Chúng tôi sử dụng cookies để mang tới cho khách hàng những trải nghiệm tuyệt vời nhất. Bằng việc tiếp tục mở trang web này, quý khách hàng đã cho phép chúng tôi sử dụng cookies. Để tìm hiểu thêm thông tin, cũng như cách chỉnh sửa cài đặt, hãy đọc Chính sách bảo mật.
Thông tin thêm Đồng ý

Các loại sàn giao dịch chứng khoán: sàn ECN, sàn STP, ECN + STP

August 18, 2020 15:10 UTC
Reading time: 7 minutes

Trong bài viết hôm nay, Admiral Markets sẽ cùng trader tìm hiểu sự khác nhau giữa các loại sàn chứng khoán: Sàn ECN. Sàn STP và mô hình Hybrid kết hợp tài khoản ECN và STP. Nhờ đó, trader hiểu rõ hơn về các loại sàn giao dịch chứng khoán hiện nay: Cách chúng xử lý lệnh giao dịch, kích thước lot, có sử dụng dealing desk hay không cùng nhiều đặc điểm khác!

Các loại sàn chứng khoán: Sàn ECN, sàn STP, tài khoản ECN +STP

Thật không may, nhiều người đã liên kết sai giao dịch Forex (FX) với các trò gian lận. Vấn đề nằm ở chỗ ngày càng có nhiều công ty vô đạo đức tiếp thị thông tin sai lệch cho thương nhân. Số lượng các vụ lừa đảo liên quan đến Forex đã tăng lên đáng kể trong vài năm qua, vì vậy điều quan trọng là bạn phải xác định được một trò lừa bịp. Rốt cuộc, giao dịch ngoại hối phải là một trải nghiệm có khả năng sinh lời.

Khi chọn một sàn chứng khoán, hãy luôn kiểm tra xem họ có được quy định bởi cơ quan có liên quan hay không. Nói một cách đơn giản, nếu một nhà môi giới không được quản lý, tiền của bạn sẽ không an toàn. Mọi nhà môi giới nên tuân thủ các quy tắc của cơ quan tài chính. Trong bối cảnh bảo vệ công dân khỏi gian lận, nhiều quốc gia đã thành lập các tổ chức tư nhân hoặc nhà nước để điều chỉnh thị trường Forex. Nói chung, các tổ chức này được hỗ trợ tích cực bởi chính phủ.

Ba quốc gia hàng đầu có các cơ quan quản lý nghiêm ngặt nhất là:

  • CFTC và NFA Hoa Kỳ (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai và Hiệp hội Hàng hóa Tương lai Quốc gia
  • FSA Nhật Bản (Cơ quan Dịch vụ Tài chính)
  • FCA Vương quốc Anh (Cơ quan quản lý tài chính)

Chọn một nhà môi giới là bước đầu tiên bạn cần làm để có thể tận hưởng trải nghiệm giao dịch của mình. Nhưng nhiều người không biết sự khác biệt tồn tại trong phạm vi của các nhà môi giới được quy định đầy đủ.

Các loại sàn chứng khoán

Chúng ta có thể phân biệt giữa một số loại nhà môi giới ngoại hối theo nhiều tiêu chí. Thông thường các nhà môi giới ngoại hối có thể được chia thành các nhóm để:

  • Công ty môi giới có giấy phép (có uy tín)
  • Người môi giới không có giấy phép (hoặc người môi giới không có uy tín)

Tùy thuộc vào việc thực hiện các lệnh, có:

  • Sàn Forex Dealing Desk
  • Sàn Forex No Dealing Desk (STP hoặc ECN)
  • Sàn chứng khoán kết hợp giữa Dealing Desk và No Deadling Desk

Tùy thuộc vào các nền tảng giao dịch về tỷ giá hối đoái, chúng ta có thể có:

  • Môi giới ngoại hối MT4
  • Môi giới ngoại hối MT5
  • Các nhà môi giới với nền tảng độc quyền
  • Môi giới MT4 & MT5

Nói chung, có các nhà môi giới DD (Bàn giao dịch) và NDD (Không có Bàn giao dịch). Các nhà môi giới NDD bao gồm:

  • STP (Xử lý trực tiếp)
  • ECN (Mạng giao tiếp điện tử)
  • Kết hợp (ECN + STP).

Các loại sàn giao dịch chứng khoán: Dealing Desk

Chúng tôi thường gọi các nhà môi giới DD là những người tạo lập thị trường. Thuật ngữ khét tiếng "các nhà tạo lập thị trường" được sử dụng vì những nhà môi giới này thường đi ngược lại với các giao dịch của nhà giao dịch. Họ kiếm tiền thông qua chênh lệch và cung cấp thanh khoản. Họ cũng cố gắng tìm một lệnh dài hoặc ngắn phù hợp từ các khách hàng khác của họ, trước khi thực hiện giao dịch ngược hoặc chuyển nó cho nhà cung cấp thanh khoản. Họ được biết là cung cấp các báo giá giả tạo và các đơn đặt hàng được thực hiện trên cơ sở tùy ý.

Các loại sàn giao dịch chứng khoán: No Dealing Desk

Trái ngược với các nhà môi giới DD, các nhà môi giới NDD sử dụng cả công nghệ STP và ECN mà không cần bàn giao dịch và chuyển các lệnh giao dịch trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản. Điều này cho phép khách hàng tiếp cận thị trường thực với việc lấp đầy tốt hơn và nhanh hơn. Nó là cầu nối giữa khách hàng và nhà cung cấp thanh khoản, và không có yêu cầu nào khi một lệnh cần được thực hiện. Chúng tôi phân biệt giữa hai loại nhà môi giới NDD: STP và ECN.

Các loại nhà môi giới chứng khoán: Sàn STP

Công nghệ STP (hoặc Xử lý thẳng) không yêu cầu bàn giao dịch. Tất cả các lệnh được chuyển đến các nhà cung cấp thanh khoản của nhà môi giới và giá được thực hiện theo tỷ lệ đặt mua / bán do các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp. Các nhà cung cấp thanh khoản trong trường hợp này là các quỹ đầu cơ, các ngân hàng lớn và các nhà đầu tư đóng vai trò là đối tác hiệu quả cho mỗi giao dịch. Thông thường, nhà môi giới STP có một nhóm thanh khoản nội bộ được đại diện bởi các nhà cung cấp thanh khoản khác nhau, cạnh tranh để có mức chênh lệch giá mua / bán tốt nhất cho các lệnh của nhà môi giới STP.

Theo nghĩa rộng hơn, STP có nghĩa là công ty môi giới đóng vai trò là nhà cung cấp kết nối thầm lặng giữa thị trường và nhà giao dịch, chứ không phải là bàn giao dịch xử lý lại các giao dịch. Xin lưu ý rằng Admiral Markets sử dụng riêng mô hình STP. Lợi ích khác của nhà môi giới STP bao gồm 'DMA'. DMA là viết tắt của Direct Market Access. DMA đề cập đến thời điểm một nhà môi giới chuyển lệnh của khách hàng trực tiếp đến nhóm thanh khoản của họ, do đó, các đơn đặt hàng được thực hiện ở mức giá tốt nhất có thể, chỉ với mức chênh lệch giá trị nhỏ của nhà môi giới.

Bạn nên luôn hướng tới nhà môi giới có mức chênh lệch giá thay đổi nhất. Lý do cho điều này là nhà môi giới có mức chênh lệch thay đổi nhất có thể chọn giá thầu tốt nhất từ một trong những nhà cung cấp thanh khoản từ nhóm của riêng họ và chênh lệch giá mua tốt nhất từ nhà cung cấp thanh khoản khác. Điều đó hiệu quả mang lại sự lan truyền tốt nhất có thể cho khách hàng của họ. Việc thực hiện STP diễn ra đơn giản mà không có bất kỳ yêu cầu nào và do tốc độ cực nhanh, nó rất phù hợp cho các nhà giao dịch thích tìm hiểu và giao dịch tin tức.

Các loại nhà môi giới chứng khoán: Sàn ECN

Một vài năm trước, MT4 ECN dường như quá mức. Trên thực tế, phản ứng ban đầu đối với khái niệm này là nó dường như là một điều gì đó không thể xảy ra. Nếu một nhà giao dịch Forex muốn sử dụng nền tảng tiêu chuẩn, họ phải chỉ giao dịch với một nhà môi giới. Tuy nhiên, các yêu cầu của nhà giao dịch Forex bán lẻ cuối cùng đã được lắng nghe và MT4 ECN đã được phát triển như một sự đáp ứng.

Có rất nhiều điểm tương đồng giữa các nhà môi giới STP và ECN, nhưng điểm khác biệt chính là định tuyến. Như đã đề cập ở trên, STP có thể chọn giao dịch với các nhà cung cấp thanh khoản khác nhau ngoài nhóm thanh khoản của họ, trong khi ECN hoạt động như một hình thức trung tâm. Trung tâm hoạt động hiệu quả như một nguồn thanh khoản chính, vì nó được đại diện bởi các ngân hàng, quỹ đầu cơ và tất cả những người chơi lớn trên thị trường.

Tất cả chúng trở nên kết nối với nhau để tìm đối tác cho các đơn hàng mà chúng không thể xử lý nội bộ. Một điểm khác biệt khác giữa STP và ECN là giao dịch ECN chủ yếu được giới hạn ở kích thước lô tối thiểu 0,1. Điều này là do có rất ít nhà cung cấp thanh khoản cho phép ít hơn 0,1 lô, điều này chứng tỏ là khó khăn cho các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm, những người cần giao dịch với số tiền nhỏ hơn (ví dụ: từ 1000-2000 EUR), vì vậy một mô hình kết hợp đã được được phát triển như một giải pháp.

Các loại sàn chứng khoán: Mô hình Hybrid kết hợp tài khoản ECN + STP

Mô hình Hybrid là sự kết hợp của cả ECN và STP. Thông thường, với loại dịch vụ này, các nhà môi giới có thể tập trung vào việc cung cấp dịch vụ khách hàng tuyệt vời, giáo dục và cácphân tích thị trường khác nhau. Kết hợp các mô hình ECN và STP cho phép tạo ra một dịch vụ giao dịch Forex hoàn toàn điện tử. Sự kết hợp phổ biến này cho phép nhà môi giới ngoại hối tự động hóa hoàn toàn việc nhập lệnh, xử lý giá chênh lệch và các khía cạnh thực hiện giao dịch trong hoạt động kinh doanh thực hiện giao dịch của họ.

Có thể mô hình tốt nhất là STP, mặc dù mô hình lai thông qua NDD cũng là một lựa chọn tuyệt vời. Áp dụng mô hình STP và ECN, các nhà môi giới tránh được việc tạo ra thị trường. Đó là một tình huống đôi bên cùng có lợi cho các nhà giao dịch và các nhà môi giới. Các nhà môi giới không muốn các nhà giao dịch thua lỗ, bởi vì họ có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ chênh lệch hoặc hoa hồng, nếu các nhà giao dịch sử dụng chúng càng lâu.

Các loại sàn chứng khoán: Giao dịch không rủi ro với Admiral Markets

Vâng, bạn đã đọc đúng, giao dịch KHÔNG RỦI RO với Admiral Markets. Vậy làm thế nào có thể như vậy? Chà, với Admiral Markets, các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể mở tài khoản giao dịch demo miễn phí với khả năng giao dịch bằng tiền ảo, dữ liệu thị trường theo thời gian thực và thông tin chi tiết từ các chuyên gia giao dịch chuyên nghiệp, đồng thời tránh hoàn toàn rủi ro.

Giao dịch với tài khoản demo là cách hoàn hảo để bắt đầu hoặc hoàn thiện chiến lược giao dịch mới mà bạn đang thực hiện. Nó cung cấp cho bạn thời gian và nền tảng bạn cần để xây dựng chiến lược của mình, trước khi áp dụng nó vào thị trường trực tiếp. Mở tài khoản giao dịch demo MIỄN PHÍ của bạn ngay hôm nay bằng cách nhấp vào biểu ngữ bên dưới!

Các loại sàn giao dịch chứng khoán: Giao dịch không rủi ro với Admiral Markets

Bài viết liên quan:

Về Admiral Markets

Admiral Markets là một sàn giao dịch Forex và CFD uy tín với nhiều giải thưởng danh giá, cung cấp giao dịch trên hơn 8.000 công cụ tài chính thông qua các nền tảng giao dịch biến nhất thế giới: MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!

***

Tài liệu này không bao gồm và không nên được diễn giải thành các tư vấn, khuyến khích, đề xuất hay bắt ép phải thực hiện đầu tư trong thị trường tài chính. Xin hãy lưu ý rằng các góc nhìn đầu tư này không phải là chỉ số đánh giá hiệu quả đầu tư trong hiện tại và tương lai vì tình hình tài chính có thể thay đổi theo thời gian. Trước khi có bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn cần tìm lời khuyên từ những cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo rằng mình đã hiểu hết các rủi ro.

CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage.