Uporabljamo piškotke, da bi vam zagotovili najboljše izkušnje na naših spletnih straneh. Z nadaljnjim brskanje na tej strani, podate soglasja za piškotke, ki se uporabljajo. Za več podrobnosti, vključno kako lahko spremenite vaše nastavitve, preberite naše Pravilnik o zasebnosti.
Več Info Potrjujem
81% maloprodajnih računov izgubi denar pri trgovanju s CFD-ji pri tem ponudniku. CFDji so kompleksni instrumenti in prinašajo visoko tveganje izgube denarja zaradi vzvodov. 81% maloprodajnih investitorjev izgubi denar pri trgovanju s CFD-ji tem ponudniku. Dobro razmislite ali razumete, kako delujejo CFDji in ali si lahko privoščite tako veliko tveganje izgube svojega denarja. expand_more

Popoln vodnik o obrestnih merah ECB ⏩ Evropska centralna banka

Januar 12, 2021 09:00 Europe/Ljubljana
Čas branja: 13 minut

ecb

Srečanje denarne politike, na katerem Evropska centralna banka (ECB) določa referenčne obrestne mere, je eno najbolj pričakovanih med vlagatelji in trgovci, ki poslujejo na trgu Forex in na borzi, tako za tiste, ki poslujejo kratko kot tisti, ki imajo raje dolgoročno. Trenutno obrestne mere ECB ostajajo zgodovinsko nizke, nekatere med njimi po negativnih stopnjah.

 

Kakšen vpliv ima devizni tečaj ECB na finančne trge in kakšno trgovinsko strategijo naj sprejmemo? Kako lahko operiramo z njimi? Ta članek je popolno vodilo o obrestnih merah Evropske centralne banke, ki vključuje:

  • Kaj je ECB? Kakšne so obrestne mere ECB?
  • Kaj se zgodi na trgu, ko se obrestne mere dvignejo?
  • Različne različice tečajev ECB
  • Koledar objav ECB
  • Trgovalne strategije s tečaji ECB

Kaj je ECB? Kakšne so obrestne mere ECB?

Preden začnemo določati obrestne mere, moramo razumeti, kaj je Evropska centralna banka. Ko govorimo o ECB, mislimo na centralno banko evroobmočja, organ, ustanovljen leta 1998 z glavnim ciljem zaščite eura. ECB je odgovorna za upravljanje denarne politike v evroobmočju, zato so njene odločitve odločilne tako za vlagatelje kot tudi za končne potrošnike.

Obrestne mere so v bistvu cena, ki jo moramo plačati, ko si izposodimo denar

Odločitve v zvezi z referenčnimi obrestnimi merami so najpomembnejše od vseh odločitev ECB, saj vplivajo na vse akterje v gospodarstvu euroobmočja.

⚠️ Vsaka sprememba obrestnih mer neposredno vpliva na ceno, po kateri banke posojajo denar svojim komitentom. To pomeni, da bo, kot na svoji spletni strani pojasnjuje ECB, imela neposreden vpliv na odločitve o potrošniški potrošnji in poslovne naložbe.

Končni cilj denarne politike glede obrestnih mer je ohraniti stabilnost cen, na primer v primeru euroobmočja, da bi bila inflacija v povprečju okoli 2%. Ta cilj pa podpira druge gospodarske politike, namenjene ustvarjanju delovnih mest in gospodarski rasti.

Na naslednji sliki lahko vidimo, kako so se od poletja 2012, ko je izbruhnila velika evrokriza, obrestne mere znižale na stopnje blizu 0% in celo nekatere, na primer vloge, ostajajo negativne.

Razvoj referenčnih obrestnih mer ECB v zadnjih 20 letih

Vir: Uradna spletna stran ECB . Zgodovinski razvoj obrestnih mer ECB.

Obrestne mere ECB - Načini

Obrestne mere ECB lahko razvrstimo v tri glavne načine:

✅ Obrestna mera za vloge. To je osnovna obrestna mera glede na prejemke za vloge, ki jih dajejo poslovne banke in finančne institucije pri centralni banki.

Obresti - Stopnja refinanciranja, odobrena komercialnim bankam. Na splošno se operacije refinanciranja komercialnih bank izvajajo tedensko. Pri teh operacijah ECB na podlagi posojenih količin določi stroške kredita, ki ga da na voljo poslovnim bankam.

✅ Diskontna stopnja , znan tudi kot mejne obrestne mere kredita . Običajno je višja od stopnje refinanciranja, ker je namenjena za izredne razmere. Če se mora poslovna banka hitro zadolžiti, se sproži diskontna stopnja ECB.

Vse te obrestne mere so del orodij, ki jih morajo centralne banke urejati gospodarstvo in v primeru ECB prilagoditi evropsko monetarno politiko, katere glavni cilji so:

  • Nadziranje inflacije
  • Spodbujanje gospodarske rasti v Evropski uniji

V primeru, da se banka uspe financirati z obrestnimi merami ECB, lahko ta ista banka, zahvaljujoč dobrim pogojem tega kredita, posoja denar podjetjem in posameznikom. Celoten postopek ima neposreden vpliv na gospodarsko rast euroobmočja in na aktivnost vsake države, ki ga sestavlja.

Lahko pa se zgodi, da ECB zviša uradno obrestno mero, da omeji povpraševanje po likvidnosti bank in ohranja inflacijo pod nadzorom: če bo povpraševanje po likvidnosti s strani institucij previsoko, se bo inflacija - cene - zvišale . Zato Evropska centralna banka z zvišanjem in zniževanjem tečajev ohranja inflacijo pod nadzorom in podpira gospodarsko rast.

Kaj se zgodi na trgu, ko se obrestne mere dvignejo?

Znižanje ali dvig deviznih tečajev pogosto povzroči močna gibanja na trgu Forex in na borzi. Zakaj? Ker sprememba obrestnih mer neposredno vpliva na splošno gospodarstvo in zlasti vlagatelje.

 

Če mora na primer družba, ki kotira na borzi, v nefinančnem sektorju zaprositi za posojilo, bo dosegla boljše pogoje, če bodo stopnje nizke. Nasprotno, banka bo imela nižjo stopnjo dobička, dokler bodo devizni tečaji ostali nizki.

Kot lahko vidimo na grafu, je trend padanja EURUSD jasen, saj je leta 2014 dosegel najvišjo vrednost zaradi pritiska denarne politike ECB, ki je odlašala s prvim dvigom obrestnih mer po letu 2011. Kdaj naj bi ECB prvič zvišala obrestne mere? Poleti 2020. Vendar pa je kriza, ki jo je povzročila pandemija koronavirusa, pričakovani porast pustila brez datuma.

ecb graf eurusd

Vir: Admiral Markets MetaTrader 5 Supreme Edition . Tedenski grafikon EURUSD. Podatki se gibljejo od 14. aprila 2013 do 13. julija 2020. Izdelano 13. julija 2020 ob ​​15:00 - Upoštevajte, da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalnik prihodnjih rezultatov.

Obrestne mere ECB - Kako jih izkoristiti pri trgovanju?

Med gospodarskimi napovedmi in zlasti ob objavi odločitve Sveta ECB o obrestnih merah se na trgih zgodi več stvari:

➡️ Volatilnost: EURUSD lahko enostavno premakne 100 točk, DAX 30 pa se lahko razlikuje do 300 točk.

➡️ Razmiki ali spread se ob objavi običajno podaljšajo, tako na Forex kot na delniških indeksih.

Volumem obsega trgovanja je običajno večji v dneh, ko ECB napove revizijo ali stabilnost obrestnih mer, o dogodku se običajno ugiba.

Če želite videti, kako objave obrestnih mer Evropske centralne banke vplivajo na grafikone cen, lahko zdaj BREZPLAČNO naložite trgovalno platformo MetaTrader 5. Za prenos kliknite naslednji gumb:

PRENESI METATRADER 5

Koledar obrestnih mer ECB

Poklicni trgovci in vlagatelji so na splošno vedno pozorni na dnevni red seje ECB, da bi lahko upoštevali vpliv, ki ga imajo njihove odločitve na trge, zlasti v valutnih in delniških indeksih , bodisi zaradi njihovih odločitev glede na obrestne mere bodisi zaradi ekonomskih napovedi, ki jih ponavadi predstavlja.

✍ Seje o monetarni politiki Sveta ECB potekajo enkrat mesečno, vedno v četrtek, odločitve pa so običajno znane ob 13.45, preden se pojavi sedanja predsednica Evropske centralne banke Christine Lagarde na novinarski konferenci, da razloži odločitve.

ekonomskem koledarju lahko med drugimi objavami preverite datume objave podatkov o obrestnih merah.

Ekonomski koledar za objave ECB julija 2020

Vir: Posnetek zaslona ekonomskega koledarja Admiral Markets od 13. julija 2020. Upoštevajte, da pretekla uspešnost ne zagotavlja prihodnjih donosov.

Kot lahko vidite na sliki, ekonomski koledar odraža tudi prejšnje podatke in pričakovanja trga ter stopnjo vpliva, zato je zelo koristno orodje za napovedovanje bolj ali manj volatilnosti.

Obrestne mere ECB - Vpliv deviznih tečajev na trge

Obstajajo trgovci, ki trgujejo samo z informacijami ECB ali s kakšno drugo pomembno gospodarsko publikacijo, kot je objava BDP. Ta vrsta strategije ponuja svobodo časa, čeprav jo običajno uporabljajo strokovnjaki z veliko izkušnjami in z zelo dodelanim načrtom trgovanja .

Fed in ECB

Teoretično dvig obrestnih mer s strani Fed naredi vlaganje v ameriška sredstva bolj privlačno. Dejansko višja obrestna mera ponuja večjo donosnost vlagateljem. Torej:

⇧ Obrestne mere = Premoženje v USD se podraži = ⇩ EURUSD

Trenutno je tečaj evra dolarja Evropske centralne banke od 13. julija 2020 znašal 1,1329. To pomeni, da je 1 evro = 1,1329 dolarja. 1 EUR = 1,1329 USD

Vendar učinki na trge niso vedno enaki, obstajajo nianse, ki jih je treba upoštevati pri odločanju, ko delujemo. Za Fed in ECB obstaja več možnih scenarijev:

  • Napoved je v skladu s konsenzom = Trg bi lahko predvidel odločitev glede denarne politike teh organov, kar bi imelo za posledico zmernejši obseg gibanja v času objave. Včasih pa se zgodi, da trg ponovno aktivira ali popolnoma spremeni trend, če se pričakovanja potrdijo.
  • Napoved ni v skladu s pričakovanji trga = Na splošno opazimo močna hitra gibanja. Intenzivnost reakcije bo določena na podlagi vrzeli med rezultati objave in prejšnjim konsenzom.

Učinek napovedi ECB in Fed je lahko hiter in zmeden, neredko je, da zelo hitro opazimo velika nihanja cen navzgor in navzdol, preden vidimo zagon v smeri, v katero bo valuta ali indeks šla. naslednjih nekaj ur ali dni. To je razlog, zakaj mnogi skalarji izkoriščajo te oglase.

Vpliv na trg Forex in ECB - Evropska centralna banka

Prva stvar, ki jo moramo vedeti pri poslovanju na valutnem trgu, je, da je zelo občutljiv na glavne gospodarske dogodke. Objava referenčnih obrestnih mer s strani ECB je na koledarju trgovcev zaradi izrazitega vpliva označena z rdečo.

Zato je treba jasno razumeti razmerje med tečaji in valutami. Če povzamemo, lahko rečemo, da v rastočem gospodarstvu obrestne mere običajno naraščajo, ker krepijo valuto zadevne države. Logika tega mehanizma je naslednja: če bo država v polni rasti, bodo vlagatelji namenili več kapitala, ki daje prednost lokalni valuti.

➥ Po drugi strani pa se vlagatelji, če je inflacija previsoka, umaknejo, da bi našli boljše priložnosti, saj bi centralna banka lahko določila padec obrestnih mer, da bi nevtralizirala dvig cen.

Cilj ohranjanja nizkih obrestnih mer ali zniževanja obrestnih mer je spodbuditi in ponovno aktivirati rast gospodarstva države. Po finančni krizi v ZDA leta 2008 se je zgodilo točno to:

✍ Nizke stopnje in šibka valuta pomagajo preprečevati upočasnitev naložb in izvoza

Obrestne mere in borza

Nestanovitnost borznih indeksov med glavno gospodarsko napoved je pomembna in ustvarja številne priložnosti za trgovanje. Posledice objave tečajev ECB neposredno vplivajo na vlagatelje, ki sodelujejo v velikih podjetjih, ki sestavljajo delniške indekse. Ne smemo pozabiti, da gibanje obrestnih mer ECB odraža stanje gospodarstva evroobmočja, kar je za tuje vlagatelje zelo pomembno pri odločanju o njihovem kapitalu.

↗️ Zato se indeksi močno odzivajo na napovedi ECB, kar odpira številne možnosti trgovanja, ko se njihov predsednik pojavi na tiskovni konferenci.

Ne glede na to, ali delujemo kratkoročno, srednjeročno ali dolgoročno, je mogoče vlagati v delniške indekse s strategijo, ki temelji na razvoju obrestnih mer ECB, pri čemer lahko diverzificiramo svoj portfelj in izkoristimo nove priložnosti, ki nam jih devizni trg ne ponuja.

Admiral Markets ima nekaj najnižjih razmikov za trgovanje z delniškimi indeksi, brez dodanih provizij.

Če želite začeti trgovati z delniškimi indeksi, delnicami, valutami ali katerim koli drugim finančnim instrumentom, kliknite naslednji gumb in lahko odprete trgovalni račun v živo:

ZAČNITE TRGOVATI

Tečaji ECB - nosite trgovinsko strategijo

Strategijo Carry trading z obrestnimi merami ECB uporabljajo tako poklicni trgovci kot trgovci na drobno. Razlog je v tem, da je preprost in učinkovit.

Strategija temelji na logiki, po kateri so obrestne mere povezane z valutami. Če je referenčna mera, povezana z valuto, nizka, vlaganje v to valuto ni zelo donosno. Če je ravno nasprotno visoka, naložba postane privlačna.

 

Trgovec posluje z valuto, ki ponuja ugodno obrestno mero, to je visoko. Hkrati prodajate valuto z zelo nizko obrestno mero, s katero skoraj ne plačate.

Predstavljajte si, da ima avstralski dolar stopnjo 5%, japonski jen pa 0%. V tem primeru se trgovec, ki uporablja strategijo prenosa, odloči za nakup avstralskega dolarja v primerjavi z japonskim jenom in ima tako koristi od apreciacije.

Še en primer v zgodovinskem smislu. Leto 2005 je za Novo Zelandijo zaznamovalo močno povpraševanje po kitajskih surovinah. Obrestna mera je takrat znašala 7,5% za svojo valuto. Trgovci z nosilci bi torej lahko kupili par NZDJPY, ker je bila takrat stopnja jena 0%.

Operacija teoretično ustvari 7,5% na leto pod temi pogoji, če tečaj ostane sčasoma stabilen.

Tečaji ECB - Strategija trgovanja znotraj dneva

Strategijo trgovanja znotraj dneva s tečaji ECB ali obrestnimi merami Evropske centralne banke uporabljajo izkušeni trgovci na valutnem trgu. Zaradi hitrega odziva in orodij, potrebnih za trgovanje s strategijo dnevnega trgovanja z obrestnimi merami ECB, je neprimerna za začetnike.

Trgovec mora biti sposoben prevesti ceno navzkrižnega gibanja valutnega para zelo hitro, brez obotavljanja. Zato mora biti internetna povezava in uporabljena računalniška oprema zelo kakovostna, da dnevnemu trgovcu zagotavlja natančno izvedbo.

Ideja je izkoristiti močna gibanja, ki se lahko pojavijo na deviznem trgu v zelo kratkem času od napovedi ECB.

⚠️ Ta strategija zahteva čakanje nekaj minut po objavi, da se lahko forex trg obrne brez prave smeri, tik preden določite smer, po kateri bodo vlagatelji sledili ⤦

Zato ta način trgovanja poskuša hitro ukrepati, preden se vlagatelji in drugi trgovci odločijo na podlagi odločitev ECB.

To je strategija z velikim tveganjem in zahteva primernega posrednika, ki nam omogoča hitro izvrševanje naročil, saj lahko v primeru zamude pride do napak pri pozicioniranju z resnimi posledicami za naše obvladovanje tveganj in posledično za naš kapital. Spomnimo se tudi, da se razmiki v času objave ECB običajno širijo.

Poglejmo grafični primer:

eurusd forex par

Vir: Admiral Markets MetaTrader 5. EURUSD M15. - Podatki se gibljejo od 3. junija 2020 do 9. junija 2020. Pripravljeno 14. julija 2020 ob ​​9. uri. Upoštevajte, da pretekla uspešnost ni zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov.

Kot lahko vidimo na grafu, nekaj minut po začetku tiskovne konference predsednice ECB Christine Lagarde 4. junija 2020 EURUSD sprejme zagon. Lagarde je v tem nastopu napovedala dodatnih 600.000 milijonov evrov za program Nujni nakup zaradi pandemije, da bi se soočila s koronavirusno krizo, ki je prvotno zagotovila 750.000 milijonov evrov. Poleg tega je poročala o podaljšanju teh nakupov do junija 2021, ko so bili prvotno načrtovani do konca leta 2020.

Obrestne mere ECB - Sklep

Upamo, da vam je ta članek pojasnil, kako delujejo referenčne obrestne mere ECB in kako trgovci izkoriščajo priložnosti, ki jih ponuja objava te vrste makroekonomskih podatkov.

Ne glede na vaš slog trgovanja, če želite trgovati na podlagi ekonomskih novic, natančneje po tečajih ECB, lahko z Admiral Markets odprete trgovalni račun v živo in začnete trgovati:

trgovalni račun

Drugi članki, ki bi vas lahko zanimali

O Admiral Markets

Smo posrednik z globalno prisotnostjo, ki ga urejajo najvišji finančni organi. Ponujamo dostop do najbolj inovativnih trgovalnih platform. Trgujemo s CFD-ji, delnicami in ETF-ji.

Želimo vam uspešno trgovanje!

Admiral Markets

Ta material ne vsebuje in ga ne bi smeli razlagati tako, da vsebuje naložbene nasvete, investicijska priporočila, ponudbo ali zahtevo za katero koli transakcijo s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna poslovna analiza ni zanesljiv kazalnik sedanje ali prihodnje uspešnosti, saj se okoliščine sčasoma lahko spremenijo. Preden se odločite za naložbo, se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da boste razumeli tveganja .