Sàn STP và ECN Là Gì? Các Loại Sàn Giao Dịch Chứng Khoán

Trong bài viết hôm nay, Admirals sẽ cùng trader tìm hiểu sự khác nhau giữa các loại sàn chứng khoán: Sàn ECN. Sàn STP và mô hình Hybrid kết hợp tài khoản ECN và STP. Nhờ đó, trader hiểu rõ hơn về các loại sàn giao dịch chứng khoán hiện nay: Cách chúng xử lý lệnh giao dịch, kích thước lot, có sử dụng dealing desk hay không cùng nhiều đặc điểm khác!

Các loại nhà môi giới chứng khoán: Sàn STP

Công nghệ STP (hoặc Xử lý thẳng) không yêu cầu bàn giao dịch. Tất cả các lệnh được chuyển đến các nhà cung cấp thanh khoản của nhà môi giới và giá được thực hiện theo tỷ lệ đặt mua / bán do các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp. Các nhà cung cấp thanh khoản trong trường hợp này là các quỹ đầu cơ, các ngân hàng lớn và các nhà đầu tư đóng vai trò là đối tác hiệu quả cho mỗi giao dịch. Thông thường, nhà môi giới STP có một nhóm thanh khoản nội bộ được đại diện bởi các nhà cung cấp thanh khoản khác nhau, cạnh tranh để có mức chênh lệch giá mua / bán tốt nhất cho các lệnh của nhà môi giới STP.

Theo nghĩa rộng hơn, STP có nghĩa là công ty môi giới đóng vai trò là nhà cung cấp kết nối thầm lặng giữa thị trường và nhà giao dịch, chứ không phải là bàn giao dịch xử lý lại các giao dịch. Xin lưu ý rằng Admirals sử dụng riêng mô hình STP. Lợi ích khác của nhà môi giới STP bao gồm 'DMA'. DMA là viết tắt của Direct Market Access. DMA đề cập đến thời điểm một nhà môi giới chuyển lệnh của khách hàng trực tiếp đến nhóm thanh khoản của họ, do đó, các đơn đặt hàng được thực hiện ở mức giá tốt nhất có thể, chỉ với mức chênh lệch giá trị nhỏ của nhà môi giới.

Bạn nên luôn hướng tới nhà môi giới có mức chênh lệch giá thay đổi nhất. Lý do cho điều này là nhà môi giới có mức chênh lệch thay đổi nhất có thể chọn giá thầu tốt nhất từ một trong những nhà cung cấp thanh khoản từ nhóm của riêng họ và chênh lệch giá mua tốt nhất từ nhà cung cấp thanh khoản khác. Điều đó hiệu quả mang lại sự lan truyền tốt nhất có thể cho khách hàng của họ. Việc thực hiện STP diễn ra đơn giản mà không có bất kỳ yêu cầu nào và do tốc độ cực nhanh, nó rất phù hợp cho các nhà giao dịch thích tìm hiểu và giao dịch tin tức.

Các loại nhà môi giới chứng khoán: Sàn ECN

Một vài năm trước, MT4 ECN dường như quá mức. Trên thực tế, phản ứng ban đầu đối với khái niệm này là nó dường như là một điều gì đó không thể xảy ra. Nếu một nhà giao dịch Forex muốn sử dụng nền tảng tiêu chuẩn, họ phải chỉ giao dịch với một nhà môi giới. Tuy nhiên, các yêu cầu của nhà giao dịch Forex bán lẻ cuối cùng đã được lắng nghe và MT4 ECN đã được phát triển như một sự đáp ứng.

Có rất nhiều điểm tương đồng giữa các nhà môi giới STP và ECN, nhưng điểm khác biệt chính là định tuyến. Như đã đề cập ở trên, STP có thể chọn giao dịch với các nhà cung cấp thanh khoản khác nhau ngoài nhóm thanh khoản của họ, trong khi ECN hoạt động như một hình thức trung tâm. Trung tâm hoạt động hiệu quả như một nguồn thanh khoản chính, vì nó được đại diện bởi các ngân hàng, quỹ đầu cơ và tất cả những người chơi lớn trên thị trường.

Tất cả chúng trở nên kết nối với nhau để tìm đối tác cho các đơn hàng mà chúng không thể xử lý nội bộ. Một điểm khác biệt khác giữa STP và ECN là giao dịch ECN chủ yếu được giới hạn ở kích thước lô tối thiểu 0,1. Điều này là do có rất ít nhà cung cấp thanh khoản cho phép ít hơn 0,1 lô, điều này chứng tỏ là khó khăn cho các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm, những người cần giao dịch với số tiền nhỏ hơn (ví dụ: từ 1000-2000 EUR), vì vậy một mô hình kết hợp đã được được phát triển như một giải pháp.

Các loại sàn chứng khoán: Mô hình Hybrid kết hợp tài khoản ECN + STP

Mô hình Hybrid là sự kết hợp của cả ECN và STP. Thông thường, với loại dịch vụ này, các nhà môi giới có thể tập trung vào việc cung cấp dịch vụ khách hàng tuyệt vời, giáo dục và các phân tích thị trường khác nhau. Kết hợp các mô hình ECN và STP cho phép tạo ra một dịch vụ giao dịch Forex hoàn toàn điện tử. Sự kết hợp phổ biến này cho phép nhà môi giới ngoại hối tự động hóa hoàn toàn việc nhập lệnh, xử lý giá chênh lệch và các khía cạnh thực hiện giao dịch trong hoạt động kinh doanh thực hiện giao dịch của họ.

Có thể mô hình tốt nhất là STP, mặc dù mô hình lai thông qua NDD cũng là một lựa chọn tuyệt vời. Áp dụng mô hình STP và ECN, các nhà môi giới tránh được việc tạo ra thị trường. Đó là một tình huống đôi bên cùng có lợi cho các nhà giao dịch và các nhà môi giới. Các nhà môi giới không muốn các nhà giao dịch thua lỗ, bởi vì họ có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ chênh lệch hoặc hoa hồng, nếu các nhà giao dịch sử dụng chúng càng lâu.

Các loại sàn giao dịch chứng khoán: Dealing Desk

Chúng tôi thường gọi các nhà môi giới DD là những người tạo lập thị trường. Thuật ngữ khét tiếng "các nhà tạo lập thị trường" được sử dụng vì những nhà môi giới này thường đi ngược lại với các giao dịch của nhà giao dịch. Họ kiếm tiền thông qua chênh lệch và cung cấp thanh khoản. Họ cũng cố gắng tìm một lệnh dài hoặc ngắn phù hợp từ các khách hàng khác của họ, trước khi thực hiện giao dịch ngược hoặc chuyển nó cho nhà cung cấp thanh khoản. Họ được biết là cung cấp các báo giá giả tạo và các đơn đặt hàng được thực hiện trên cơ sở tùy ý.

Các loại sàn giao dịch chứng khoán: No Dealing Desk

Trái ngược với các nhà môi giới DD, các nhà môi giới NDD sử dụng cả công nghệ STP và ECN mà không cần bàn giao dịch và chuyển các lệnh giao dịch trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản. Điều này cho phép khách hàng tiếp cận thị trường thực với việc lấp đầy tốt hơn và nhanh hơn. Nó là cầu nối giữa khách hàng và nhà cung cấp thanh khoản, và không có yêu cầu nào khi một lệnh cần được thực hiện. Chúng tôi phân biệt giữa hai loại nhà môi giới NDD: STP và ECN.

Thật không may, nhiều người đã liên kết sai giao dịch Forex (FX) với các trò gian lận. Vấn đề nằm ở chỗ ngày càng có nhiều công ty vô đạo đức tiếp thị thông tin sai lệch cho thương nhân. Số lượng các vụ lừa đảo liên quan đến Forex đã tăng lên đáng kể trong vài năm qua, vì vậy điều quan trọng là bạn phải xác định được một trò lừa bịp. Rốt cuộc, giao dịch ngoại hối phải là một trải nghiệm có khả năng sinh lời.

Khi chọn một sàn chứng khoán, hãy luôn kiểm tra xem họ có được quy định bởi cơ quan có liên quan hay không. Nói một cách đơn giản, nếu một nhà môi giới không được quản lý, tiền của bạn sẽ không an toàn. Mọi nhà môi giới nên tuân thủ các quy tắc của cơ quan tài chính. Trong bối cảnh bảo vệ công dân khỏi gian lận, nhiều quốc gia đã thành lập các tổ chức tư nhân hoặc nhà nước để điều chỉnh thị trường Forex. Nói chung, các tổ chức này được hỗ trợ tích cực bởi chính phủ.

Ba quốc gia hàng đầu có các cơ quan quản lý nghiêm ngặt nhất là:

• CFTC và NFA Hoa Kỳ (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai và Hiệp hội Hàng hóa Tương lai Quốc gia
• FSA Nhật Bản (Cơ quan Dịch vụ Tài chính)
• FCA Vương quốc Anh (Cơ quan quản lý tài chính)

Chọn một nhà môi giới là bước đầu tiên bạn cần làm để có thể tận hưởng trải nghiệm giao dịch của mình. Nhưng nhiều người không biết sự khác biệt tồn tại trong phạm vi của các nhà môi giới được quy định đầy đủ.

Các loại sàn chứng khoán

Chúng ta có thể phân biệt giữa một số loại nhà môi giới ngoại hối theo nhiều tiêu chí. Thông thường các nhà môi giới ngoại hối có thể được chia thành các nhóm để:

• Công ty môi giới có giấy phép (có uy tín)
• Người môi giới không có giấy phép (hoặc người môi giới không có uy tín)

Tùy thuộc vào việc thực hiện các lệnh, có:

• Sàn Forex Dealing Desk
• Sàn Forex No Dealing Desk (STP hoặc ECN)
• Sàn chứng khoán kết hợp giữa Dealing Desk và No Deadling Desk

Tùy thuộc vào các nền tảng giao dịch về tỷ giá hối đoái, chúng ta có thể có:

• Môi giới ngoại hối MT4
• Môi giới ngoại hối MT5
• Các nhà môi giới với nền tảng độc quyền
• Môi giới MT4 & MT5

Nói chung, có các nhà môi giới DD (Bàn giao dịch) và NDD (Không có Bàn giao dịch). Các nhà môi giới NDD bao gồm:

• STP (Xử lý trực tiếp)
• ECN (Mạng giao tiếp điện tử)
• Kết hợp (ECN + STP).

Kết luận

Có thể mô hình tốt nhất trong số ba tùy chọn NDD là STP, đây là mô hình được các Admirals sử dụng. Tuy nhiên, mô hình kết hợp cũng là một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà giao dịch Forex. Với cả mô hình STP và ECN, các nhà môi giới tránh việc tạo lập thị trường. Đó là một tình huống đôi bên cùng có lợi cho cả nhà giao dịch và nhà môi giới. Các nhà môi giới không muốn nhà giao dịch thua lỗ, vì họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn từ chênh lệch giá hoặc hoa hồng khi nhà giao dịch sử dụng dịch vụ của họ để giao dịch lâu hơn.

Đầu tư với Admirals

Tài khoản Invest.MT5 từ Admirals cho phép bạn đầu tư vào hơn 4.300 cổ phiếu và hơn 300 ETF từ 15 trong số các sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất trên thế giới! Các lợi ích khác của tài khoản này bao gồm:

• Mở tài khoản với số tiền gửi tối thiểu chỉ €1
• Phí giao dịch cạnh tranh và không có chi phí duy trì tài khoản
• Sử dụng miễn phí nền tảng giao dịch Trader 5 nổi tiếng thế giới

Nhấp vào biểu ngữ bên dưới để đăng ký tài khoản ngay hôm nay: Đầu tư vào các công cụ hàng đầu thế giới. Hàng ngàn cổ phiếu và ETF trong tầm tay bạn

Cùng khám phá những lý do và lợi ích tại sao phải quản lý vốn Forex | Lắng nghe những chia sẻ về cách thức quản lý vốn hiệu quả trong Forex.

Bài viết liên quan

• Ký Quỹ trong giao dịch ngoại hối – Forex và Mức Ký Quỹ so với Lệnh Gọi Ký Quỹ
• Phần mềm giao dịch forex tự động trên thị trường chứng khoán
• Làm thế nào để bắt đầu đầu tư vào thị trường chứng khoán

Câu hỏi thường gặp

Về Admirals

Admirals là một sàn giao dịch Forex và CFD uy tín với nhiều giải thưởng danh giá, cung cấp giao dịch trên hơn 8.000 công cụ tài chính thông qua các nền tảng giao dịch biến nhất thế giới: MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!

***

THÔNG TIN VỀ TÀI LIỆU PHÂN TÍCH: 

Các thông tin được cung cấp trong bài viết này bao gồm tất cả các phân tích, ước tính, tiên lượng, dự báo, đánh giá thị trường, dự đoán hàng tuần hoặc các đánh giá/thông tin tương tự khác (sau đây gọi là “Phân tích”) được công bố trên website của các công ty đầu tư Admirals thuộc thương hiệu Admirals (sau đây gọi là “Admirals”). Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng lưu ý những điều sau:

• Đây là bài viết marketing. Mục đích của bài viết là để cung cấp thông tin, chứ không nên được diễn giải thành lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Bài viết không được chuẩn bị phù hợp với các yêu cầu pháp lý được thiết kế để thúc đẩy tính độc lập của nghiên cứu đầu tư và nó không bị cấm xử lý trước khi phổ biến nghiên cứu đầu tư.
• Bất kỳ quyết định đầu tư nào quý khách thực hiện là quyết định đầu tư của riêng quý khách. Admirals sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ quyết định giao dịch của quý khách, dù nó có dựa trên nội dung bài viết hay không. 
• Nhằm bảo vệ lợi ích của khách hàng và tính khách quan của bài Phân tích, Admirals đã thiết lập các quy trình nội bộ có liên quan để ngăn ngừa và quản lý các xung đột lợi ích. 
• Phân tích được viết bởi nhà phân tích độc lập, Jitanchandra Solanki, (nhà phân tích), (sau đây gọi là “Tác giả”) dựa trên các đánh giá cá nhân của họ.
• Tuy chúng tôi nỗ lực đảm bảo tất cả nguồn nội dung đều đáng tin cậy và tất cả thông tin được trình bày nhiều nhất có thể, theo cách dễ hiểu, kịp thời, chính xác và đầy đủ, nhưng Admirals không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của bất kỳ thông tin có trong Phân tích.
• Sự biểu diễn trong quá khứ của các công cụ tài chính không phải là một lời hứa, đảm bảo hoặc ngụ ý rõ ràng của Admirals cho bất kỳ hoạt động nào trong tương lai. Giá trị của công cụ tài chính có thể tăng và giảm, ta không thể đảm bảo bảo toàn giá trị tài sản.
• Các sản phẩm đòn bẩy (bao gồm cả CFD) có tính đầu cơ và có thể gia tăng lợi nhuận hoặc lỗ. Trước khi bắt đầu giao dịch, quý khách vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan.