Perspectiva Semanal del Mercado ▶ Superando Máximos sin Volumen

Esta semana hemos visto cómo los índices principales superaban máximos anteriores y, en muchos de los casos se trataban de máximos históricos y lo han hecho de la peor forma y la más peligrosa de todas, sin hacer ruido y sin volumen de contratación creciente.

Esto puede generar mucha incertidumbre y mucha desconfianza por parte de los inversores que consideran que el mercado se encuentra sobrecomprado, pero que aún le puede quedar algo de recorrido a corto plazo.  

Esto quiere decir que nos encontramos en un momento de mercado en el que vemos divergencias bajistas en diferentes indicadores, como el RSI, el MACD y el propio Volumen, lo cual podría representar un cambio de tendencia en las próximas semanas y eso supondrá muchas pérdidas en los mercados, por lo que tenemos que tener mucho cuidado.

Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 13 de junio de 2021 a las 19:00 

Como comentábamos en el informe de la semana anterior, la banca en EEUU sigue teniendo una evolución claramente negativa, mucho más si lo vemos frente a la evolución de la banca en Europa y, en concreto, en España.  

Seguimos viendo un crecimiento negativo en general para el sector financiero y eso puede ser un catalizador o un punto de partida para un cambio de tendencia en los mercados de renta variable. 

En base a ello, tendremos que seguir vigilando dicho sector paso a paso y semana tras semana, para que podamos ver un adelantamiento a dicho cambio de tendencia. 

Fuente: Tabla de la evolución de los bancos españoles obtenido en expansion.com. Obtenida el 13 de junio de 2021 a las 19:00. 

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Evolución de los futuros en la última semana 

Semana sin apenas cambios importantes en los futuros principales. Buen movimiento por parte del Gas Natural y muy negativo en el aceite de soja, zumo de naranja y madera. 

Sin embargo, no hemos visto una semana con importantes cambios ni revalorizaciones en futuros importantes, por lo que no debería suponer un cambio importante para los mercados. 

Las últimas semanas hemos hablado siempre del VIX, por estar en alguno de los extremos, positivos o negativos, pero esta semana no ha tenido cambios importantes, lo cual incide aún más en la latencia de los mercados y ese posible cambio de tendencia, ¡cuidado!

Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 13 de junio de 2021 a las 19:00 

Evolución de los sectores en la última semana

Al igual que en el caso de los futuros, los sectores principales tampoco han protagonizado cambios importantes en el corto plazo ni en la última semana, por lo que aquí hay poco que podamos destacar.  

Sectores de la Salud e Inmobiliario son los que se han llevado los mejores números, esta semana, mientras que el sector financiero vuelve a ser el que destaca en el lado negativo. 

Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 13 de junio de 2021 a las 19:00. 

Calendario Fórex Semanal 

La jornada del lunes, 14 de junio, será festivo en China, por lo que habrá pocas referencias macroeconómicas de especial importancia ese mismo día. 

Desempleo en Reino Unido, Permisos de Construcción en EEUU, Tipos de Interés en EEUU, Peticiones de Subsidio e Índice Manufacturero son las más relevantes de la semana y las que deberíamos tener en el punto de mira.  

Fuente: Investing. Imagen obtenida del Calendario Macroeconómico de es.investing.com. Elaborado el 13 de junio de 2021, a las 20:00. 

Evolución del Euro y del Dólar 

Desde el punto de vista macroeconómico, nada ha cambiado en la última semana, misma política monetaria en las principales economías, mismas cifras manufactureras, mismas cifras de empleo y producción industrial, pero técnicamente hablando el escenario es muy diferente y alentador para la evolución del euro. 

El Euro supera niveles de resistencia de corto plazo y máximos anteriores, pero luego consolida niveles con un movimiento muy limpio de Throw Back hacia la resistencia superada (ahora soporte).

Esto da estabilidad a los precios de la moneda del viejo continente y podríamos ver la posibilidad de atacar, de nuevo, esos máximos anteriores en la paridad principal (1,2266). 

Fuente: Gráfico diario del EURUSD obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 23 de septiembre de 2020 hasta el 11 de junio de 2021. Gráfico elaborado el 13 de junio de 2021 a las 20:00. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.  

Actualización de las empresas e índices bursátiles 

Como decíamos al principio del informe, los precios superan máximos anteriores e históricos, en este caso, pero, como podemos ver en el gráfico, los indicadores y, en concreto, el volumen de contratación, viene con tendencia bajista y caídas a corto plazo. 

Como consecuencia, tenemos claras divergencias bajistas y una posibilidad de ver un cambio de tendencia que puede hacer mucho daño a los precios y guiarlos hacia ataques a soportes de referencia. 

En el medio plazo, la tendencia sigue siendo alcista y la media de referencia sigue guiando los precios en el corto plazo, por lo que podremos seguir hablando de tendencia alcista, hasta que no veamos un cambio confirmado por pérdida de niveles. 

Fuente: Gráfico diario del SP500 obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 3 de febrero de 2021 hasta el 11 de junio de 2021. Gráfico elaborado el 13 de junio de 2021 a las 20:00. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.  

Por el momento la evolución de los precios sigue siendo alcista y tiene fortaleza en ese tramo. Como hemos visto anteriormente, los precios de las entidades financieras siguen escalando posiciones y en tendencia alcista, por lo que eso genera fortaleza para que podamos ver crecimiento en el Ibex 35.

El peso y ponderación de la banca en el Ibex sigue estando por encima del 30 %, por lo que la evolución del selectivo depende y dependerá, en gran medida, de la evolución de la banca en el corto plazo. 

Los indicadores también reflejan divergencias bajistas, al igual que veíamos antes en el SP500, por lo que, si vemos caídas en los mercados de renta variable, el Ibex 35 no se mantendrá al margen de dichas caídas y veremos una evolución pareja y acompañando a dicho movimiento.

Fuente: Gráfico diario del IBEX35 obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 9 de abril de 2021 hasta el 11 de junio de 2021. Gráfico elaborado el 13 de junio de 2021 a las 20:00. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

Algunas empresas reparten dividendos esta semana:  
*Solo añadimos las empresas que reparten dividendo y cuya rentabilidad por dividendo es alta.

Fuente: elaboración propia de información recogida en investing. Tabla realizada el domingo, 13 de junio de 2021, a las 21:00. 

Algunas empresas presentan resultados esta semana:

*Solo añadimos las empresas que presentan resultados que tienen una capitalización de mercado superior a 100B o que sea relevante.

Fuente: elaboración propia de información recogida en investing. Tabla realizada el domingo, 13 de junio de 2021, a las 21:00.