Investiranje v podcenjene delnice ("value" investiranje) - 3 podcenjene delnice za leto 2023

Prepoznavanje podcenjenih delnic – podjetij, katerih cena delnice je pod njihovo »pošteno« vrednostjo – je že dolgo naloga upraviteljev hedge skladov, legendarnih vlagateljev, kot je Warren Buffett, ter posameznih trgovcev in vlagateljev. Seveda pa iskanje visokokakovostnih podcenjenih delnic in njihov nakup v upanju, da se bo z njimi trgovalo nazaj na 'pošteno' vrednost, zahteva nekaj znanja in izkušenj.

V tem članku '3 podcenjene delnice za  leto 2023' boste izvedeli, kaj so podcenjene delnice in kako jih najti, najpomembnejša finančna razmerja za iskanje 'poštene' vrednosti podjetja in najboljše delnice leta 2023 ter kako lahko trgujete z njimi tudi vi.

Če ne želite zamuditi tega pomembnega premika na trgu, potem nadaljujte z branjem.

3 podcenjene delnice za leto 2023

Spodaj je le nekaj podcenjenih delnic, ki jih je treba upoštevati za to leto.

1.Boeing – Ena najbolj podcenjenih delnic v vesoljskem sektorju

Boeing (BA) je bil nekoč najuspešnejše podjetje v ZDA. Vendar pa je imel vesoljski velikan zelo težka leta. Pravzaprav so skoraj vse letalske družbe v zadnjih nekaj letih prizadele blokada zaradi koronavirusa in geopolitične napetosti. Medtem ko je večina teh delnic nižja, so delnice Boeinga padle za skoraj 80 % z rekordne vrednosti dosežene marca 2019 na večletno najnižjo vrednost v marcu 2020.

Zaradi tega se je cena delnice družbe trgovala pri razmerju med ceno in dobičkom -20,02, kar glede na to razmerje pomeni, da je delnica podcenjena. Vendar pa je ključ do vrednotenja naložb najti visokokakovostna podjetja, ki se lahko vrnejo k „pošteni“ vrednosti, da bi poskusila izkoristiti rast vrednosti podjetja in cene delnice. 

Medtem ko je bil Boeing skoraj na robu bankrota, je Fedova odločitev o nakupu podjetniških obveznic letalskemu vesoljskemu podjetju omogočila zbrati 25 milijard dolarjev od zasebnih vlagateljev. Analitiki so previdno optimistični glede vesoljskega sektorja. Medtem ko ima Boeing težave z varnostjo nekaterih svojih letal, bi lahko povečanje letalskih prevozov in ponovno odprtje Kitajskih podjetju dolgoročno pomagala. 

2.General Motors – Ali je premor v izplačevanju dividend dejansko pozitiven znak?

General Motors (GM) je ameriško multinacionalno podjetje, ki je dom avtomobilskih znamk, kot so Chevrolet, Buick, GMC in Cadillac. Podjetje s sedežem v Detroitu proizvaja vozila v 15 državah.

Avtomobilska industrija je zelo ciklična z večjim številom nakupov avtomobilov tako poleti, kot pozimi. Vpliv koronavirusa je zaustavil velike nakupe, saj je več posameznikov izgubilo službo ali dobilo odpovedi. Še vedno obstajajo velike omejitve ponudbe, ki so se razvile, saj se Kitajska še vedno spopada s ponovnim valom Covida. Vendar bi lahko ponovno odprtje kitajskega gospodarstva v začetku leta 2023 pomagalo proizvajalcu avtomobilov. 

Obstajajo tudi drugi dejavniki, ki General Motors uvrščajo med podcenjene delnice. Podjetje ima nizko razmerje med ceno in dobičkom 6,17, ki naj bi se v naslednjih nekaj letih povečalo. Lani je družba tudi objavila načrte, da v tem trenutku ne bo izplačala dividend - tudi kljub rekordni dobičkonosnosti. To je takoj vplivalo na ceno delnice, toda načrt podjetja je uporabiti presežek kapitala za pospešitev načrtov za električna vozila, ki so zelo rastoči sektor. 

Zato obstajajo razlogi, zakaj General Motors (ki v zadnjih poročilih o dobičku beleži dobro dobičkonosnost) velja za močno podjetje, ki bi ga lahko označili kot podcenjeno delnico. 

3.Carnival - dolgoročna delnica za potrpežljive vlagatelje

Carnival (CCL) je britansko-ameriški operater križarjenj, ki ima trenutno največjo floto na svetu z več kot 100 plovili v 10 blagovnih znamkah križarjenj. Ko so vlade uveljavile omejitev „nebistvenih potovanj“ zaradi koronavirusa, so podjetja za križarjenja in večina drugih vrst potovalnih podjetij in podjetij za prosti čas občutila stisko.

Pravzaprav je cena delnice Carnival od začetka leta 2018 stalno padala in padla skoraj za 90 % nižje. Vendar razmere, ki jih predstavlja koronavirus, podjetja sili k spremembi poslovnih struktur in modelov, večjim igralcem v panogi pa prepušča nadzor.

Če lahko Carnival preživi krizo, bi lahko bil v dobrem položaju, da bi bil vodilni, ko se bo povpraševanje povečalo, čeprav je to dolgoročna situacija, saj so različice covida, kot sta delta in omikron, zmanjšale povpraševanje po potovanjih s križarjenji.

Carnivalove delnice kotirajo na londonski in newyorški borzi. Trenutno imajo delnice, ki kotirajo v ZDA, razmerje med ceno in dobičkom 7,3, kar je pod tržnim povprečjem 16,9, kar Carnival uvršča med najbolj podcenjene delnice v Združenem kraljestvu. 

Analitiki napovedujejo, da bo največji svetovni operater križarjenj leta 2023 začel pomembno rasti, kar bo predstavljalo nekaj zanimivih priložnosti za dolgoročne in potrpežljive vlagatelje.

Kaj je 'value' investiranje ali investiranje v podcenjene delnice?

Najpreprostejša definicija 'value' investiranja je, da gre za sposobnost najti takšne instrumente, ki predstavljajo dobro vrednost glede na njihovo trenutno ceno(podcenjene delnice), ali povedano drugače, kupiti jih je mogoče za manj denarja kot so v resnici vredni. 'Value' vlagatelj torej poizkuša najti takšne delnice, obveznice, valute, nepremičnine ali surovine, katerih cena je bistveno nižja od njihove 'prave' notranje vrednosti.

Tovrsten način investiranja se največ uporablja pri delnicah, ko se iščejo kakovostna podjetja, za katere se ocenjuje, da je njihova delnica poceni glede na njihovo zgodovino vrednotenja. Naloga 'value' vlagatelja je torej, da najde takšna podjetja in jih vključi v portfelj kot dolgoročno naložbo. Potem pa upa, da bodo tudi drugi vlagatelji spoznali pravi potencial te delnice in začeli investirati vanjo.

Toda, zakaj bi določena podjetja kotirala na borzi z diskontom, glede na njihovo pravo vrednost? Obstaja nekaj različnih razlogov, zakaj lahko pride do tega in mi si bomo pogledali nekaj izmed njih.

▶️Dobiček je razočaral. Ko družba objavi podatke o rezultatih poslovanja, ki razočarajo vlagatelje, je običajna reakcija močan padec delnice. To velja še posebej, če se nakazuje vzorec vse nižjih dobičkov.

▶️Zlom trga. Panika na borzi vlagatelji običajno razmišljajo čustveno in neracionalno. To pomeni, da lahko panična prodaja povzroči ločevanje med trenutno ceno sredstva in 'pošteno' vrednostjo, zaradi česar nekatera visokokakovostna podjetja postanejo podcenjene delnice.

▶️Težava, vezane na specifičnost podjetja: Včasih se podjetje sooča s temeljnimi težavami, ki jih povzročijo negativne novice, goljufije, škandal ali celo politične in gospodarske spremembe. To pomeni, da lahko cena delnice podjetja znatno pade, če se vlagatelji odločijo prodati in vlagati drugam, dokler se težava ne reši.

Kot lahko torej vidite, je kar nekaj možnosti, da lahko dobro podjetje postane žrtev neusmiljenih delničarjev, ki lahko povzročijo razkol med pravo vrednostjo podjetja in tečajem, po katerem kotirajo njihove delnice. 'Value' investitorji iščejo takšna podjetja in vlagajo v njih dolgoročno v upanju, da se bo njihov tečaj povrnil na njihovo pravo, pošteno vrednost.

Ali ste vedeli, da lahko preko Admirals MetaTrader 5 trgovalne platforme spremljate tečaje v živo in zgodovinske grafikone za več kot 3000 delnic in ETF-ov na 15 največjih borzah po vsem svetu?

Prav tako lahko trgujete neposredno iz grafikona in dostopate do naprednih analitičnih orodij, ki vam bodo pomagala najti najboljše 'value' delnice.

Platformo MetaTrader 5 si lahko s klikom na oglas spodaj brezplačno namestite še danes.

Prepoznavanje podcenjenih delnic oz. kako izvajati "value investiranje"

Nekaj pomembnih razlogov za podcenjenost delnic smo v tem članku že navedli, večina vlagateljev pa se pri iskanju takšnih delnic zanaša tudi na finančne kazalnike. Poglejmo si tri najpogosteje uporabljene kazalnike za iskanje 'value' delnic.

✳️#1 Razmerje med ceno delnice in dobičkom (angl. Price/Earnings, P/E)

Gre za najbolj preprost in hiter kazalnik, ki pove, ali je določena delnica podcenjena ali ne. Kazalnik se preprosto izračuna tako, da se tečaj delnice deli z dobičkom podjetja na delnico (angl. Earnings per Share ali EPS). Kazalnik nam pove, koliko je potrebno plačati za delnico glede na to, koliko dobička ustvarja družba na delnico.

Kazalnik je uporaben že sam po sebi, njegova prava vrednost pa se pokaže, ko ga primerjamo s podjetji znotraj iste panoge. Npr. primerjamo P/E kazalnike med Wal-Martom, Costcotom in ostalimi trgovskimi verigami, s čimer dobimo dober uvid v povprečje celotne panoge.

Nizka vrednost P/E kazalnika lahko kaže na podcenjenost delnice, saj pove, da je tečaj delnice relativno nizko glede na dobiček, ki ga družba ustvarja.

✳️#2 Razmerje med ceno in dobičkom  (PEG)

Razmerje med ceno in dobičkom (PEG) obravnava razmerje P/E v primerjavi z odstotkom rasti letnega dobička na delnico, običajno za naslednjih pet let. To daje vlagateljem občutek prihodnjega potenciala zaslužka podjetja.

PEG se izračuna tako, da se razmerje P/E deli s pričakovano letno stopnjo rasti dobička na delnico. Vlagatelji bi običajno iskali podjetje z nizkim PEG, saj se ta podjetja štejejo za podcenjena. Razmerje PEG se običajno šteje za bolj zanesljiv kazalnik, ko poskušate identificirati podcenjene delnice.

✳️#3 Razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo (angl. Price/Book ratio, P/B)

Kazalnik P/B meri tečaj delnice glede na njihovo knjigovodsko vrednost. Knjigovodska vrednost pri tem predstavlja sredstva podjetja, od katerih odštejemo vse obveznosti in delimo s številom delnic v obtoku.

Kazalnik pomaga vlagateljem razumeti, koliko bi prejeli ob morebitni likvidaciji podjetja. Po mnenju Benjamina Grahama, očeta 'value' investiranja in učitelja Warrena Buffetta, bi morali biti 'value' vlagatelji osredotočeni na tiste delnice, katerih tečaj se nahaja dve tretjine pod njihovo knjigovodsko vrednostjo.

✳️#4 Donosnost lastniškega kapitala (ROE)

Razmerje donosnosti lastniškega kapitala (ROE) meri splošno dobičkonosnost podjetja v primerjavi z lastniškim kapitalom. Razmerje se izračuna tako, da se čisti dobiček podjetja deli z njegovim delniškim kapitalom. Rezultat je številka, ki temelji na odstotkih.

Visoka donosnost lastniškega kapitala (ROE) kaže, da podjetje ustvarja visok dohodek glede na znesek, ki so ga vložili delničarji. V tem primeru bi se podjetje štelo za potencialno podcenjeno.

✳️#5 Dividendni donos

Dividendni donos prikazuje izplačilo dobička, ki se na letnem nivoju izplača delničarjem v obliki dividende in se meri v odstotkih glede na tečaj delnice. Družbe lahko izplačujejo dividende svojim delničarjem vsak kvartal, polletno ali letno.

Kazalnik se izračuna tako, da delimo skupaj izplačane dividende v zadnjih 12 mesecih s trenutnim tečajem delnice. Višji dividendni donos lahko pomeni višji prihodek za vlagatelje. Ker pa se vse višji dividendni donos giblje v nasprotni smeri kot tečaj delnice, je potrebna nadaljnja analiza takšnih podjetij. 

Na primer, visok dividendni donos pomeni, da je tečaj delnice nizko. Sedaj pa je potrebno raziskati, zakaj je tečaj delnice tako nizko. Poanta je v tem, da najdete kakovostna podjetja, ki imajo visok dividendni donos. Podrobneje o tej tematiki si lahko preberete v članku: 'Delnice z najvišjim dividendnim donosom.'

Ali ste vedeli, da si lahko preko Admirals Invest.MT5 računa ustvarite tok pasivnih prihodkov na račun investiranja v portfelj takšnih delnic iz celega sveta, ki redno izplačujejo dividende?

Za več informacij o tem in za odprtje računa kliknite na oglas spodaj:

ETF skladi in investiranje v podcenjene delnice (value investiranje v ETF-je)

ETF-ji so investicijski skladi, katerih cilj je slediti donosnosti določenega trga, panoge ali industrije. Na primer:

▶️Obstajajo ETF-i, ki sledijo donosnosti delnic na različnih geografskih območjih, do katerih vsak vlagatelj nima niti dostopa. Recimo iShares MSCI South Korea ETF omogoča izpostavljenost delniškemu trgu v Južni Koreji.

▶️Nekateri ETF-i sledijo panogam in industrijam, kot npr. tradicionalni kmetijski panogi. Sklad PowerShares DB Agriculture Fund ETF tako omogoča izpostavljenost terminskim pogodbam na kmetijske surovine.

▶️Najbolj priljubljeni med institucionalnimi vlagatelji pa so tisti ETF-i, ki sledijo določenim delniškim indeksom. Npr. iShares S&P 500 Value ETF sledi gibanju indeksa S&P 500, torej delnicam, ki sestavljajo ta indeks.

V zadnjem primeru je družba iShares (ustanovljena s strani BlackRock) tista, ki je ustvarila, vzdržuje in upravlja sklad. Oni in drugi upravljalci skladov omogočajo vlagateljem dostop do različnih ETF-ov. Sklad iShares S&P 500 Value ETF je bil ustvarjen prav z namenom, da bi omogočal vlagateljem izpostavljenost 'value' naložbam in da jim za to ni potrebno samim iskati in analizirati delnic.  

Pri 'value' investiranju je pomembno razumeti, da gre za tek na dolge proge. Veliko neizkušenih vlagateljev se zaradi svojih čustev prehitro odloči za izstop iz pozicije in so na koncu razočarani. Umetnost 'value' investiranja je v potrpežljivosti, kar ne bi smela biti težava za pasivne vlagatelje.

Kako začeti s kupovanjem podcenjenih delnice (value investiranjem)?

Ko ste si namestili brezplačno Admirals MetaTrader 5 trgovalno platformo, lahko iščete po različnih 'value' ETF-ih neposredno v platformi in sicer tako, da sledite naslednjim korakom:

1. Odprite trgovalni račun pri Admirals za dostop do trgovalne Namizja.   
2. Kliknite na Trgovanje na enem od svojih dejanskih ali demo računov, da odprete spletno platformo.   
3. Poiščite ime svojih podcenjenih delnic na dnu okna Market Watch in povlecite simbol na grafikon.   
4. Uporabite funkcijo trgovanja z enim klikom ali kliknite z desno miškino tipko in odprite trgovalni listič, da vnesete velikost trgovanja, zaustavitev izgube in raven dobička.

Odlično orodje za investiranje v podcenjene delnice

Ali ste vedeli, da lahko vašo MetaTrader 5 trgovalno platformo nadgradite z Admirals Supreme Edition vtičnikom, ki vam omogoča dostop do akcijskih naložbenih idej preko Technical Insight™ indikatorja, ki analizira tisoče finančnih instrumentov, vključno z globalnimi delnicami in ETF-i?

Za brezplačno nadgradnjo v Supreme Edition platformo enostavno kliknite na oglas spodaj:

Zakaj začeti z 'value' investiranjem oz nakupi podcenjenih delnic preko Admirals?

✅Gre za dobro uveljavljenega in renomiranega brokerja, ki ustreza številnim regulativam

✅Trgovali boste lahko preko priljubljene trgovalne platforme MetaTrader, ki je na voljo za PC, Mac, splet, Android in iOS operacijske sisteme.

✅Platformo boste lahko brezplačno nadgradili s Supreme Edition vtičnikom, ki med drugim ponuja akcijske naložbene ideje za tisoče delnic in ETF-ov.

✅Za vsega 1 evro minimalnega pologa si boste lahko odprli Invest.MT5 račun pri Admirals UK Ltd, potem pa boste lahko investirali v delnice in ETF-e na 15 največjih borzah po vsem svetu, pri čemur boste za ameriške delnice plačevali zgolj $0.01 posredniške provizije na delnico, ne pa manj kot $1 na posel.

✅Odprli si boste lahko tudi Trade.MT5 račun za trgovanje s CFD-ji (Contracts for Difference), ki vam omogočajo odpiranje dolgih in kratkih pozicij in tako ustvarjanje dobička tako na rastočih kot padajočih trgih.

Ali ste vedeli, da je eden najbolj primernih načinov za začeti s trgovanjem preko demo trgovalnega računa, ki vam omogoča, da popolnoma brezplačno in brez tveganja preizkusite zgoraj navedene storitve?

Demo račun vam bo omogočal tudi preizkus vaših naložbenih idej in trgovalnih strategij, pri čemur so vam na voljo različni instrumenti in različni naložbeni razredi. V demo okolju se lahko urite vse dokler ne boste pripravljeni za prehod na pravi trgovalni račun.

Brezplačni demo trgovalni račun lahko odprete s klikom na oglas spodaj:

Upamo, da ste uživali pri branju tega članka, če pa bi radi izvedeli še več o trgovanju na splošno, potem si preberite sorodne članke navedene spodaj:

• Azijske delnice: Kako trgovati na Azijskih borzah?
• Najboljši skladi za investiranje
• Carry trade strategija pri Forex trgovanju
• Investirajte v index SP500

Uspešno trgovanje!

Admirals

 OPOZORILO O TVEGANJU

To besedilo vsebuje dodatne informacije o vseh analizah, ocenah, napovedih, napovedih in drugih informacijah (v nadaljevanju "Analize"), objavljenih na spletni strani Admirals.

1. Analiza je bila objavljena za informativne namene in se ne sme šteti za investicijsko svetovanje ali priporočilo.

2. Vsaka stranka neodvisno sprejema investicijske odločitve in Admirals ne odgovarja za kakršno koli izgubo, ki izhaja iz take odločitve, ne glede na to, ali odločitev temelji na analizi.

3. Vsako analizo opravi neodvisni analitik (v nadaljnjem besedilu: avtor) na podlagi svojega osebnega mnenja.

4. Za zagotovitev zaščite interesov strank in objektivnosti analize je Admirals vzpostavil notranje postopke za preprečevanje navzkrižja interesov.

5. Čeprav si prizadevamo zagotoviti zanesljivost in popolnost informacij, ki so na voljo v analizah, Admirals ne more zagotoviti točnosti in popolnosti kakršnih koli informacij v analizah. Predstavljene številke, ki se nanašajo na prejšnja gibanja cen, ne zagotavljajo prihodnjih rezultatov.

6. Prednost Analiza se ne sme obravnavati kot posredna obljuba ali jamstvo za Admirals, da bo stranka z uporabo navedenih strategij ali omejitvijo izgub dobiček.

7. Predhodna nihanja cen v ceni finančnega instrumenta ali pričakovanja, navedena v analizah, se ne smejo šteti za obljubo ali jamstvo za Admirals za prihodnja gibanja cen. Vrednost finančnega instrumenta se lahko poveča in zmanjša, ohranitev vrednosti instrumenta pa ni zagotovljena.

8. Projekcije, vključene v analizo, ne smejo upoštevati nobenih provizij, davkov in drugih stroškov, ki nastanejo pri vlaganju v take instrumente. Cenik Admiralsa je naveden na spletni strani Admiralsa.

9. Proizvodi, s katerimi se trguje na finančnem vzvodu (vključno s CFD-ji), so po svoji naravi špekulativni, trgovanje pa lahko povzroči izgubo in dobiček. Preden začnete trgovati, morate poskrbeti, da boste razumeli vsa tveganja