تداول النفط خلال أزمة المخزونات

عزيزي المتداول،

توفر الأزمات دائمًا فرصًا بارزة وتشكل مخاطر عالية بشكل استثنائي. إن جائحة الفيروس التاجي يلقي بظلاله على الاقتصادات من خلال تعطيل الصناعات التي لم تكن مستعدة للتغيرات في الطلب الاستهلاكي وسلاسل العرض.

أدى وفرة العرض غير المسبوقة في أسواق النفط إلى إرسال أسعار عقود نفط خام غرب تكساس الوسيط التي انتهت صلاحيتها مؤخرًا في عمق المنطقة السلبية (مع وصول سعر سلبي يبلغ 35 دولارًا أمريكيًا إلى CME)، مما يشكل خطرًا مباشرًا على اتباع نفس المسار لعقود العقود الآجلة في وقت لاحق تواريخ التسليم وجميع الأدوات الأخرى المتعلقة بالنفط، مثل عقود الفروقات الفورية للنفط الخام WTI و عقود برنت الفورية للنفط الخام.

هنا في Admiral Markets، نتخذ جميع الإجراءات الممكنة لمساعدة متداولينا خلال هذه الاضطرابات الحالية في السوق. في 22 أبريل، أعلنا عن إجراءاتنا لمعالجة التقلبات المتفجرة في أسواق النفط ولضمان تداول منظم لأكبر عدد ممكن من عملائنا.

كيف تؤثر التقلبات الشديدة على التداول في عقود النفط CFD

عادةً ما نحسب سعر عقود الفروقات الفورية للنفط الخام من خام غرب تكساس الوسيط باستخدام سعر العقود الآجلة للشهر الأول (القريب). بسبب السوق غير المنضبط، والتسوية غير العادية لعقد العقود الآجلة لشهر مايو 2020 الأساسي، بدلاً من استخدام عقد يونيو 2020 كأساس لحساب أسعار عقود الفروقات الفورية للنفط الخام غرب تكساس الوسيط، قررنا استخدام عقد ديسمبر 2020، والذي تعتبر أقل حساسية للاختلالات الحالية في أسواق النفط.

نظرًا لأن هناك فترة أطول بين اليوم الحالي وآخر يوم تداول لعقد ديسمبر 2020 (19 نوفمبر، 2020)، بعد الانخفاض الحاد في انتهاء العقود الآجلة لشهر مايو، فإن أسعار عقود CFD الفورية للنفط الخام WTI ستلتقي تدريجيًا إلى أسعار عقود ديسمبر 2020 بوتيرة أكثر اعتدالًا مما لو كنا نبني CFD على خام غرب تكساس الوسيط على عقد مع انتهاء وقت سابق. سيكون مدى التقلبات اليومية في أسعار العقود مقابل الفروقات الفورية و عقود ديسمبر 2020 متشابهة على أساس النسبة المئوية، وليس على أساس الدولار مقابل الدولار.

إذا أصبح العقد الآجل لشهر ديسمبر 2020 مضطربًا أيضًا في المستقبل، فقد نسعى مرة أخرى إلى إعادة تحديد العقود مقابل الفروقات الفورية للنفط الخام WTI لضمان التداول المنظم. كما أننا نراقب عن كثب التطورات في أسواق نفط برنت، وإذا اندلعت تقلبات مماثلة في العقود الآجلة للشهر القريب، فإننا نعتزم تغيير العقد الأساسي المرجعي لعقود برنت لعقود النفط الخام الفورية إلى عقد بتاريخ انتهاء صلاحية لاحق.

بدائلك عند تداول عقود النفط CFD مع Admiral Markets

بالإضافة إلى العقود مقابل الفروقات الفورية للنفط الخام WTI وعقود برنت الفورية للنفط الخام برنت ، تقدم حسابات Trade.MT5 الرئيسية لدينا مجموعة مختارة من العقود مقابل الفروقات على العقود الآجلة للنفط:

كما أن تقلبات الأسعار في العقود الآجلة للشهر القريب تكون أكثر حساسية لحالة السوق الحالية وعادة ما تكون أكثر تقلبًا.

لا يزال CrudeOilUK_M0 (عقد نفط برنت في يونيو 2020) في قائمة الأدوات ، ومع ذلك ، يتم التداول في وضع الإغلاق فقط. هذا يعني أنه يسمح فقط بتخفيض المراكز المفتوحة سابقًا.

لماذا يوجد لدى الوسطاء أو المصادر الأخرى فروق كبيرة في الأسعار؟

ببساطة، لا يوجد سوق تبادل مرجعي لسعر فوري للنفط. في السوق العادية، سيكون السعر الفوري من قبل أي وسيط مماثل. في ظروف السوق غير الطبيعية والخلل كما هو الحال الآن بالنسبة لخام غرب تكساس الوسيط - الأمر مختلف!

بتفاصيل اكثر:

لا يوجد مكان تداول مركزي أو دليل قواعد لتشكيل سعر عالمي (نقدي) فوري للسلع، مثل النفط. يتم اشتقاق الأسعار الفورية من العقد الأساسي للسلع ذات الصلة عن طريق إزالة تكاليف الملكية الضمنية. هناك العديد من الخيارات للقيام بذلك، ولكن العامل الأكثر أهمية لأي من هذه الخيارات هو أي عقود مستقبلية معينة تستخدم كمرجع. لذلك، سيكون لمقدمي الأسعار الفورية الذين يعتمدون على منهجيات مختلفة لتكوين الأسعار الفورية، و يقتبسون أسعارهم الفورية استنادًا إلى عقود آجلة مرجعية مختلفة، في نهاية المطاف عروض أسعار مختلفة لنفس المنتجات "الفورية" في نفس الوقت.

عندما نقوم، بعد مزود السيولة لدينا، بتمرير السعر الفوري من شهر لآخر، فإننا نهدف إلى تجنب فجوات السعر بحيث يكون السعر الفوري عند انتهاء الصلاحية مساويًا لسعر الشهر المنتهي، ثم سننتقل تدريجيًا نحو سعر العقود الآجلة المرجعية التالية. (يمكن للمتداولين رؤية أساليب تسعير مماثلة عبر بعض المصادر الأخرى.)

المخاطر و الإجراءات الوقائية

نود أن نكرر أن مخاطر أسواق النفط الأحادية الجانب لا تزال موجودة، و أن الإجراءات و الحدود التالية لا تزال قائمة:

1. يوجد حد أقصى للتعرض للسوق يبلغ 20000 يورو، أو ما يعادله بعملة أخرى، يتم تطبيقه على جميع عقود CFD الآجلة والمستقبلية على النفط الخام في حساب تداول واحد و نفس الحساب.
2. إذا انخفضت أسعار عقود CFD على النفط الخام إلى أقل من 5 دولارات أمريكية، فسوف نقوم بتمكين وضع "الإغلاق فقط" و التوقف عن قبول الطلبات الجديدة.
3. إذا انخفضت أسعار عقود CFD على النفط الخام إلى 0 دولار أمريكي، فسوف نتوقف عن تسعير عقود الفروقات هذه، و نغلق جميع المراكز بأسعار السوق الحالية و نلغي جميع الطلبات المعلقة.

يرجى الانتباه إلى المخاطر المتزايدة الأخرى التي لا تزال قائمة ولا تزال ذات صلة كبيرة بالتداول في عقود النفط، من بين جميع عوامل الخطر الأخرى:

• تحركات حادة وثغرات كبيرة في أسعار السوق
• سيولة محدودة، مما قد يؤدي إلى فروق أسعار أوسع بكثير، و زيادة كمية رفض الطلبات و الانزلاق
• رسوم السواب (Swap) أعلى بكثير.
• احتمالية عالية في دخول الأدوات ذات الصلة في وضع الإغلاق فقط

يرجى أيضًا التحقق بشكل متكرر من تفاصيل الأدوات المتأثرة في قسم مواصفات العقود على موقعنا على الإنترنت لأنه في ظروف السوق الصعبة، قد تخضع أرصدة السواب السارية بالإضافة إلى أحجام التداول المدعومة و أوقات جلسات التداول لتغييرات كبيرة دون إشعار خاص.

نحن نحتفظ بالحق في إدخال المزيد من التغييرات على شروط التداول كما قد يكون ضروريًا لضمان حماية أفضل للمستثمرين والتداول المنظم خلال الفترات شديدة التقلب في أسواق السلع.

تداول بمسؤولية،

Admiral Markets