Kaj je volatilnost?

Volatilnost je izraz, s katerim se bo zagotovo srečal vsak trgovec. Toda kaj sploh je volatilnost? In kakšne so njegove posledice za trgovanje? V tem članku bomo preučili odgovore na ta vprašanja, razložili različne vrste volatilnosti, predstavili nekaj metod njenega merjenja in še več!

Kaj je volatilnost?

Torej, kaj je volatilnost? Volatilnost je način merjenja variabilnosti cen. Natančneje, gre za merjenje porazdelitve cene sredstva okoli srednjega povprečja v določenem časovnem obdobju. Z drugimi besedami, meri, kako daleč se cena sredstva premakne na obe strani povprečne cene.

Sredstvo z visoko volatilnostjo bo imelo cene, ki se močno razlikujejo od povprečja, medtem ko bodo cene sredstva z nižjo volatilnostjo bližje povprečju.

Sredstva z visoko volatilnostjo veljajo za bolj tvegana. Vendar pa je lahko prisotnost določene količine volatilnosti dobrodošel dejavnik za trgovce, ki poskušajo izkoristiti nihanje cen v obe smeri.

Zgodovinska volatilnost v primerjavi z implicirano volatilnostjo

Zdaj imamo odgovor na vprašanje, kaj je volatilnost, poglejmo razliko med zgodovinsko volatilnostjo in implicitno volatilnostjo.

Zgodovinska nestanovitnost, včasih imenovana statistična ali realizirana nestanovitnost, kot pove že ime, gleda nazaj, da bi izmerila razpršenost cen v določenem časovnem obdobju.

Po drugi strani implicitna volatilnost obravnava verjetnost prihodnjih sprememb cene sredstva, ki se lahko uporabi za oceno prihodnje volatilnosti.

Obstaja veliko meritev in kazalnikov, ki se uporabljajo za izpeljavo vrednosti zgodovinske ali implicitne volatilnosti. V naslednjih razdelkih si bomo ogledali nekaj najbolj znanih metod merjenja volatilnosti.

Merjenje volatilnosti

Indikator volatilnosti standardnega odklona

Ko gre za zgodovinsko nestanovitnost trga, je standardna deviacija ena najpogostejših metod merjenja. Za vsakogar, ki še ni študiral statistike, je lahko izračun standardnega odklona, ​​ki je kvadratni koren variance, izziv.

Na srečo z napredkom tehnologije trgovcem ni treba skrbeti, da bi sami izračunali standardno odstopanje sredstva. Pri MetaTrader 5 je kazalnik nestanovitnosti standardnega odklona del standardnega paketa in ga je mogoče enostavno dodati na vaš cenovni grafikon.

Kot je razvidno iz zgornje slike, ga je mogoče dodati kateremu koli cenovnemu grafikonu s klikom na spustni meni »Indikator« na vrhu zaslona v vaši trgovalni platformi MetaTrader 5.

Če so cene izbrane naključno iz normalne porazdelitvene krivulje, bo približno 99,7 % vseh vrednosti padlo v 3 standardne odklone povprečja, 95 % v 2 standardna odklona in 68 % v 1 standardni odklon.

Številni trgovci se odločijo za uporabo kazalnika nestanovitnosti standardnega odklona, ​​saj cene za večino cen sredstev sledijo običajni porazdelitvi.

Pomembno si je zapomniti, da bo imelo sredstvo z visokim standardnim odklonom visoko zgodovinsko nestanovitnost trga.

Če pogledamo naš zgornji grafikon GBPJPY, lahko vidimo, da je bila ena priložnost v izbranem časovnem okviru, ko je bila nestanovitnost znatno višja od običajne.

Trgujte z MetaTrader 5

Trgovci, ki izberejo Admirals, imajo popolnoma brezplačen dostop do največje platforme za trgovanje z več sredstvi na svetu! MetaTrader 5 trgovcem omogoča dostop do grafikonov cen z različnimi tehničnimi indikatorji, brezplačnimi tržnimi podatki in analizami v realnem času ter še veliko več! Kliknite spodnjo pasico, da začnete prenos danes:

Model Black Scholes

Model Black Scholesa je matematični model, ki se uporablja za določanje cen opcijskih pogodb. Vključene spremenljivke so naslednje:

• Trenutna cena osnovnega sredstva
• Stavkovna cena
• Čas do izteka opcije
• Netvegana obrestna mera
• Nestanovitnost osnovnega sredstva

Kot lahko vidite, je ena od spremenljivk, uporabljenih pri izračunu cene opcije, volatilnost. Kot pri vsaki enačbi, če so znane vse druge spremenljivke, lahko enačbo Black & Scholes preuredimo tako, da izračunamo nestanovitnost sredstva.

Dobljena vrednost se običajno imenuje "implicitna volatilnost", saj je to volatilnost, ki jo implicirajo enačba in trenutne tržne spremenljivke.

Vendar pa ima uporaba tega modela več pomanjkljivosti. Model predpostavlja, da je volatilnost sredstva konstantna, v resnici pa volatilnost nenehno niha skupaj s ponudbo in povpraševanjem.

Model je tudi omejen v uporabi na možnosti v evropskem slogu in ne na možnosti v ameriškem slogu. Evropske opcije je mogoče uveljaviti le zadnji dan, medtem ko je mogoče ameriške opcije uveljaviti kadar koli med začetkom in koncem pogodbe.

Indeks volatilnosti CBOE

Indeks volatilnosti CBOE (VIX), včasih imenovan tudi indeks strahu , je merilo pričakovane volatilnosti na borzi. Njegove številke izhajajo iz možnosti indeksa S&P 500.

Izračun za VIX je preveč zapleten, da bi ga razčlenil v tem članku, vendar pa bo bolj matematično nadarjene med vami morda zanimalo branje ' Bele knjige ' CBOE VIX - ki vključuje korak za korakom razčlenitev uporabljenega izračuna.

Spodaj je tabela, ki prikazuje povprečno mesečno zaključno vrednost VIX za prvih devet mesecev leta 2021 v primerjavi z istimi meseci leta 2020.

Vir: Mesečno povprečje dnevnih zaključnih cen indeksa volatilnosti CBOE (VIX) .

Vrednost indeksa pod 12 pomeni nizko volatilnost na trgu, nad 20 pa visoko stopnjo volatilnosti. Vsaka vrednost med 12 in 20 velja za normalno.

Glede na pandemijo koronavirusa morda ni presenetljivo, da lahko vidimo, da je bil VIX v mnogih mesecih leta 2020 znatno višji od običajnega razpona. V letu 2021, z izjemo januarja in februarja, je VIX nižji in je večino časa preživel v normalnem območju.

Kaj povzroča nestanovitnost?

Obstaja veliko različnih vzrokov za nestanovitnost na finančnih trgih in včasih razlaga zanje sploh ni jasna.

Skupni imenovalec so ljudje in njihov odziv na različne novice, gospodarske dogodke in splošno dogajanje na finančnih trgih. Kadar koli obstaja negotovost, bi morali pričakovati, da bodo trgi postali bolj nestanovitni.

Ob upoštevanju tega lahko ob določenih dogodkih napoveste, da bo volatilnost višja kot običajno, in glede na vaš slog trgovanja se lahko odločite, ali boste v teh časih trgovali na trgu ali ne.

Na primer, pred in takoj po pomembnih gospodarskih objavah postanejo trgi bolj nestanovitni. Zato je pomembno, da spremljate, kdaj naj bi bile takšne objave. To je nekaj, kar lahko preprosto vključite v svoje trgovanje z našim ekonomskim koledarjem .

Kaj volatilnost pomeni za trgovce in vlagatelje?

Zgoraj smo omenili, da je obstoj visoke volatilnosti trga običajno povezan z večjo stopnjo tveganja. Vendar bodo trgovci in vlagatelji imeli različna mnenja o nestanovitnosti, odvisno od vrste trgovca in njihove želje po tveganju.

Na primer, bolj tradicionalen vlagatelj, ki namerava kupiti delnice podjetja, da bi jih obdržal dlje časa, se bo najverjetneje želel izogniti vsemu z visoko stopnjo volatilnosti.

Ta vrsta vlagatelja bo želela poiskati vrednostni papir, ki ga bo lahko kupil in nato pustil, da upajmo, da postopoma pridobiva na vrednosti, ne da bi nenehno preverjal trge. Zato bosta prisotnost nestanovitnosti in z njo povezano tveganje nepričakovana.

Po drugi strani pa veliko kratkoročnih trgovcev, kot so skalperji, uspeva zaradi visoke volatilnosti, ki je morda dejansko nujen del njihovih trgovalnih strategij. Te vrste trgovcev poskušajo izkoristiti tako naraščajoče kot padajoče cene finančnega instrumenta.

Za te vrste trgovcev je sprejemanje večjega tveganja vredno potencialnih priložnosti za ustvarjanje dobička, ki jih prinaša nestanovitnost. Vendar pa za razliko od našega dolgoročnejšega vlagatelja trgovanje pod temi pogoji zahteva večjo prisotnost trgovca na njihovem trgovalnem terminalu.

Zaključne misli

Zdaj bi morali imeti odgovor na vprašanje, kaj je nestanovitnost, razumeti različne vrste nestanovitnosti, ki obstajajo, učinek, ki ga ima na trgovce, in nekaj načinov, kako ga je mogoče izmeriti.

Pomembno je, da trgovci, ki se odločijo vstopiti na trg v obdobjih visoke nestanovitnosti, izvajajo dobro obvladovanje tveganja, na primer, da ne pozabijo določiti take profita in stop loss .

Trgujte z Admirals

Če se počutite navdihnjene, da začnete trgovati, vas bo zanimalo, da lahko z Admirals trgujete s Forexom in CFD-ji na do 40+ valutah! Kot stranka Admirals boste imeli tudi popolnoma brezplačen dostop do najnovejših posodobitev trga in tehnične analize! Kliknite spodnjo pasico, da odprete račun še danes!

Drugi članki, ki bi vas lahko zanimali

• Forex vodnik za začetnike
• ETF skladi - strategije investiranja v ETF sklade!
• Kaj je spletno trgovanje? Vodnik kako kupiti delnice online?
• Trgovalni dnevnik - ali ga že uporabljate?

Ta material ne vsebuje in ga ne bi smeli razumeti kot naložbenega nasveta, investicijska priporočila, ponudbo ali priporočilo za kakršne koli transakcije s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna analiza trgovanja ni zanesljiv kazalnik sedanje ali prihodnje uspešnosti, saj se okoliščine sčasoma lahko spremenijo. Pred kakršnimi koli naložbenimi odločitvami se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da boste razumeli tveganja.