfico elaborado el 30 de mayo de 2021 a las 19:00. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

Algunas empresas reparten dividendos esta semana: *Solo se añaden las empresas que reparten dividendo y cuya rentabilidad por dividendo es alta.

Fuente: elaboración propia de información recogida en investing. Tabla realizada el domingo, 30 de mayo de 2021, a las 20:00.

Algunas empresas presentan resultados esta semana:*Solo se indican las empresas que presentan resultados que tienen una capitalización de mercado superior a 100B o que sean relevantes.

Fuente: elaboración propia de información recogida en investing. Tabla realizada el domingo, 30 de mayo de 2021, a las 20:00.