Kaj je pasivno investiranje? Vodič v svet pasivnega investiranje!

Roberto Rivero
10 Min branje

Pasivno investiranje je naložbeni pristop, ki lahko pogosto razdeli mnenje med vlagatelji. Nekateri ga močno podpirajo, drugi pa se zavzemajo za njegov nasprotujoči slog - aktivno investiranje ali trgovnaje. Vendar se je v zadnjih letih priljubljenost pasivnega vlaganja močno povečala, saj se je odnos ljudi do naložb spremenil.

V tem članku bomo preučili, kaj je pasivno investiranje, ga primerjali z aktivnim trgovanjem, analizirali nekatere njegove prednosti in slabosti ter vam pokazali, kako lahko začnete tudi vi investirati z Admirals!

Kaj je pasivno investiranje?

Pasivno investiranje je dolgoročen pristop k naložbam s ciljem postopnega ustvarjanja bogastva. Z zmanjšanjem števila nakupov in prodaj vrednostnih papirjev pasivno vlaganje poveča prihranke pri stroških.

Zagovorniki pasivne naložbene strategije verjamejo, da bo trg sčasoma dosegel pozitivne rezultate. Ne zanima jih dobiček od kratkoročnih nihanj na trgu, temveč si želijo odpreti pozicijo in jo zadržati za daljše časovno obdobje - strategija, ki se včasih imenuje tudi "kupi in drži".

Kot pasivnega investitorja lahko identificiramo nekoga, ki kupi delnice enega ali več podjetij in jih drži dolgoročno. Na splošno pa ljudje, ko govorijo o pasivnem vlaganju, mislijo na nakup delnic v skladu, ki spremlja uspešnost skupine podjetij, delniškega indeksa, panoge ali gospodarstva.

Zlasti indeksni skladi so v zadnjih letih vse bolj priljubljeni, saj se več vlagateljev zaveda, da je zelo težko ali morda celo nemogoče dosledno presegati trg.

Kaj je aktivno investiranje ali aktivno trgovanje?

Ne bi bilo smiselno napisati članka o pasivnem investiranju, ne da bi omenili nasprotnika in ga primerjali.

Aktivno vlaganje zahteva bolj aktiven pristop k naložbam in gre za to, da poskušate preseči uspešnost trga. Aktivno vlaganje vključuje stalno nakupovanje in prodajo vrednostnih papirjev, kar zahteva stalno analiziranje, da se zagotovi, da so poteze časovno dovršene.

Za razliko od pasivnih vlagateljev so aktivni vlagatelji pozorni na kratkoročna gibanja trga in če vrednostni papir, ki ga imajo, kaže znake upadanja vrednosti, ga bodo verjetno prodali čim prej, namesto da bi poskušali premostiti recesijo z držanjem vrednostnega papirja.

Vlagatelji, ki imajo raje ta način vlaganja, se lahko odločijo za nakup delnic v skladu, ki se aktivno upravlja. Taki skladi zaposlujejo upravitelje, ki spremljajo portfelj sklada in sprejemajo odločitve o tem, katere vrednostne papirje kupiti in prodati, in kar je prav tako pomembno, kdaj to storiti. 

Vas zanima več o trgovanju in naložbah? V podjetju Admirals vsak dan od ponedeljka do petka gostijo spletne seminarje, na katerih poklicni trgovci pokrivajo široko paleto trgovskih tem. Najboljši del je, da so popolnoma brezplačni! Kliknite spodnjo pasico, če si želite ogledati prihajajoči urnik in se danes prijaviti na spletni seminar:

Brezplačni trgovalni webinarji

Udeležite se webinarjev v živo, ki jih gostijo naši strokovnjaki za trgovanje

Aktivno vs pasivno investiranje

Kaj je torej boljše - aktivno vlaganje ali pasivno investiranje? Na to vprašanje si boste morali odgovoriti že zelo zgodaj, saj bo igralo pomembno vlogo pri tem, kako vlagate svoj kapital.

Na žalost - tako kot pri mnogih stvareh v svetu naložb in tudi v življenju - ni dokončnega odgovora, katera je "najboljša". 

Tako aktivno kot pasivno vlaganje imata svoj seznam prednosti in slabosti, odločitev pa bo na koncu odvisna od osebnega naložbenega sloga in preferenc.

V naslednjih poglavjih si bomo ogledali nekatere prednosti in slabosti pasivnega investiranja, preden pogledamo nekatere možnosti, ki so na voljo tistim, ki želijo slediti strategiji pasivnih naložb.

Prednosti pasivnega investiranja

Nizke provizije

Pasivno investiranje je povezano z nižjimi provizijami za razliko od aktivnega trgovanja.

To je iz dveh razlogov:

  • Prvič, ker se zgodi manj transakcij, nastanejo manj transakcijski stroški. 
  • Drugič, in kar je še pomembneje, pasivnim investicijskim skladom ni treba plačevati visokih plač menedžerjev in skupin analitikov za raziskovanje in izbiro delnic, kar pomeni, da imajo pasivno upravljani skladi veliko nižje provizije za vlagatelje.

Davčna učinkovitost

Druga posledica manjšega števila transakcij je, da so pasivno upravljana sredstva zelo davčno učinkovita. 

To je zato, ker je vsak dobiček obdavčen z davkom na dobiček od kapitala, ki ga nosijo člani sklada. Ker pasivno upravljani skladi redko kupujejo in prodajajo vrednostne papirje, je ta davek manjši v primerjavi s tistim, ki se aktivno upravlja.

Mnogi trgi imajo še en davek; pristojbina za transakcije. V Združenem kraljestvu, na primer, nakupi delnic zahteva dodaten davek v višini 0,5%.

Preseganje učinkovitosti trga ni enostavna

To bi morda natančneje opisali kot pomanjkljivost aktivnega trgovanja in ne kot prednost pasivnih naložb, vendar je to pomembno upoštevati tudi pri pasivnem investiranju.

Čeprav lahko aktivno upravljani sklad kratkoročno preseže trg, je zelo težko večkrat ponoviti ta podvig v daljšem časovnem obdobju. 

Konec leta 2015 so indeksi S&P Dow Jones objavili poročilo, v katerem so merili uspešnost aktivno upravljanih evropskih delniških skladov glede na uspešnost njihovih referenčnih indeksov v obdobju enega, treh, petih in desetih let.

Rezultati so dokaj ostra ocena dolgoročnih možnosti vlaganja v aktivno upravljani sklad. Na splošno  80% aktivno upravljanih sredstev, denominiranih v evrih, v petih letih ni preseglo referenčnega indeksa. Ta številka je še slabša v desetletnem obdobju in sicer se povečala na 86%. Ta primer ponazarja težave pri uspešnem in stalnem preseganju trga.

Po drugi strani pa si pasivni skladi namesto, da bi se lotili navidez jalovega izziva premagovanja trga, prizadevajo le ponoviti uspešnost svojega primerjalnega indeksa. To stori z vlaganjem v vrednostne papirje, ki sestavljajo osnovni indeks. Na primer, indeksni sklad, ki sledi FTSE100, bo lastnik delnic vseh podjetij, ki so vključena v indeks.

Slabosti pasivnega investiranja

Pomanjkanje prilagodljivosti

Narava pasivnega vlaganja pomeni pomanjkanje prožnosti pri upravljanju sklada.

Na primer, kot smo pojasnili zgoraj, indeksni sklad sledi osnovnemu delniškemu indeksu in to doseže z lastništvom delnic v vseh sestavnih družbah indeksa. Odkupuje delnice in jih drži, ne glede na to, kaj se vmes zgodi s trgom. 

Z drugimi besedami, če vrednost enega od deležev (delnica določenega podjetja) sklada pade v vrednost ali so na voljo informacije, ki nakazujejo, da je tak padec neizbežen, se sklad obdrži na relativno visokih nivojih, dokler zadevni vrednostni papir ostane del osnovnega indeksa.

V scenarijih, kot je zgornji, poleg tega, da lahko aktivni skladi prodajo takšne vrednostne papirje, lahko tudi varuje svoj položaj - hedge trgovanje z uporabo kratkih prodajnih ali short trgovalnih možnosti ali prodajnih opcij - tehnike, ki je zasnovana tako, da zmanjša morebitne izgube. Pasivni skladi se s to dejavnostjo ne bodo ukvarjali, le še naprej bodo hranili vrednostne papirje, ki so v njenem osnovnem indeksu.

Nižji potencialni donos

Pasivno upravljani investicijski skladi imajo nižje potencialne donose kot aktivno upravljani. 

Pasivni skladi sledijo vrednosti primerjalnega indeksa in bodo zelo redko, če sploh kdaj, premagali indeks. Pravzaprav je donos običajno nekoliko nižji zaradi stroškov upravljanja. Po drugi strani pa aktivno upravljan sklad lahko prinese večje koristi. 

Medtem ko je odstotek aktivnih sredstev, ki prekašajo trg nizek, ostaja dejstvo, da so nekatere, ki se zelo uspešno pri preseganju trga. Zato morda prej navedeni statistični podatki niso nujno argument proti aktivnim investicijskim skladom, ampak le ponazoritev, kako pomembno je, da opravite raziskavo in izberete pravi način investiranja glede na vaš profil investitorja.

Seveda, tako kot pri vseh naložbah, to povečanje potencialne nagrade prinaša tudi povečanje tveganja, kar poudarja pomen prakticiranja dobrih tehnik obvladovanja tveganj pri investiranju.

Vzajemni skladi in ETF in pasivno investiranje

Zdaj, ko se popolnoma zavedamo, kaj je pasivno vlaganje in kje so njegove prednosti in slabosti, bomo na kratko pogledali dva izmed najbolj priljubljenih nosilcev pasivnih naložb; vzajemni sklad in ETF sklad, s katerimi se trguje na borzAH (ETF skladi).

Obe vrsti skladov združujeta denar vlagateljev za nakup portfelja vrednostnih papirjev, vendar je njihov način delovanja drugačen. ETF -ji, kot kaže polno ime, kotirajo na borzah, kjer se njihove delnice kupujejo in prodajajo prek posrednika, podobno kot delnice v podjetju. 

To pomeni, da se z delnicami ETF lahko prosto trguje med odpiralnim časom ustrezne borze. To tudi pomeni, da njihova cena delnic niha ves dan trgovanja.

Delnice vzajemnih skladov pa se kupujejo od družbe, ki upravlja sklad, bodisi neposredno bodisi prek posredniške družbe. Cena delnice vzajemnega sklada je določena na koncu vsakega trgovalnega dne in po tej ceni vlagatelji vstopijo ali izstopijo iz sklada.

Zato bodo za ljudi, ki imajo raje bolj praktičen pristop k vlaganju, bolj privlačili skladi ETF, zaradi možnosti nakupa in prodaje deležev ves dan, ko se jim zdi to najbolj primerno. 

Za podrobnejšo razlago razlik med ETF -ji in vzajemnimi skladi si lahko preberete naš članek »ETF vs vzajemni sklad: v čem je razlika«.

ETF CFDji

Trgujte CFDje na najbolj priljubljene ETFJE (exchange-traded funds)

Investiranje v ETF sklade z Admirals - pasivno investiranje

Če vas je branje tega članka navdihnilo, da v svoj portfelj dodate nekaj pasivnih naložb, vam z veseljem sporočamo, da lahko z Admirals vlagate v več kot 200 različnih ETF -jev!

Če želite začeti kupovati ETF -je z Admirals, morate slediti tem korakom:

  1. Registrirajte se pri Admirals in se prijavite za račun Invest.MT5
  2. Prenesite trgovalnoplatformo MetaTrader 5 in se prijavite s podatki o računu
  3. Pojdite na zavihek "Opazovanje trga" na levi strani zaslona in poiščite ETF, v katerega želite vlagati

Prikazano: Admirals MetaTrader 5 - Market Watch

  1. Z desno tipko miške kliknite simbol ETF in izberite 'Okno grafikona', da odprete grafikon cen

Prikazano: Admirals MetaTrader 5 - Dnevni grafikon Vanguard FTSE 250 UCITS ETF (VMID). Časovno obdobje: 11. februar 2020 - 22. september 2021. Datum zajema: 22. april 2021. Pretekla uspešnost ni nujno pokazatelj prihodnje uspešnosti.

  1. Kliknite »Novo naročilo« na vrhu zaslona, ​​da odprete spodaj prikazano okno Naročilo. Tu lahko izpolnite zahtevani obseg vašega nakupa (tj. Število delnic v ETF) ter nastavite stop loss inpo želji pridobite dobiček.

Prikazano: Admirals MetaTrader 5 - VMID - New Order. Datum zajema: 22. september 2021.

Investiranje z Admirals

Ne samo, da vam račun Invest.MT5 ponuja priložnost, da vlagate v več kot 200 ETF -jev, ampak lahko investirate tudi v več kot 4300 delnicah s 15 največjih borz na svetu! Druge prednosti računa Invest.MT5 vključujejo:

  • Odprite račun z minimalnim depozitom le 1 €
  • Brezplačna uporaba svetovne platforme za trgovanje z več sredstvi na prvem mestu - MetaTrader 5
  • Ekskluziven dostop do našega portala Premium Analytics, kjer lahko brez dodatnih stroškov najdete najnovejše novice na trgu, tehnično analizo in razpoloženje na trgu!

Za vse to in še več, kliknite spodnjo pasico in se danes registrirajte za račun:

Frakcijsko investiranje v delnice

Kupite deleže delnic v več kot 700 vodilnih svetovnih delnicah

O Admirals 

Admirals je večkrat nagrajen, globalno urejen posrednik Forex in CFD, ki ponuja trgovanje z več kot 8.000 finančnimi instrumenti prek najbolj priljubljenih trgovskih platform na svetu: MetaTrader 4 in MetaTrader 5. Začnite trgovati danes!

Drugi članki, ki bi vas lahko zanimali:

To gradivo ne vsebuje in ga ne smemo razlagati kot naložbeno svetovanje, naložbena priporočila, ponudbo ali nagovarjanje za kakršne koli transakcije s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna analiza trgovanja ni zanesljiv pokazatelj trenutne ali prihodnje uspešnosti, saj se lahko okoliščine sčasoma spremenijo. Preden se odločite za naložbe, se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da se prepričate, da razumete tveganja .

 

 

 

 

NAJBOLJ BRANI ČLANKI
Obveznice ⬗ Popoln vodnik o vlaganju v obveznice 2022
Se sprašujete, kaj so to obveznice, na kakšen trgu se trguje z obveznicami? Vse to in še več, vam bomo razkrili v tem članku, tako boste spoznali vse kar morate vedeti, da boste uspešno vstopili na finančne trge in trgovali z obveznicami. Obveznice so trg s fiksnim dohodkom, ki agencijam, državam in...
Kako vlagati v Rusijo - delnice, ETF -ji in ruski rubelj
Po krčenju ruskega gospodarstva v zadnjih 11 letih veliko analitikov napoveduje, da bi lahko bilo letošnje leto prelomno in da bi si lahko močno opomoglo predvsem na račun višjih cen energentov in večjega povpraševanja.Vse to je vodilo do izboljšanih ocen glede obetov ruskega gospodarstva s strani š...
Družbeno odgovorno investiranje za začetnike: celoten vodič
Če spremljate glavne ali finančne medije, potem ste se zagotovo že srečali s pojmom družbeno odgovornega investiranja (DOI). Gre za investiranje v takšen družbe, ki imajo visoke okoljske, družbene in vodstvene standarde.V tem članku si bomo od bliže pogledali družbeno odgovorno investiranje in kako...
Poglej vse