Hedge fund là gì? Phương pháp hedging và chiến thuật hedge forex

Nếu đang sở hữu nhiều tài sản ròng có giá trị và muốn đầu tư sinh lời, trader không nên bỏ qua hedge fund (quỹ phòng hộ). Quỹ phòng hộ có thể giúp trader kiếm được khoản lợi nhuận lớn nếu biết cách quản lý và vận dụng các phương pháp hedging trong bài viết hôm nay.

Trước hết, ta sẽ cùng nhau tìm hiểu lịch sử hình thành và phát triển của hedge fund - quỹ phòng hộ. Quỹ phòng hộ đầu tiên được Alfred Winslow Jones thử nghiệm năm 1949 với công ty A.W. Jones & Co. Alfred đã cố gắng hạn chế rủi ro khi nắm giữ cổ phiếu dài hạn bằng cách bán khống các cổ phiếu đang hoạt động kém hiệu quả. Ngoài ra, ông cũng sử dụng đòn bẩy để gia tăng lợi nhuận và trả phí ưu đãi theo phần trăm cho đối tác quản lý quỹ.

Tuy hedge fund đầu tiên được thử nghiệm thành công nhưng phải đến những năm 1990, quỹ phòng hộ mới thực sự phổ biến. Lúc này, các nhà quản lý tiền tệ nhận ra sức hấp dẫn của hedge fund và bắt đầu lựa chọn nó thay vì quỹ tương hỗ. Trong năm 2019, ước tính có khoảng 10.000 quỹ phòng hộ với tổng tài sản quản lý lên tới 3,25 nghìn tỷ USD.

Hedge Fund là gì? Phương pháp Hedging là gì?

Thuật ngữ "Hedge fund" xuất phát từ thực tế là các nhà quản lý quỹ có thể bảo đảm vị thế đầu tư bằng cách giao dịch theo thế giá lên và thế giá xuống. Vì thế, họ có thể tạo ra lợi nhuận bất kể thị trường đang biến động như thế nào.

Định nghĩa về quỹ phòng hộ khá giống với định nghĩa về quỹ tương hỗ, và giữa chúng cũng có nhiều điểm tương đồng. Cả hai quỹ này đều có mục tiêu tạo ra lợi nhuận và hạn chế rủi ro ở mức thấp nhất. Thế nhưng, chúng cũng có nhiều điểm khác biệt. Phương pháp hedging của quỹ phòng hộ có rủi ro thấp hơn và yêu cầu đầu tư cao hơn. Trong những phần tiếp theo, Admirals sẽ cùng trader tìm hiểu các chiến thuật hedging strategy phổ biến nhất.

Liệu trader đã biết mình có thể giao dịch mua bán theo thế giá lên và xuống trên nhiều thị trường tài chính khác nhau - như quỹ phòng hộ hay chưa? Trader với tài khoản retail và professional đều có thể dùng Hợp đồng Chênh lệch (CFD) để giao dịch. Về cơ bản, CFD cho phép trader dự đoán xu hướng giá của một thị trường tài chính mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Điều này nghĩa là trader có thể kiếm lời từ cả thị trường tăng và giảm.

Với Admiral Markets PTY Ltd, trader có thể giao dịch CFD trên nhiều thị trường khác nhau như Forex, Chứng khoán, Chỉ số, Hàng hóa. Ngoài ra, trader cũng có thể giao dịch CFD với tài khoản demo hoặc tài khoản thực trên nền tảng giao dịch MetaTrader 5 nổi tiếng thế giới mà Admirals sẽ cung cấp hoàn toàn MIỄN PHÍ!

Hedging Strategies: Các chiến thuật hedging phổ biến nhất

Trader thường kết hợp các chiến thuật hedging strategy dưới đây để đầu tư cho phù hợp với điều kiện chung của thị trường và gia tăng lợi nhuận tới mức cao nhất.

Hedging Strategy: Chiến lược trung lập thị trường

Phương pháp hedge trung lập thị trường (market neutral) khá giống với chiến lược mua/bán vốn cổ phần. Cả 2 đều không phụ thuộc vào hiệu suất tổng thể của thị trường, mà cân bằng tác động/biến động của nó bằng cách cân đối các khoản đầu tư dài hạn và ngắn hạn – vì thế, được gọi là "trung lập (neutral)". Trong một số trường hợp nhất định, chiến lược này sử dụng đòn bẩy để gia tăng hiệu suất và lợi nhuận.

Chiến lược hedge fund: Phương pháp hedge chỉ mua vốn cổ phần

Kỹ thuật hedging chỉ mua vốn cổ phần (Long-only equity) có cách giao dịch giống với quỹ tương hỗ nhất. Chiến thuật hedging này được dùng nhiều trong giao dịch dài hạn và vì thế, có tính mạo hiểm thấp hơn. So với các chiến lược giao dịch quỹ phòng hộ khác, chiến thuật hedge chỉ mua vốn cổ phần đem lại lợi nhuận thấp hơn. Điều này cùng với sự cạnh tranh khốc liệt giữa các quỹ phòng hộ khiến nhà đầu tư phải làm việc thật chăm chỉ và cố gắng tạo ra nhiều lợi nhuận để bù đắp các chi phí trước đó.

Chiến lược hedge funds: Cách đánh hedging chỉ bán vốn cổ phần

Cách đánh hedging chỉ bán vốn cổ phần (short-only equity) kiếm lời từ việc bán khống các cổ phiếu có xu hướng giá giảm. Khi dùng phương pháp hedge này, trader phải nhận diện được các công ty sắp phá sản mà những nhà đầu tư khác bỏ qua. Trader cũng cần xem xét xu hướng giá của toàn bộ thị trường khi sử dụng phương pháp hedge chỉ bán vốn cổ phần. Cách đánh hedging strategy này đem lại nhiều lợi nhuận nếu thị trường giảm như dự kiến, nhưng lại tiềm ẩn nguy cơ rủi ro cao. Thế nên, các trader có tâm lý không vững nên cân nhắc thật kỹ trước khi sử dụng.

Chiến thuật hedge trade chỉ bán vốn cổ phần chịu nhiều tác động từ các sự kiện xã hội. Năm 2020, virus corona khiến các ngành kinh tế suy yếu. Trong đó, hàng không là ngành kinh tế bị ảnh hưởng vô cùng nặng nề. Dưới đây là biểu đồ hàng tuần dài hạn của Deutsche Lufthansa (LHA):

Nguồn: Admirals MetaTrader 5, #LHA, Hàng tuần. Lưu ý: Sự biểu diễn trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy để dự đoán sự biểu diễn trong tương lai.

Giá cổ phiếu của hãng hàng không Deutsche Lufthansa cho thấy thị trường giá giảm xảy ra không phải chỉ đơn thuần do virus corona mà công ty này đã gặp khó khăn trước đó rồi. Thực tế, giá cổ phiếu của hãng hàng không này đã sụt giảm từ đầu năm 2018 vì nhiều hãng hàng không giá rẻ hơn đã làm bão hòa thị trường. Đây là loại biến động thị trường do sự kiện xã hội mà trader cần quan tâm khi dùng chiến thuật hedge chỉ bán vốn cổ phần.

Chiến lược giao dịch quỹ phòng hộ: Kỹ thuật hedging mua/bán vốn cổ phần

Đây là chiến lược hedge funds được dùng nhiều nhất do chính Jones khởi xướng vào năm 1949. Kỹ thuật hedging này ra đời là để có thể kiếm lời từ cả thị trường lên và thị trường xuống. Trader sẽ thực hiện lệnh mua (long position) với các công ty hoặc hàng hóa có khả năng tăng; và thực hiện lệnh bán (short) với một công ty khác, thường trong cùng một lĩnh vực và có khả năng giảm. Kỹ thuật hedging forex này khá giống với giao dịch theo cặp tiền tệ. Nó không chỉ tối đa hóa cơ hội thành công mà còn giảm thiểu rủi ro hiệu quả.

Ngoài ra, chiến lược hedging mua/bán vốn cổ phần (long/short equity) còn là phương pháp bảo toàn tiền vốn tuyệt vời: Khi giá cổ phiếu toàn cầu tăng giảm theo các sự kiện tài chính thì ít nhất một khoản đầu tư sẽ có khả năng sinh lời. Từ đó tránh được tổn thất có khả năng xảy ra từ khoản đầu tư kia.

Admirals cho phép trader mở tài khoản giao dịch CFD và thực hiện lệnh mua/bán trên nhiều thị trường tài chính khác nhau. TUYỆT VỜI HƠN, trader còn có thể mở tài khoản đầu tư để mua cổ phiếu thực và ETF (Quỹ hoán đổi danh mục)!

Điều này nghĩa là trader có thể mua cổ phiếu của công ty đang hoạt động tốt, và bán cổ phiếu của công ty đang hoạt động kém để phòng ngừa rủi ro và hạn chế thất thoát tiền vốn (vậy nên mới có thuật ngữ quỹ phòng hộ!).

Admirals cho phép trader đầu tư vào cổ phiếu và quỹ ETF thông qua CFD từ 15 sở giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới. Trader cũng có thể:

• Mở tài khoản giao dịch với tiền ký quỹ tối thiểu chỉ từ €25, mức đầu tư chỉ từ $0,01 cho mỗi cổ phiếu và phí giao dịch chỉ $25 trên các loại chứng khoán Hoa Kỳ.
• Cập nhật dữ liệu thị trường miễn phí theo thời gian thực ngay lập tức, không phát sinh phụ phí.
• Tạo dòng thu nhập thụ động bằng cách nhận tiền chi trả cổ tức.
• Sử dụng nền tảng giao dịch đa tài sản MetaTrader 5 nổi tiếng thế giới.

Hãy nhấp vào banner dưới đây và trải nghiệm tất cả tính năng ưu việt mà Admiral Market đem lại ngay hôm nay!

Hedging strategies: Chiến thuật hedge chênh lệch giá tín dụng

Chênh lệch giá tín dụng là một phương pháp hedging quan trọng trong chiến lược giao dịch quỹ phòng hộ. Với kỹ thuật hedging này, trader cơ hội sử dụng các giá trị tương đối giữa nhiều loại chứng khoán khác nhau từ cùng một công ty phát hành. Họ cũng sẽ tìm các loại chứng khoán có chất lượng tín dụng giống nhau, ví dụ, chứng khoán được bảo đảm bằng các khoản thế chấp hoặc dưới dạng nghĩa vụ nợ được thế chấp.

Vì chiến lược này tập trung vào tín dụng hơn là lãi suất nên chiến lược này có xu hướng mang lại hiệu quả tốt nhất khi nền kinh tế đang phát triển nhanh chóng và số tiền vay ở mức cao nhất. Để phòng ngừa sự suy thoái kinh tế, nhiều nhà quản lý quỹ sử dụng chênh lệch giá cơ cấu vốn tín dụng sẽ bán khống các hợp đồng tương lai lãi suất và trái phiếu kho bạc.

Hedge funds: Kỹ thuật hedging chênh lệch giá có thể chuyển đổi

Trong kinh doanh chênh lệch giá có thể chuyển đổi, nhà quản lý quỹ phòng hộ sẽ quyết định mua cả một phần nợ có thể chuyển đổi của một công ty dưới dạng trái phiếu và vốn cổ phần của công ty đó trên cơ sở bán khống. Ý tưởng là hai khoản mục đầu tư này sẽ cân bằng nhau khi thị trường biến động. Đó là một hệ thống phát triển mạnh mẽ khi thị trường biến động vì điều này mang lại nhiều cơ hội kiếm lời hơn khi giao dịch. Tuy nhiên, không thể thực hiện điều này khi gặp các tình huống bên ngoài như mua bán thôn tính dẫn tới các biến động bất ngờ về giá trị của chứng khoán trong khoản đầu tư.

Hedge Fund: Cách đánh hedging chênh lệch giá thu nhập cố định

Chiến lược này có rất nhiều điểm tương đồng với quỹ vốn cổ phần ở thế giá lên/thế giá xuống vì chiến lược này hoạt động bằng cách tận dụng chênh lệch về giá trị giữa một cặp chứng khoán có thu nhập cố định. Chúng có thể bao gồm trái phiếu đô thị và doanh nghiệp cũng như hợp đồng hoán đổi. Chúng được mua vào ở thị trường này và bán ra ở một thị trường khác với tiền lời kiếm được từ chênh lệch giá. Vì doanh số có xu hướng tạo ra lợi nhuận tương đối khiêm tốn nên người ta thường sử dụng đòn bẩy cao. Mặc dù điều này sẽ làm tăng khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn nhưng cũng dẫn tới mức rủi ro khá cao trong quy trình.

Chiến dịch Hedging strategy: Giao dịch song hành mạo hiểm

Chiến lược này đôi khi còn được gọi là kinh doanh chênh lệch giá sáp nhập, đây là cái tên nêu bật ý tưởng về bản chất của chiến lược này. Chiến lược này liên quan đến việc giao dịch chứng khoán của hai công ty tham qua vào quá trình mua lại hoặc sáp nhập theo kế hoạch. Chiến lược này có hiệu quả bởi vì khi tin tức về việc sáp nhập thường làm tăng giá cổ phiếu, việc giao dịch có thể sẽ ở mức thấp hơn giá chào bán do thiếu sự chắc chắn rằng thỏa thuận sẽ được phê duyệt chính thức. Lợi nhuận có thể được tạo từ chênh lệch này, nhưng nhà quản lý quỹ cần phải dày dặn kinh nghiệm về khả năng chấp thuận của cơ quan có thẩm quyền để có thể tự tin đưa ra quyết định đầu tư.

Chiến thuật hedging strategy forex: Vĩ mô toàn cầu

Cách tiếp cận vĩ mô toàn cầu là phương pháp nghiên cứu các xu hướng và kiến thức căn bản về kinh tế vĩ mô để cố gắng dự đoán những tác động lên lãi suất và tỷ giá hối đoái, hàng hóa hoặc vốn cổ phần từ khắp nơi trên thế giới. Bản thân các quỹ có thể giao dịch hầu như mọi thứ nhưng có xu hướng tập trung vào các công cụ phái sinh, hợp đồng tương lai và tiền tệ. Chúng cũng có thể dùng đòn bẩy mạnh để tối đa hóa lợi nhuận tiềm tàng.

Thông thường, nhiều quỹ phòng hộ sẽ hướng tới thị trường tiền tệ và hàng hóa trong cuộc chiến vĩ mô toàn cầu. Với tiền tệ, khái niệm này rất đơn giản - mua một đồng tiền tăng giá so với một đồng tiền mất giá. Thông thường, các biến động vĩ mô này sẽ dựa theo sự kiện. Điều này bao gồm cả sự can thiệp từ các ngân hàng trung ương hoặc sự thay đổi lớn trong các nguyên tắc kinh tế hoặc chính trị của một nền kinh tế.

Ví dụ, biểu đồ theo tuần dài hạn dưới đây minh họa về đồng đô la Mỹ so với đồng Real Brazil (USDBRL).

Nguồn: Admirals MetaTrader 5, USDBRL, Hàng tuần Lưu ý: Sự biểu diễn trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy để dự đoán sự biểu diễn trong tương lai.

Trong biểu đồ trên, đồng Real Brazil đã giảm giá so với đồng đô la Mỹ kể từ năm 2011, mặc dù có một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian từ năm 2015 đến 2017. Một nhà lãnh đạo chính trị thất bại và một nền kinh tế đầy biến động đã dẫn đến tình trạng đổ xô đi mua nội tệ. Trên thực tế, cặp tiền tệ này đã duy trì đường trung bình lũy thừa 200 kỳ hàng tuần kể từ năm 2011. Đó là loại chuyển động dài hạn mà các quỹ phòng hộ đang tìm kiếm.

Bạn có biết bạn có thể tìm hiểu kiến thức cơ bản, cũng như giao dịch kỹ thuật trong kiến thức giao dịch của Admirals? Ngoài ra, nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản, tại sao bạn không tham khảo thêm các bài viết khác của Admirals tại đây!

Phương pháp hedge dựa trên các tình huống đặc biệt

Đôi khi còn được gọi là đầu tư theo sự kiện, điều này xảy ra khi một sự kiện tạo ra sự thay đổi trong giá trị của công ty làm cho nó trở thành một đề xuất hấp dẫn. Điều này có thể đi từ tích cực, chẳng hạn như mua lại theo đề xuất hoặc đổi mới sáng tạo sản phẩm cho đến tiêu cực như thu nhập dự kiến bị thâm hụt hoặc một hay nhiều nhóm quản lý cấp cao ra đi.

Chiến lược Hedge: Đầu tư vào công ty sắp phá sản

Khi một công ty chìm sâu trong khó khăn về tài chính thì công ty đó sẽ tạo ra tiềm năng đầu tư hấp dẫn nhưng có chút mạo hiểm. Hoạt động đầu tư vào công ty sắp phá sản bao gồm mua phần lãi trong các khoản vay và khoản nợ khác dưới dạng trái phiếu và thậm chí là cổ phiếu nếu giá cả phù hợp. Lợi thế của cách tiếp cận này là tất cả các giao dịch mua vào đều có thể thực hiện với mức chiết khấu lớn - nhưng thành công phụ thuộc vào việc công ty vượt qua khó khăn trong dài hạn.

Hedging strategies: Chiến thuật hedge định lượng

Các khoản đầu tư được thực hiện trên cơ sở chiến lược định lượng sẽ sử dụng mô hình toán học và thống kê để nhận diện và dự đoán các mô hình trong thế giới tài chính. Chúng dựa vào việc xử lý một lượng lớn dữ liệu thông qua quy trình xử lý phức tạp. Trong nhiều trường hợp, các quyết định đầu tư được đưa ra một cách tự động mà không có sự can thiệp của con người. Điều này có xu hướng thiên về các mô hình giao dịch tần suất cao thường được thực hiện bằng các thuật toán chạy bằng Trí tuệ Nhân tạo (Artificial Intelligence).

Hedge trade: Kỹ thuật hedging vào các thị trường mới nổi

Đầu tư vào các thị trường mới nổi trên thế giới là chiến lược phổ biến vì thị trường mới nổi có xu hướng dễ biến động hơn so với thị trường đã định hình, từ đó mang đến tiềm năng kiếm lời nhanh. Các thị trường mới nổi mang đến nhiều cơ hội khác nhau, từ trái phiếu cho đến nợ công và từ giao dịch tiền tệ đến vổn cổ phần trong các công ty tư nhân. Ở thời điểm này, nhà quản lý quỹ phòng hộ đặc biệt quan tâm đến khu vực Viễn Đông gồm các quốc gia như Nhật Bản, Trung Quốc và Đài Loan.

Với Admirals, trader hoàn toàn có thể giao dịch và đầu tư vào nhiều loại chỉ số, tiền tệ và ETF trên các thị trường mới nổi

Tại sao trader nên sử dụng chiến lược Hedge fund với Admirals

Như chúng ta đã thấy, nhà quản lý quỹ phòng hộ vận dụng nhiều chiến lược khác nhau để mang lại các phần thưởng về tài chính cho đối tác đầu tư. Trước khi gắn bó với bất kỳ cách đầu tư quỹ phòng hộ cụ thể nào, điều quan trọng là cần phải kiểm tra kỹ cả lợi ích và rủi ro khi vận dụng một chiến lược cụ thể và các tài nguyên khả dụng.

Tất nhiên là chìa khóa vận dụng bất kỳ chiến lược giao dịch nào của quỹ phòng hộ là chọn đúng thời điểm của thị trường. Điều này có thể khó khăn cho nhà giao dịch mới bắt đầu, cũng như nhà giao dịch kỳ cựu trên thị trường!

Chỉ báo này cho phép người dùng tìm kiếm ý tưởng giao dịch có thể thực hiện trên nhiều thị trường khác nhau, trong đó cung cấp các tình huống phân tích kỹ thuật ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Dưới đây là ảnh chụp màn hình mang tính minh họa.

Ảnh chụp màn hình minh họa chỉ báo Technical Insight Lookup do Admirals cung cấp trong MetaTrade 5.

Trong ví dụ trên, chỉ báo này tìm kiếm tất cả các sự kiện phân tích kỹ thuật khác nhau cho một thị trường nhất định, cụ thể ở trên là VanEck Vectors Gold Miners ETP. Đây có thể là công cụ tuyệt vời giúp nhà giao dịch tìm kiếm ý tưởng giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau.

Để bắt đầu ngay hôm nay, bạn có thể cân nhắc bắt đầu giao dịch bằng tài khoản demo cho phép bạn giao dịch trong môi trường ảo và trải nghiệm tất cả các tính năng bổ sung mà Admirals cung cấp. Ngoài ra, bạn cũng sẽ có thể:

• Giao dịch với một công ty có lịch sử lâu đời và được quản lý, tuân thủ quy định của Cơ quan Thực thi Tài chính (Financial Conduct Authority) Vương quốc Anh.
• Hưởng lợi từ chính sách bảo vệ số dư âm để bảo vệ bạn khỏi những biến động bất lợi trên thị trường
• Truy cập vào nền tảng giao dịch trực tuyến nhanh nhất và phổ biến nhất được gọi là MetaTrader mà bạn có thể dùng trên máy tính cá nhân, Web, hệ điều hành Android và iOS và được Admiral Markets UK Ltd cung cấp miễn phí.
• Mua cổ phiếu và ETF CFD từ 15 sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới.
• Mở tài khoản giao dịch Trade.MT4 hoặc Trade.MT5 để giao dịch qua CFD (Hợp đồng Chênh lệch) nhằm nắm giữ vị thế bán và vị thế mua trên thị trường để kiếm lời từ các thị trường tăng và giảm.

Việc mở tài khoản demo chỉ cần tên, email và số điện thoại để có thể bắt đầu khi trang đăng ký tài khoản demo của Admirals sẽ hiển thị dưới đây:

Ngay khi được xác nhận, bạn sẽ có quyền truy cập vào Phòng của nhà Giao Dịch. Tại đây bạn có thể mở và quản lý tài khoản giao dịch demo và tài khoản giao dịch trực tiếp mới, truy cập vào phần tải xuống nền tảng, các công cụ giao dịch, tùy chọn nạp và rút tiền và nhiều thứ khác nữa.

Hãy bắt đầu giao dịch ngay với tài khoản demo bằng cách nhấp vào banner dưới đây:

Bài viết liên quan:

• Làm thế nào để bắt đầu đầu tư vào thị trường CFD?
• Broker là gì? Cách chọn sàn CFD và Forex tốt nhất năm 2023
• Giao dịch chứng khoán CFD hay giao dịch chứng khoán

Về Admirals

Admirals là một sàn giao dịch Forex và CFD uy tín với nhiều giải thưởng danh giá, cung cấp giao dịch trên hơn 8.000 công cụ tài chính thông qua các nền tảng giao dịch biến nhất thế giới: MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!

***

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào trong các công cụ tài chính. Xin lưu ý rằng phân tích giao dịch như vậy không phải là một chỉ báo đáng tin cậy cho bất kỳ hoạt động hiện tại hoặc tương lai nào, vì hoàn cảnh có thể thay đổi theo thời gian. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu được các rủi ro.