Tri podcenjene delnice za investiranje ("value" investiranje)

✺ Obstaja več načinov za iskanje podcenjenih delnic, ki običajno kombinirajo temeljno in tehnično analizo. 

✺ Nekatera razmerja, kot so PER, PVC ali ROE, nam dajejo namige, ali je podjetje podcenjeno in ima zato morda pot navzgor.

✺ Analiziramo tri poceni delnice za naložbe v letu 2024.

Kaj so poceni delnice?

Poceni ali podcenjena delnica je delnica podjetja, ki javno kotirana na borzi, njena cena delnice je nižja od poštene vrednosti, to je pod povprečjem njegovega sektorja ali podobnih podjetij.

Verjetno se sprašujete, kako se lahko podjetje znajde v tej situaciji, saj bi veliki hedge skladi ali zelo izkušeni vlagatelji verjetno že zelo hitro pograbil podcenjeno delnico. Dejstvo je, da obstaja veliko različnih razlogov za poceni delnice, na primer:

Zlom trga

Ko na trgu vlada panika na borzi , vlagatelji pogosto razmišljajo čustveno in neracionalno. To pomeni, da lahko panična prodaja povzroči ločevanje med trenutno ceno sredstvev in pošteno vrednostjo.

Težave, specifična za podjetje

Včasih se lahko podjetje sooči s težavami, ki jih povzročijo negativne novice, goljufije, škandal ali celo politične ali gospodarske spremembe. To pomeni, da lahko cena delnice podjetja znatno pade, če se vlagatelji odločijo za prodajo in vlaganje v druga sredstva, dokler se težava ne reši.

Vlagatelji pogosto uporabljajo ta dva scenarija za nakup poceni delnic zaradi temeljne predpostavke, da se bo cena delnice čez čas spet popravila in se približala dejanski ceni. Pozneje bomo videli primere poceni oz. pocenjenih delnic za leta 2024.

Strategija Warrena Buffetta

Warren Buffett z vzdevkom 'Orcle from Omaha' se je poklica naučil od očeta vrednostnih naložb Benjamina Grahama. Vaš cilj bi moral biti nakup podcenjenih delnice visokokakovostnih podjetij, za katera pričakujete, da bodo rasla v naslednjih petih, desetih ali 15 letih.

Kako najti podcenjene delnice?

Obstaja več načinov za iskanje poceni oz. podcenjenih delnic. Najpogostejše to vključujeje temeljno analizo ali tehnično analizo , čeprav na splošno velja najboljša uporaba kombinacija obeh.

Obstajata dve vrsti temeljne analize: analiza od zgoraj navzdol in analiza od spodaj navzgor. Pri analizi od zgoraj navzdol si bo vlagatelj najprej ogledal širšo sliko ali širši gospodarski trend, preden bo našel podjetja, ki so v tistem času morda uspešna. Pristop od spodaj navzgor vključuje najprej analizo temeljev podjetja in nato pogled na širšo sliko.

Tehnična analiza je precej drugačna in vključuje samo analizo cene delnice podjetja. Trgovci na splošno iščejo ponavljajoče se vzorce grafikonov in uporabljajo tehnične indikatorje, da poiščejo primerne delnice za trgovanje.

Ali se želiti poglobiti v katerega od teh konceptov, da bi našli in kupili poceni delnice? Potem ne zamudite naših brezplačnih webinarjev. Registrirate se lahko že zdaj s klikom na naslednji gumb:

Prepoznavanje podcenjenih delnic oz. kako izvajati "value investiranje"

Nekaj pomembnih razlogov za podcenjenost delnic smo v tem članku že navedli, večina vlagateljev pa se pri iskanju takšnih delnic zanaša tudi na finančne kazalnike. Poglejmo si tri najpogosteje uporabljene kazalnike za iskanje 'value' delnic.

✳️#1 Razmerje med ceno delnice in dobičkom (angl. Price/Earnings, P/E)

Gre za najbolj preprost in hiter kazalnik, ki pove, ali je določena delnica podcenjena ali ne. Kazalnik se preprosto izračuna tako, da se tečaj delnice deli z dobičkom podjetja na delnico (angl. Earnings per Share ali EPS). Kazalnik nam pove, koliko je potrebno plačati za delnico glede na to, koliko dobička ustvarja družba na delnico.

P/E se izračuna tako, da se trenutna cena delnice deli z dobičkom na delnico. Nizko razmerje med ceno in dobičkom lahko pomeni, da je cena delnice podjetja podcenjena. To je zato, ker plačate manj (ceno) za dobiček, ki ga ustvari podjetje.

Čeprav je razmerje samo po sebi uporabna metrika, postane močnejše, če ga primerjamo s povprečjem industrije. Na primer, P/E energetskega podjetja, kot je British Petroleum (BP), bi primerjali z razmerjem med ceno in dobičkom drugih podjetij v sektorju, kot je Royal Dutch Shell . Če je P/E podjetja pod povprečjem panoge, je to lahko znak, da je cena delnice podcenjena.

✳️#2 Razmerje med ceno in dobičkom (PEG)

Razmerje med ceno in dobičkom (PEG) obravnava razmerje P/E v primerjavi z odstotkom rasti letnega dobička na delnico, običajno za naslednjih pet let. To daje vlagateljem občutek prihodnjega potenciala zaslužka podjetja.

PEG se izračuna tako, da se razmerje P/E deli s pričakovano letno stopnjo rasti dobička na delnico. Vlagatelji bi običajno iskali podjetje z nizkim PEG, saj se ta podjetja štejejo za podcenjena. Razmerje PEG se običajno šteje za bolj zanesljiv kazalnik, ko poskušate identificirati podcenjene delnice.

✳️#3 Razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo (angl. Price/Book ratio, P/B)

Kazalnik P/B meri tečaj delnice glede na njihovo knjigovodsko vrednost. Knjigovodska vrednost pri tem predstavlja sredstva podjetja, od katerih odštejemo vse obveznosti in delimo s številom delnic v obtoku.

Kazalnik pomaga vlagateljem razumeti, koliko bi prejeli ob morebitni likvidaciji podjetja. Po mnenju Benjamina Grahama, očeta 'value' investiranja in učitelja Warrena Buffetta, bi morali biti 'value' vlagatelji osredotočeni na tiste delnice, katerih tečaj se nahaja dve tretjine pod njihovo knjigovodsko vrednostjo.

✳️#4 Donosnost lastniškega kapitala (ROE)

Razmerje donosnosti lastniškega kapitala (ROE) meri splošno dobičkonosnost podjetja v primerjavi z lastniškim kapitalom. Razmerje se izračuna tako, da se čisti dobiček podjetja deli z njegovim delniškim kapitalom. Rezultat je številka, ki temelji na odstotkih.

Visoka donosnost lastniškega kapitala (ROE) kaže, da podjetje ustvarja visok dohodek glede na znesek, ki so ga vložili delničarji. V tem primeru bi se podjetje štelo za potencialno podcenjeno.

✳️#5 Dividendni donos

Dividendna donosnost je eno najbolj priljubljenih razmerij med vlagatelji. Uporablja se za izračun razmerja med letnimi dividendami podjetja in ceno delnice. Dividende so del prejemkov delničarjev družb, ki kotirajo na borzi.

Za izračun dividendnega donosa morate letno dividendo preprosto deliti s ceno, po kateri delnica kotira. Podjetja z visokimi dividendnimi donosi so bolj verjetno stabilna in svojim delničarjem vračajo donose.

ETF skladi in investiranje v podcenjene delnice (value investiranje v ETF-je)

ETF-ji so investicijski skladi, katerih cilj je slediti donosnosti določenega trga, panoge ali industrije. Na primer:

▶️Obstajajo ETF-i, ki sledijo donosnosti delnic na različnih geografskih območjih, do katerih vsak vlagatelj nima niti dostopa. Recimo iShares MSCI South Korea ETF omogoča izpostavljenost delniškemu trgu v Južni Koreji.

▶️Nekateri ETF-i sledijo panogam in industrijam, kot npr. tradicionalni kmetijski panogi. Sklad PowerShares DB Agriculture Fund ETF tako omogoča izpostavljenost terminskim pogodbam na kmetijske surovine.

▶️Najbolj priljubljeni med institucionalnimi vlagatelji pa so tisti ETF-i, ki sledijo določenim delniškim indeksom. Npr. iShares S&P 500 Value ETF sledi gibanju indeksa S&P 500, torej delnicam, ki sestavljajo ta indeks.

V zadnjem primeru je družba iShares (ustanovljena s strani BlackRock) tista, ki je ustvarila, vzdržuje in upravlja sklad. Oni in drugi upravljalci skladov omogočajo vlagateljem dostop do različnih ETF-ov. Sklad iShares S&P 500 Value ETF je bil ustvarjen prav z namenom, da bi omogočal vlagateljem izpostavljenost 'value' naložbam in da jim za to ni potrebno samim iskati in analizirati delnic.

Pri 'value' investiranju je pomembno razumeti, da gre za tek na dolge proge. Veliko neizkušenih vlagateljev se zaradi svojih čustev prehitro odloči za izstop iz pozicije in so na koncu razočarani. Umetnost 'value' investiranja je v potrpežljivosti, kar ne bi smela biti težava za pasivne vlagatelje.

Preden analizirate tri poceni delnice v letu 2024, ali veste, da lahko pri Admirals odprete brezplačen naložbeni demo račun? Z njim lahko vadite svoje strategije in odpirate pozicije v virtualnem okolju brez tveganja. Kliknite spodaj, da ga odprete zdaj.

Tri poceni delnice za naložbe v letu 2024

Zaradi trenutne nestanovitnosti trgov so nekatere delnice morda padle zaradi splošnega razpoloženja, vendar si bodo srednjeročno ali dolgoročno zagotovo opomogle.

Da bi našli te poceni delnice, moramo najprej razumeti kontekst, ki premika svetovne trge: na eni strani geopolitični konflikti in njihove posledice na energetskem trgu; na drugi pa skokovita inflacija , zaradi katere so centralne banke agresivno zvišale obrestne mere.

Spodaj analizirane delnice bi najbolj ustrezale interesom dolgoročnega vlagatelja. Ne pozabite, da pretekla uspešnost ne zagotavlja prihodnjih donosov in da trgovanje vključuje tveganja.

1.Boeing

Boeing (BA) je bil nekoč najuspešnejše ameriško podjetje. Vendar pa je vesoljski velikan preživel težke čase, tako kot ostale letalske družbe, zaradi omejitev mobilnosti, ki so bile uvedene za preprečevanje širjenja Covid-19. Te razmere so kasneje poslabšale visoke cene nafte in v zadnjem času geopolitični konflikti.

V času posodobitve tega članka oktobra 2023 so se delnice Boeinga umaknile za približno 57 % od zadnje najvišje vrednosti vseh časov v začetku marca 2019.

Od oktobra 2023 je delnica Boeinga trgovala s P/E -24,5 (Vir: Investing), kar pomeni, da je delnica podcenjena. Ključ do vlaganja vrednosti je iskanje visokokakovostnih podjetij, ki se lahko vrnejo na svojo pošteno vrednost.
 
Medtem ko je bil Boeing blizu bankrota, je Fedova odločitev o nakupu podjetniških obveznic letalskemu podjetju omogočila, da je od zasebnih vlagateljev zbralo 25 milijard dolarjev.

Analitiki so zdaj optimistični glede prihodnosti Boeinga, saj zračni promet okreva in zdi se, da je vesoljski sektor na dnevnem redu mednarodnih projektov.

2. General Motors 

General Motors je ameriško multinacionalno podjetje, ki je dom avtomobilskih znamk, kot so Chevrolet, Buick, GMC in Cadillac. Podjetje s sedežem v Detroitu proizvaja vozila v 15 državah.

Avtomobilska industrija je zelo ciklična, z večjo prodajo poleti kot pozimi. Vpliv Covid-19 je ohromil velike nakupe zaradi negotovosti in množičnih odpuščanj. Podjetje še vedno trpi za posledicami pandemije, saj na Kitajskem še vedno obstajajo omejitve.

General Motors (GM) ima leta 2023 nizek P/E, in sicer 4,08. V začetku leta 2022 je družba objavila tudi načrte, da ne bo obnovila svoje dividende, zaradi česar so delnice trpele. Vendar je treba upoštevati, da bo ta kapital vložil v razvoj svojih električnih vozil, sektorja visoke rasti.

Obstajajo razlogi, zakaj lahko General Motors uvrstimo med poceni delnice, ki jih je treba upoštevati, vendar ne smemo pozabiti na stavko motoristov v ZDA, ki se je začela septembra, saj upočasnjuje rast prodaje in se že začenja opaziti v poročilu o rezultatih.

Cena je trenutno podprta okoli ravni 30 $, in sicer v dolgoročnem medvedjem trendu. V zadnjem delu grafa lahko vidite bočni trend, za katerega se zdi, da bi se lahko zlomil navzdol, čeprav bomo morali počakati naslednjih nekaj dni.

3.Carnival - dolgoročna delnica za potrpežljive vlagatelje

Carnival (CCL) je britansko-ameriški operater križarjenj, ki ima trenutno največjo floto na svetu z več kot 100 plovili v 10 blagovnih znamkah križarjenj. Ko so vlade uvedle omejitve za nenujna potovanja zaradi Covid-19, so podjetja za križarjenje, tako kot druga podjetja, povezana s turizmom in prostim časom, finančno trpela.

Vendar pa je cena delnice Carnivala že začela padati od zadnjega četrtletja leta 2017, potem ko je zabeležila najvišjo vrednost vseh časov in presegla raven 5400. Z začetkom pandemije je dosegla najnižjo vrednost pri 643 penijih.

S postopno odpravo omejitev je cena malo po malo okrevala, vendar ni uspela preseči ravni 1.749 penijev in se vrnila k podpori pri 643, kar je oblikovalo dvojno dno.

V času posodabljanja tega članka je cena poskušala prebiti upor oblikovanega dolgoročnega trgovalnega trikotnika, okoli 820 GBX.

Če si Carnival uspe opomoči od zapletenega gospodarskega konteksta (najprej pandemije, nato rasti cen nafte in zdaj nenadzorovane inflacije), bi lahko bil v dobrem položaju, da se ponovno dvigne na borzi in se tako uvrsti med poceni delnice leta 2024.

Trenutno se je cena delnice ravnokar odbila od upora dolgoročnega medvedjega trikotnika in se usmerja proti podpori pri 623 GBX. Se mu bo uspelo vrniti s te ravni?

Kako investirati v poceni delnice (value investiranjem) v 4 korakih?

Ko ste si namestili brezplačno Admirals MetaTrader 5 trgovalno platformo, lahko iščete po različnih 'value' ETF-ih neposredno v platformi in sicer tako, da sledite naslednjim korakom:

• Odprite trgovalni račun pri Admirals za dostop do trgovalne Namizja.
• Kliknite na Trgovanje na enem od svojih dejanskih ali demo računov, da odprete spletno platformo.
• Poiščite ime svojih podcenjenih delnic na dnu okna Market Watch in povlecite simbol na grafikon.
• Uporabite funkcijo trgovanja z enim klikom ali kliknite z desno miškino tipko in odprite trgovalni listič, da vnesete velikost trgovanja, zaustavitev izgube in raven dobička.

Zakaj vlagati v podcenjene delnice z Admirals?

Tukaj je nekaj značilnosti vlaganja v poceni delnice z Admirals:

• Investirajte z dobro uveljavljenim podjetjem, ki ga med drugim urejajo Urad za finančno ravnanje Združenega kraljestva, Ciprska komisija za vrednostne papirje in borzo ter Jordanska komisija za vrednostne papirje.
• Zagotovite si BREZPLAČEN dostop do najhitrejše in najbolj priljubljene platforme za spletno trgovanje, MetaTrader, ki jo lahko uporabljate v računalnikih, MAC, spletu, Android in iOS.
• Odprite naložbeni račun Invest.MT5 za nakup delnic ali ETF-jev s 15 največjih svetovnih borz.

Začnite z odprtjem računa Invest.MT5. Samo klikniti morate naslednji gumb in slediti navedenim korakom.

Upamo, da ste uživali pri branju tega članka, če pa bi radi izvedeli še več o trgovanju na splošno, potem si preberite sorodne članke navedene spodaj:

• Azijske delnice: Kako trgovati na Azijskih borzah?
• Najboljši skladi za investiranje
• Carry trade strategija pri Forex trgovanju
• Investirajte v index SP500

Uspešno trgovanje!

Admirals

 OPOZORILO O TVEGANJU

To besedilo vsebuje dodatne informacije o vseh analizah, ocenah, napovedih, napovedih in drugih informacijah (v nadaljevanju "Analize"), objavljenih na spletni strani Admirals.

1. To je tržno komuniciranje. Vsebina je objavljena zgolj v informativne namene in se je ne sme razlagati kot naložbeni nasvet ali priporočilo. Ni bil pripravljen v skladu z zakonskimi zahtevami, namenjenimi spodbujanju neodvisnosti naložbenih poročil, in zanj ne velja nobena prepoved trgovanja pred razširjanjem naložbenih poročil.

2. Vsaka naložbena odločitev se sprejme za vsako stranko posebej, medtem ko Admirals ne bo odgovoren za nobeno izgubo ali škodo, ki izhaja iz take odločitve, ne glede na to, ali temelji na vsebini ali ne.

3. Za zagotovitev, da so interesi strank zaščiteni in objektivnost analize ni prizadeta, je Admirals vzpostavil ustrezne interne postopke za preprečevanje in upravljanje navzkrižij interesov.

4. Analizo je pripravil neodvisni analitik (v nadaljevanju "Avtor") na podlagi osebnih ocen Caroline Caro.

5. Medtem ko si prizadevamo zagotoviti, da so vsi viri analize zanesljivi in ​​da so vse informacije, kolikor je to mogoče, predstavljene na razumljiv, pravočasen, točen in popoln način, Admirals ne jamči za točnost ali celovitost vseh informacij, vsebovanih v analizi.

6. Kakršna koli predhodna izvedba ali modeliranje finančnih instrumentov, navedenih v publikaciji, se ne sme razlagati kot izrecna ali implicitna obljuba, garancija ali implikacija družbe Admirals za kakršno koli prihodnjo uspešnost. Vrednost finančnega instrumenta se lahko poveča ali zmanjša in ohranjanje vrednosti sredstva ni zagotovljeno.

7. Produkti s finančnim vzvodom (vključno s pogodbami za razlike) so špekulativne narave in lahko povzročijo dobiček ali izgubo. Preden začnete trgovati, se prepričajte, da popolnoma razumete povezana tveganja.

8. Produkti s finančnim vzvodom (vključno s pogodbami za razlike) so špekulativne narave in lahko povzročijo dobiček ali izgubo. Preden začnete trgovati, se morate prepričati, da razumete vsetveganja