Chúng tôi sử dụng cookies để mang tới cho khách hàng những trải nghiệm tuyệt vời nhất. Bằng việc tiếp tục mở trang web này, quý khách hàng đã cho phép chúng tôi sử dụng cookies. Để tìm hiểu thêm thông tin, cũng như cách chỉnh sửa cài đặt, hãy đọc Chính sách bảo mật.
Thông tin thêm Đồng ý

Hướng dẫn cách phân tích cơ bản trong đầu tư forex

October 28, 2019 18:15 UTC
Reading time: 9 minutes

Phân tích cơ bản (fundamental analysis) là phương pháp phân tích thị trường được nhiều trader sử dụng, từ trader mới đến trader chuyên nghiệp và đặc biệt là các trader dài hạn. Nhờ nó, trader có thể phân tích bối cảnh thị trường, xu hướng và ra quyết định giao dịch đúng đắn.

Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu:

  • Phân tích cơ bản là gì?
  • Cách phân tích cơ bản forex
  • Ưu điểm của phân tích cơ bản trong forex
  • Các công cụ phân tích cơ bản
  • Học phân tích cơ bản chứng khoán
  • Lý thuyết kinh tế trong phân tích cơ bản
  • Các mô hình phân tích cơ bản trong chứng khoán

Hãy cùng bắt đầu nào!

Phân tích cơ bản là gì? Hướng dẫn phân tích cơ bản forex

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản Forex tập trung vào tình hình hiện tại của nền kinh tế cùng các vấn đề như lãi suất, tỷ lệ việc làm, GDP, thương mại quốc tế, địa chính trị, sản xuất chế tạo và tác động của chúng lên các tài sản tài chính liên quan. Phân tích cơ bản trong forex chỉ ra các sự kiện khiến giá tiền tệ thay đổi. Nhờ đó, trader có thể tận dụng các cơ hội giao dịch.

Lý thuyết tiền đề của phân tích cơ bản trong forex cũng như các thị trường tài chính khác là giá của một tài sản có thể khác với giá trị thực của nó, nhưng theo thời gian tài sản sẽ dần dần trở về đúng với mức giá thực của nó.

Mục tiêu cuối cùng của phân tích cơ bản là xác định giá trị thực của tài sản để so sánh nó với mức giá hiện tại và tìm cơ hội đầu tư tiềm năng.

Phân tích cơ bản chứng khoán: Ví dụ

Hãy cùng Admiral Markets tìm hiểu ví dụ về CÔNG TY X. Vấn đề tài chính của công ty này khá ổn: Lợi nhuận dương, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu thấp, lĩnh vực kinh tế phát triển tốt, thế nhưng, giá trị giao dịch trên thị trường chứng khoán của nó lại thấp hơn giá trị thực và được cho là "rẻ".

Phân tích cơ bản cho rằng các công ty sẽ dần dần trở về đúng với giá trị thực của nó. Ở ví dụ này, ngoài các sự kiện kinh tế vĩ mô, trader còn phải quan tâm đến các báo cáo định kỳ của công ty X.

Cách phân tích cơ bản Forex

Có rất nhiều lý thuyết kinh tế đằng sau phân tích cơ bản trong chứng khoán, nhưng căn bản thì trader cần thực hiện những bước sau:

Các bước phân tích cơ bản trong chứng khoán:

1️⃣ Tùy chỉnh lịch kinh tế theo sở thích và mục tiêu sử dụng. Ví dụ: Thay đổi ngôn ngữ, lựa chọn quốc gia mà trader cần cập nhật tin tức. Đây là công cụ vô cùng quan trọng với các trader phân tích cơ bản.

2️⃣ Sau khi tùy chỉnh tham số cơ bản, trader cần chọn khung thời gian mà mình quan tâm, dựa trên phong cách giao dịch của bản thân:

➢ Nếu theo scalping, trader cần nghiên cứu các tin tức kinh tế sắp xảy ra trong vài phút hoặc vài giờ tới.

➢ Nếu giao dịch trong ngày, trader cần tìm hiểu các tin tức kinh tế trong ngày.

➢ Nếu giao dịch swing, trader cần theo dõi sự kiện kinh tế hàng tuần

3️⃣ Tiếp theo, trader cần xác định sự kiện kinh tế mình quan tâm, rồi xem ngày sự kiện diễn ra, dữ liệu trước đó và dự báo thông tin sắp tới.

4️⃣ Sau khi có danh sách sự kiện, lịch kinh tế sẽ hiển thị mức độ ảnh hưởng của các sự kiện kinh tế này lên thị trường, như sau:

Màu xanh lá cây: Ít ảnh hưởng

Màu vàng: Ảnh hưởng trung bình

Màu đỏ: Sự kiện có thể tạo ra biến động lớn trên thị trường.


Phân tích cơ bản chứng khoán với lịch kinh tế

Nguồn: admiralmarkets.com/vn. Hình ảnh được chụp ngày 22/09/2020

Xin hãy lưu ý đến tần suất mức độ ảnh hưởng lặp lại!

Chúng ta cần lưu ý đến tần suất mức độ ảnh hưởng lặp lại vì nó là một chỉ báo quan trọng trong phân tích cơ bản.

Tại sao phân tích cơ bản cần chú ý tần suất mức độ ảnh hưởng lặp lại?

Nếu nhiều sự kiện có mức độ ảnh hưởng màu xanh lá cây cùng diễn ra trong vài giờ sắp tới, thì mức độ ảnh hưởng của chúng chưa chắc đã thấp. Đặc biệt là khi các sự kiện này cùng ảnh hưởng đến một đơn vị tiền tệ. Nhiều sự kiện màu xanh lá cây có thể gây ra biến động lớn hơn một sự kiện được đánh giá là "có mức độ ảnh hưởng lớn" (màu đỏ).

Ngoài ra, khi xem lịch forex, trader cần lưu ý đến sự chênh lệch giữa giá trị trước đó, giá trị thực tế và giá trị dự báo. Các giá trị này giúp trader dự đoán những thay đổi có thể xảy ra với xu hướng Forex. Nhờ đó, trader có thể tham gia vào thị trường tài chính trước khi sự kiện kinh tế được công bố, trước khi giá lên hoặc xuống

Trader có thể học phân tích cơ bản chứng khoán với video dưới đây để theo dõi các thông tin kinh tế quan trọng, và dự đoán xu hướng thị trường tài chính trong tương lai khi một thông tin kinh tế được công bố:

Phân tích cơ bản thị trường chứng khoán: Tin tức

Phân tích cơ bản có rất nhiều chỉ số kinh tế giúp trader xác định tình hình tài chính trong tương lai.

Các chỉ số này được tìm thấy trong những bài báo, tin tức công bố trên các phương tiện truyền thông hay website chính thức.

Bây giờ, chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu ảnh hưởng của các chỉ số kinh tế lên xu hướng thị trường: Nếu một nền kinh tế được dự báo là tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, nó sẽ vô cùng thu hút vốn đầu tư nước ngoài.

Lúc này:

Các nhà đầu tư sẽ chuyển đổi tiền vốn sang đơn vị tiền tệ của quốc gia trên.

⤥ Nhu cầu tăng khiến giá trị đồng tiền của quốc gia đó tăng

Khi báo cáo kinh tế được công bố, trader và các nhà đầu tư dùng phương pháp phân tích cơ bản để định giá chứng khoán hoặc bất kỳ thị trường tài chính nào sẽ tìm kiếm tín hiệu mạnh hoặc yếu từ các nền kinh tế khác nhau.

Nếu tâm lý thị trường nghiêng về một phía trước khi công bố được đưa ra, giá chứng khoán sẽ thay đổi trước đó. Ngược lại, khi thị trường chưa chắc chắn, hoặc dữ liệu công bố khác với mong đợi, thì thị trường có thể biến động mạnh.

Đây chính là lý do vì sao forex trader mới không nên sử dụng tin tức khi vừa học phân tích cơ bản. Hãy click ngay vào banner dưới đây để học phân tích cơ bản forex bài bản từ A- Z chỉ trong 21 ngày!

https://admiralmarkets.com/education/zero-to-hero

Ưu điểm của phân tích cơ bản trong Forex

Dù có sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật hay không, thì trader cũng nên quan tâm đến các sự kiện cơ bản đang diễn ra xung quanh để tận dụng tối đa hướng đi của cặp tiền Forex.

Các phần mềm phân tích kỹ thuật Forex giúp trader tìm ra điểm vào lệnh tốt nhất. Thế nhưng, sau khi vào lệnh giao dịch, một sự kiện kinh tế quan trọng có thể xảy ra khiến mức dừng lỗ thay đổi.

Để tránh điều này, trader nên lưu tâm đến kết quả thu được từ phân tích cơ bản, cũng như theo dõi lịch kinh tế để biết thời gian các sự kiện quan trọng nhất diễn ra. Tốt nhất trader nên sử dụng nền tảng giao dịch có tích hợp phân tích cơ bản với các chỉ báo tâm lý thị trường.

Các công cụ phân tích cơ bản trong thị trường forex

Dưới đây là những công cụ phân tích cơ bản trong thị trường forex:

  • Lịch kinh tế
  • Mini terminal để thiết lập các lệnh giao dịch nâng cao
  • Mini terminal để xác định các điểm breakout và tuân thủ quy tắc quản trị rủi ro.

Tại Admiral Markets PTY LTD, chúng tôi cung cấp nền tảng Metatrader 5 Supreme Edition với tiện ích MiniTerminal và Expert Advisors miễn phí! Hãy click vào banner dưới đây để sở hữu phiên bản nâng cao này ngay hôm nay!

Phân tích cơ bản trong chứng khoán với nền tảng MTSE!

Học phân tích cơ bản chứng khoán

Phân tích cơ bản chứng khoán, phân tích cơ bản forex đóng vai trò vô cùng quan trọng trong giao dịch tài chính. Vì thế, trader nên thiết lập thông báo trước khi một sự kiện kinh tế diễn ra. Lịch kinh tế thường hiển thị các sự kiện sắp tới, nhưng với phần mềm trên trader sẽ nhận được báo cáo kết quả của một sự kiện kinh tế.

Đây là lý do vì sao phần mềm phân tích cơ bản Forex vô cùng hữu dụng. Một số nhà đầu tư sử dụng phần mềm này dưới dạng widgets hoặc tiện ích mở rộng trên trình duyệt web. Ngày nay, trader thậm chí còn có thể thiết lập phần mềm CFD hoặc phần mềm chỉ số index để gửi thông báo khi dữ liệu hoặc thông số kinh tế được công bố.

Phần mềm phân tích cơ bản chứng khoán đặc biệt hữu ích với các trader giao dịch theo tin tức nhưng lại không có nhiều thời gian để theo dõi thường xuyên.

Phần lớn trader thích sử dụng phân tích kỹ thuật như nến Nhật để dự đoán xu hướng thị trường. Vì thế, các nhà phát triển chưa tạo ra phần mềm chuyên biệt dành cho phân tích cơ bản chứng khoán, phân tích cơ bản forex mà chỉ tích hợp chúng.

Phân tích cơ bản thị trường chứng khoán: Các chỉ số kinh tế quan trọng

Các dữ liệu kinh tế có thể gây ra nhiều biến động trên thị trường tài chính. Trong đó, các chỉ số kinh tế mà trader cần quan tâm khi phân tích cơ bản là:

Phân tích cơ bản trong forex: Lãi suất

Lãi suất là một chỉ số quan trọng trong phân tích cơ bản forex. Có rất nhiều kiểu lãi suất, nhưng ở đây ta sẽ tập trung vào lãi suất danh nghĩa hoặc lãi suất cơ bản được thiết lập bởi các ngân hàng trung ương.

Các ngân hàng trung ương tạo ra tiền. Sau đó, cho các ngân hàng tư nhân vay. Tỷ lệ phần trăm mà ngân hàng tư nhân trả cho ngân hàng trung ương khi vay tiền được gọi là lãi suất cơ bản hoặc lãi suất danh nghĩa.

Bất kỳ khi nào nghe thấy cụm từ 'lãi suất', thì thường là mọi người đang nói về khái niệm này.

Lãi suất có thể tác động đến lạm phát,đầu tư, thương mại, sản xuất và tỷ lệ thất nghiệp. Vì thế, các ngân hàng trung ương sẽ tăng hoặc giảm lãi suất dựa trên nhu cầu kinh tế.

Trong phân tích cơ bản forex, lãi suất là chỉ báo giao dịch tốt nhất. Khi lãi suất tăng, giá trị đồng tiền sẽ tăng do sự lưu thông tiền tệ giảm.

Tương tự, khi lãi suất giảm, các ngân hàng và cá nhân vay tiền tăng lên, khiến sự lưu thông tiền tệ tăng và giá trị của đồng tiền sẽ giảm.

Lãi suất = ⇑ Giá trị tiền tệ

Lãi suất = ⇓ Giá trị tiền tệ

Phân tích cơ bản Forex: Lạm phát

Lạm phát xảy ra khi số lượng tiền lưu hành trên thị trường tăng mạnh, khiến giá hàng hóa dịch vụ cũng tăng mạnh. Lạm phát là một trong nhiều chỉ số kinh tế quan trọng trong phân tích cơ bản chứng khoán vì nó cho thấy sức khỏe tài chính của nền kinh tế.

Mọi nền kinh tế đều có một tỷ lệ lạm phát được coi là 'lạm phát tốt - healthy inflation'. Mức lạm phát tốt của mỗi quốc gia được tính dựa trên nhu cầu kinh tế của quốc gia đó. Các nước phát triển kỳ vọng lạm phát chỉ vào khoảng 2%, còn các nước đang phát triển có thể kỳ vọng lạm phát lên tới 7% mà không gây ra biến động lớn trong cộng đồng đầu tư.

Nếu mức lạm phát hiện tại cao hơn kỳ vọng lạm phát mà chính phủ đưa ra, thì quốc gia đó có siêu lạm phát (có quá nhiều tiền tệ được lưu thông). Ngược lại, nếu mức lạm phát hiện tại thấp hơn kỳ vọng lạm phát mà chính phủ đưa ra, thì quốc gia đó có giảm phát (có quá ít tiền tệ được lưu thông).

Phân tích cơ bản

Nguồn: Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Diễn biến lạm phát của khối euro trong một thập kỷ vừa qua.

Trong giao dịch Forex, lạm phát càng cao thì đồng tiền mất giá càng nhanh, các nhà đầu tư càng ít khiến nền kinh tế yếu đi.

Lạm phát phá vỡ thế cân bằng giữa mức cung và mức cầu theo hướng nghiêng về mức cung và tiền mất giá vì có nhiều tiền lưu thông hơn mức cần thiết. Ngược lại với lạm phát là giảm phát. Trong thời gian giảm phát, giá trị của tiền tăng lên, giá hàng hóa và dịch vụ rẻ hơn.

Trong một khoảng thời gian ngắn, giảm phát có thể là yếu tố tích cực, nhưng về lâu về dài, giảm phát là một yếu tố tiêu cực. Tiền là nhiên liệu vận hành nền kinh tế. Nhiên liệu ít đồng nghĩa với việc ít giao dịch diễn ra và đến một lúc nào đó nó sẽ tác động tiêu cực đến toàn bộ nền kinh tế, tới mức ta không đủ để giao dịch trên thị trường chứ chưa nói đến việc tăng trưởng kinh tế.

Phân tích cơ bản trong chứng khoán: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường mức giá trung bình của một giỏ hàng hóa và dịch vụ mà một người tiêu dùng điển hình mua (vận chuyển, thực phẩm, y tế…) dựa trên giá trị 100. Giả sử, để mua một nhóm hàng hóa và dịch vụ hiện nay, ta tiêu X chi phí, thì CPI sẽ là 100. Trong một thập kỷ tới, nếu mua nhóm dịch vụ hàng hóa này tốn thêm 25%, thì chỉ số CPI sẽ di chuyển từ 100 lên 125.

Đây là một chỉ báo phân tích cơ bản khá quan trọng vì nó đo lường sự thay đổi trong sức mua của người tiêu dùng theo lạm phát. Chỉ số CPI tăng mạnh trong khoảng thời gian ngắn cho thấy lạm phát cao. Ngược lại, chỉ số CPI giảm sẽ cho thấy giảm phát. Vì vậy, chúng ta cần theo dõi chỉ số CPI khi thực hiện phân tích cơ bản forex.

Phân tích cơ bản trong chứng khoán: GDP

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là tổng giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ sản xuất trong nước trong một năm. GDP được coi là chỉ số tốt nhất để đánh giá sự phát triển kinh tế của một quốc gia.

Phân tích cơ bản forex: GDP

Nguồn: Kinh tế và Đô thị. Diễn biến GDP Việt Nam trong một thập kỷ vừa qua.

Để đánh giá chính xác sự phát triển kinh tế của một quốc gia, ta cần phải biết cả mức cung và mức cầu. Sẽ thật không khôn ngoan nếu cho rằng GDP có thể phản ánh cả 2 mặt của thị trường. Vì thế, GDP tăng trưởng mà sức mua/ sức tiêu thụ sản phẩm nội địa không tăng tương ứng thì đấy hoàn toàn không phải một nền kinh tế vững mạnh theo quan điểm của phân tích cơ bản trong thị trường forex.

Lãi suất, lạm phát và GDP là 3 chỉ số kinh tế quan trọng thường được sử dụng trong phân tích cơ bản Forex. Chúng có tác động vô cùng lớn đến nền kinh tế của một quốc gia so với các chỉ số khác như chỉ số bán lẻ, dòng vốn, cán cân thương mại cũng như giá trái phiếu và nhiều yếu tố vĩ mô hay địa chính trị khác. Ngoài ra, các chỉ số kinh tế không chỉ được so sánh với nhau mà còn được phối hợp, liên kết với nhau.

Các chỉ số kinh tế khác trong phân tích cơ bản chứng khoán

  • Tỷ lệ thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp có ảnh hưởng trực tiếp đến sức mua, lượng tiêu thụ hàng hóa, vì thế nó có ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Tỷ lệ thất nghiệp tăng có tác động tiêu cực tới tài chính kinh tế vì khi đó ít người được nhận lương hơn. Tỷ lệ thất nghiệp không thể giảm xuống dưới mức tự nguyện, khoảng 2 từ 2-6% cho mỗi quốc gia.

Trong các báo cáo việc làm, chỉ số kinh tế quan trọng nhất là NFP của Mỹ

  • Chỉ số ISM

Báo cáo ISM đo lường các đơn hàng mới để dự đoán hoạt động sản xuất của nền kinh tế. Báo cáo này được biểu diễn bởi giá trị 50. Các giá trị dưới 50 cho thấy hoạt động sản xuất giảm so với cùng kỳ trước. Vì nguồn cung phụ thuộc vào nhu cầu, nên ISM tăng cho thấy nhu cầu mua hàng hóa dịch vụ tăng lên và đây là một tín hiệu đáng mừng cho nền kinh tế.

  • Doanh số bán lẻ

Doanh số bán lẻ theo dõi thói quen chi tiêu của người tiêu dùng với các sản phẩm không nằm trong danh mục y tế sức khỏe và giáo dục đào tạo. Niềm tin của người tiêu dùng với nền kinh tế được phản ánh trực tiếp trong thói quen chi tiêu của họ.

  • Chỉ số giá hàng hóa

Chỉ số giá hàng hóa (commodity price index) theo dõi mức thay đổi giá trung bình của các hàng hóa như dầu, khoáng sản và kim loại. Đây là chỉ báo tương đối quan trọng với 'đơn vị tiền tệ của các quốc gia xuất khẩu hàng hóa' như Canada và Úc. Chỉ số giá hàng hóa tăng thì giá hàng hóa tăng và đem lại nhiều lợi nhuận hơn từ việc xuất khẩu.

Chỉ số giá hàng hóa giảm sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các nước nhập khẩu những nguyên vật liệu thô trên.

  • Cán cân thương mại và lưu lượng giao dịch

Cán cân thương mại (trade balance) ghi lại những thay đổi trong xuất khẩu và nhập khẩu cũng như mức chênh lệch giữa chúng. Nếu xuất khẩu cao hơn, cán cân thương mại dương. Khi cán cân thương mại dương thì đồng tiền tăng giá trị vì các doanh nghiệp nước ngoài phải chuyển đồng nội tệ của họ sang đồng tiền này để giao dịch.

Lưu lượng giao dịch (trade flow) tương đối giống cán cân thương mại, chỉ khác ở chỗ nó đo lường dòng tiền đầu tư từ nước ngoài với dòng tiền ra nước ngoài. Nói cách khác, là tiền nhập khẩu với tiền xuất khẩu. Càng nhiều nhà đầu tư thực hiện giao dịch ở một quốc gia thì giao dịch quốc tế xảy ra càng nhiều, giúp cán cân thương mại và lưu lượng giao dịch dương.

Lưu lượng giao dịch dương cho thấy tiền đầu tư từ nước ngoài vào nhiều hơn là tiền chảy ra nước ngoài. Đây là dấu hiệu cho thấy sức khỏe tài chính của nền kinh tế tốt và nhu cầu về tiền tệ tăng.

  • Lợi suất

Giá trái phiếu, lợi suất trái phiếu và spread có thể thêm vào danh sách phân tích cơ bản forex.

Trái phiếu là chứng nhận nghĩa vụ nợ của người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu trong một thời gian xác định với một lợi tức quy định. Trái phiếu chính phủ là nghĩa vụ nợ của chính phủ. Khi các công ty và ngân hàng mua trái phiếu chính phủ, thực chất họ không mua gì cả. Những gì họ làm là cho chính phủ mượn tiền và chính phủ sẽ trả về tờ trái phiếu với watermarks chứng nhận Chính phủ đã mượn tiền.

Càng nhiều trái phiếu chính phủ được giao dịch, thì giá trái phiếu càng cao nhưng lợi tức lại càng thấp (vì tính chất tương quan nghịch biến). Một loại nợ khác mà chính phủ cung cấp và các nhà đầu tư có thể sử dụng để bảo vệ tiền vốn của mình là đơn vị tiền tệ. Ví dụ: khi phân tích một cuộc đấu giá Kho bạc 10 năm, việc tăng giá có thể báo hiệu sự mạnh lên của tiền tệ

Chênh lệch trái phiếu là sự chênh lệch giữa lợi tức của trái phiếu của hai quốc gia khác nhau, nó là 'phần bù rủi ro' nổi tiếng (trong trường hợp của người Tây Ban Nha, phần bù rủi ro là sự chênh lệch giữa lợi tức của trái phiếu Tây Ban Nha và của tham chiếu trái phiếu Đức).

Nếu bạn muốn bắt đầu thực hành các chiến lược dựa trên bất kỳ khái niệm nào trong số này, bạn có thể mở một tài khoản giao dịch demo MIỄN PHÍ. Bạn chỉ cần nhấp vào nút sau và đăng ký:

Học phân tích cơ bản forex với tài khoản demo

Lý thuyết kinh tế trong phân tích cơ bản chứng khoán

Những lý thuyết này xoay quanh khái niệm ngang giá, được áp dụng cho các chỉ số phân tích cơ bản Forex, thể hiện việc đọc một chỉ số kinh tế ở hai quốc gia khác nhau như nhau. Trong trường hợp có sự chênh lệch, tỷ giá hối đoái điều chỉnh dần dần để bù đắp phần chênh lệch này. Cài đặt này có thể đóng vai trò như một chỉ báo cho phân tích kỹ thuật Forex.

Phân tích cơ bản thị trường chứng khoán: Sức mua tương đương

Sức mua tương đương (PPP) là một trong những chỉ số cơ bản của Forex tốt nhất. Nó được sử dụng như một thành phần của lý thuyết kinh tế và một kỹ thuật để xác định giá trị 'thực' của tiền tệ. Cơ bản của chỉ báo này là quy luật giá đơn.

Trong một kịch bản không có chi phí giao dịch hoặc các rào cản thương mại chính thức, các sản phẩm có đặc điểm tương tự có cùng mức giá ở bất kỳ đâu trên thế giới. Chỉ báo PPP cho phép thương nhân phân tích tỷ giá hối đoái phù hợp nhất để mua sản phẩm.

Các cách sử dụng khác của chỉ báo PPP:

✔️ Cung cấp số liệu về tỷ lệ lạm phát 'thực' và tương đương với tỷ lệ phần trăm giảm giá hoặc tăng giá của đồng tiền.

✔️ Cho phép bạn so sánh nền kinh tế của hai quốc gia bằng cách di chuyển tỷ giá PPP dự kiến phù hợp với tỷ giá hối đoái.

✔️ Hiệu chỉnh dữ liệu kinh tế, chẳng hạn như GDP và thu nhập, để làm phẳng các chênh lệch về tỷ giá hối đoái và có được cái nhìn thực tế hơn về tình hình kinh tế.

Phân tích cơ bản trong forex: Ngang giá lãi suất (IRP)

Lý thuyết ngang giá lãi suất tương tự như PPP, nhưng trong trường hợp này, cơ bản là việc mua tài sản tài chính. Về lý thuyết, một khi tỷ giá hối đoái được điều chỉnh, các tài sản tài chính sẽ hoạt động bình đẳng bất kể quốc gia nào. Nếu không, tỷ giá hối đoái phải được điều chỉnh, mức chênh lệch thu được là một trong những chỉ báo Forex tốt nhất cho nhà giao dịch dài hạn.

Lý thuyết IRP cho rằng:

1. Lưu động toàn bộ vốn và dễ dàng trao đổi tài sản trong nước hoặc nước ngoài của nhà đầu tư

2. Tài sản có thể được thay thế thông qua rủi ro và khả năng thanh khoản.

Với mục 1 và 2, nhà đầu tư sẽ nắm giữ tài sản tạo ra lợi nhuận cao nhất. Lý thuyết chỉ ra rằng lợi nhuận thu được khi đầu tư một đô la phải bằng với lợi nhuận thu được khi đầu tư một đồng euro, nếu lợi nhuận thu được không giống nhau thì rõ ràng là có sự chênh lệch về tỷ giá hối đoái.

Phân tích cơ bản trong chứng khoán: Hiệu ứng Fisher quốc tế (IFE)

Hiệu ứng Fisher quốc tế là một lý thuyết kinh tế phát biểu rằng sự thay đổi trong tỷ giá hối đoái giữa các quốc gia xấp xỉ mức chênh lệch giữa tỷ giá hối đoái danh nghĩa tại thời điểm đó.

Chỉ số IFE cho rằng nếu lãi suất cao hơn dẫn đến tỷ lệ lạm phát cao hơn thì đồng tiền của quốc gia có lãi suất thấp nhất sẽ tăng giá so với đồng tiền của quốc gia có lãi suất cao nhất. Mặc dù ý tưởng dựa trên logic, nó không xem xét tác động của các yếu tố khác đến tỷ giá hối đoái.

Phương pháp phân tích cơ bản: Cán cân thanh toán (BOP)

Cán cân thanh toán, còn được gọi là Cán cân thanh toán quốc tế, là bản ghi của tất cả các khoản thanh toán và giao dịch tiền tệ giữa các quốc gia trong một khoảng thời gian xác định. Nó bao gồm việc trao đổi hàng hóa, dịch vụ, thu nhập, quà tặng, yêu cầu tài chính và nghĩa vụ đối với phần còn lại của thế giới.

BOP bao gồm ba tài khoản:

  • Thứ nhất, tài khoản vãng lai bằng tổng của cán cân thương mại (xuất khẩu trừ nhập khẩu), thu nhập nhân tố (thu nhập từ đầu tư nước ngoài trừ các khoản thanh toán cho nhà đầu tư nước ngoài) và chuyển tiền mặt.
  • Thứ hai, tài khoản vốn ghi lại sự thay đổi ròng về quyền sở hữu tài sản nước ngoài.
  • Thứ ba, số dư kế toán cảnh báo bất kỳ sai sót thống kê nào và đảm bảo rằng các tài khoản vãng lai cộng với tài khoản vốn bằng không.

BOP được hưởng tín dụng cao như một chỉ số cơ bản trong Forex bằng cách cho phép các nhà kinh tế định lượng các chính sách kinh tế nhất định nhằm vào các mục tiêu kinh tế rất cụ thể. Ví dụ, một quốc gia có thể giữ tỷ giá hối đoái thấp để kích thích xuất khẩu, hoặc ngược lại, áp dụng các chính sách thu hút nhiều vốn đầu tư nước ngoài.

BOP được hưởng tín dụng cao như một chỉ số cơ bản trong Forex bằng cách cho phép các nhà kinh tế định lượng các chính sách kinh tế nhất định nhằm vào các mục tiêu kinh tế rất cụ thể. Ví dụ, một quốc gia có thể giữ tỷ giá hối đoái thấp để kích thích xuất khẩu, hoặc ngược lại, áp dụng các chính sách thu hút nhiều vốn đầu tư nước ngoài.

Phân tích cơ bản trong thị trường forex - Mô hình Asset market model

Mô hình thị trường tài sản mô hình tập trung vào yếu tố dòng tiền BOP. Mô hình này bảo vệ rằng tiền tệ phụ thuộc vào dòng vốn từ quốc gia với mục đích mua cổ phiếu hoặc trái phiếu.

Mô hình thị trường tài sản đã giành được vị trí của nó, như một chỉ báo cơ bản về ngoại hối độc lập, do sự tăng trưởng gần đây về tài sản tài chính. Sự luân chuyển của tiền dưới dạng tài sản tài chính lớn hơn dưới dạng hàng hóa và dịch vụ, điều này làm cho tài khoản vốn của BOP lớn hơn nhiều so với tài khoản vãng lai.

Nếu một quốc gia nhận thấy dòng vốn đầu tư của mình tăng lên, thì nhu cầu về tiền tệ của quốc gia đó cũng sẽ tăng lên, do đó sẽ dẫn đến sự tăng giá của quốc gia đó.

Khi các điều kiện kinh tế thay đổi liên quan đến người sở hữu tài sản xảy ra, một lượng lớn vốn sẽ được phân phối lại dưới dạng các tài sản tài chính khác nhau, điều này sẽ tác động đến tỷ giá hối đoái của nước xuất xứ và nước đến.

Phân tích cơ bản chứng khoán: Mô hình chênh lệch lãi suất

Lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - lạm phát dự kiến

Mô hình chênh lệch của lãi suất thực cho thấy rằng các nhà đầu tư, bị thu hút bởi lợi nhuận cao hơn từ khoản đầu tư của họ, sẽ di chuyển tài sản theo đó, miễn là rủi ro đầu tư ở mức có thể chấp nhận được.

Từ quan điểm của chỉ báo ngoại hối cơ bản này, lãi suất thực thu được thông qua tỷ giá hối đoái danh nghĩa cao hoặc lạm phát thấp là một tín hiệu đáng hoan nghênh đối với đầu tư nước ngoài và đòi hỏi sự gia tăng nhu cầu về nội tệ.

Phân tích cơ bản forex - Lý thuyết tiền tệ

Mô hình tiền tệ cho rằng giá trị của tiền tệ phụ thuộc vào lượng tiền cung ứng, mức thu nhập, lãi suất và tỷ lệ lạm phát. Mô hình này là sự kết hợp giữa lý thuyết lượng tiền (cung tiền tăng lên dẫn đến mức giá tăng theo tỷ lệ thuận) và sức mua tương đương (mức giá tăng dẫn đến lãi suất tăng), cả hai đều tuân theo quy luật tỉ lệ thuận.

Đồng tiền tăng giá khi chính sách tiền tệ ổn định. Điều này có nghĩa là cung tiền, lãi suất và lạm phát đều nằm trong giới hạn nhất định và mức thu nhập ngày càng tăng. Đồng tiền mất giá với chính sách tiền tệ không ổn định và các nhà lập pháp không nhất quán.

Có hai biến thể của mô hình tiền tệ:

✔️ Linh hoạt. Mô hình linh hoạt gợi ý rằng PPP là liên tục và mang tính thời điểm, vì vậy ngay khi cung tiền, thu nhập, lạm phát hoặc lãi suất thay đổi, giá cả của hàng hóa và dịch vụ sẽ theo sau.

Điều đó nói rằng, dữ liệu thực nghiệm cho thấy rằng trong khi cung tiền, thu nhập, lạm phát hoặc lãi suất có thể thay đổi nhanh chóng, các công ty vẫn duy trì chu kỳ kinh doanh của họ. Thời gian để các công ty điều chỉnh giá tạo ra sự chậm trễ trên thị trường.

✔️ Kết dính. Đây là lúc mà mô hình tuân thủ phát huy tác dụng. Mô hình này xác định rằng giá cả hàng hóa và dịch vụ là cố định trong ngắn hạn và sẽ chỉ điều chỉnh dần dần theo những thay đổi cơ bản.

Sự chỉ trích chủ yếu đối với mô hình tiền tệ xuất phát từ sự thiếu hiểu biết của mô hình về dòng vốn vào và ra cho mục đích đầu tư, như được chỉ ra bởi hiệu ứng Fisher. Như chúng ta đã biết, số tiền đầu tư thường vượt quá những thay đổi của giá cả hàng hóa và dịch vụ do tác động lên tiền tệ. Tuy nhiên, lý thuyết tiền tệ là một chỉ báo Forex cơ bản quan trọng có thể được sử dụng để đánh giá tiền tệ của các nền kinh tế ít bị ảnh hưởng bởi đầu tư nước ngoài.

Phân tích cơ bản chứng khoán - Kết luận

Phân tích cơ bản dựa trên thực tế là dữ liệu mới bắt nguồn mỗi ngày do môi trường kinh tế toàn cầu luôn thay đổi và ngày càng phức tạp.

Mặc dù người ta thường muốn tìm ra các mô hình và phát triển lý thuyết về những thay đổi để hiểu chúng, nhưng với tư cách là một nhà giao dịch Forex, điều quan trọng cần nhớ là chỉ vì một lý thuyết hoặc mô hình hoạt động ngày hôm nay không đảm bảo rằng nó sẽ hoạt động trong tương lai.

Phân tích cơ bản có thể không phải là công cụ tốt nhất cho nhà giao dịch ngắn hạn, nhưng nó có thể là sự bổ sung hoàn hảo cho phân tích kỹ thuật, dựa trên việc điều tra chi tiết diễn biến lịch sử của giá tài sản từ các chỉ báo toán học, thống kê và chỉ báo đồ họa.

Đây là lý do tại sao chúng ta phải ghi nhớ rằng phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản Forex là phân tích bổ sung, không thay thế nhau.

Nếu trước đây bạn đã thực hành với tài khoản demo, bạn đã rõ về chiến lược của mình và muốn thực hiện bước nhảy vọt sang tài khoản giao dịch trực tiếp, bạn chỉ cần nhấp vào biểu ngữ sau để mở tài khoản với Admiral Markets PTY Ltd:

Phân tích cơ bản chứng khoán với Admiral Markets


Bài viết liên quan:

Về Admiral Markets

Admiral Markets là sàn giao dịch chứng khoán đã giành được rất nhiều giải thưởng Forex và CFD trên thế giới. Chúng tôi giao dịch trên hơn 8.000 công cụ tài chính thông qua các nền tảng phổ biến như MetaTrader 4 và MetaTrader 5. Hãy bắt đầu giao dịch ngay hôm nay!

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm : Những dữ liệu được cung cấp trong bài viết có liên quan đến phân tích, đánh giá, dự đoán, nghiên cứu thị trường, báo cáo hằng tuần hay các thông tin tương tự (trong phần "Phân tích" dưới đây) đều được đăng tải trên trang web Admiral Markets. Trước khi ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng lưu ý những điểm sau đây:

1. Đây là một bài viết truyền thông marketing. Nội dung được đăng tải chỉ để cung cấp thông tin cho trader chứ không thể coi là những lời tư vấn hay khuyến khích đầu tư. Nó không phải một nghiên cứu đầu tư được chuẩn bị theo các yêu cầu pháp lý, và vì thế không thể bị cấm phát tán.

2. Bất kỳ quyết định đầu tư nào đều được thực hiện bởi quý khách hàng và Admiral Markets không chịu bất kỳ trách nhiệm nào có liên quan đến thua lỗ hay mất mát từ quyết định này, dù cho nó có dựa trên nội dung của bài báo hay không.

3.Để bảo vệ quyền lợi của khách hàng và tính khách quan của bài Phân Tích, Admiral Markets đã đăng tải các quá trình nội bộ có liên quan để ngăn chặn và quản lý sự xung đột lợi ích.

4.Bài Phân tích này được chuẩn bị bởi chuyên gia phân tích của Admiral Markets (ở đây được gọi là "Tác giả") dựa trên đánh giá cá nhân.

5.Với tất cả sự nỗ lực để đảm bảo rằng các nguồn thông tin trong bài viết là đáng tin cậy và được trình bày một cách dễ hiểu, rõ ràng và kịp thời, Admiral Markets không thể đảm bảo bất kỳ thông tin nào trong bài Phân tích cũng diễn ra chính xác và đầy đủ trong hiện thực.

6.Bất kỳ sự biểu diễn nào trong quá khứ của các công cụ giao dịch chứng khoán được đề cập đến trong bài viết này không thể được diễn giải thành các nhận định hay lời hứa, đảm bảo hoặc ám chỉ đến kết quả tương lai bởi Admiral Markets. Giá trị của công cụ giao dịch chứng khoán có thể tăng hoặc giảm chứ không thể đảm bảo giá trị của tài sản được giữ nguyên theo thời gian.

7.Các sản phẩm đòn bẩy (bao gồm cả hợp đồng chênh lệch) có tính chất đầu cơ tích trữ và có thể gây thua lỗ hoặc tạo ra lợi nhuận. Trước khi bắt đầu giao dịch chứng khoán, xin hãy chắc chắn rằng bạn hiểu rõ các nguy cơ rủi ro tiềm ẩn.

CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage.