ETF ali indeksni skladi: Kakšna je razlika?

Maj 31, 2021 13:15 Europe/Ljubljana
Čas branja: 12 minut
Če poznate svet naložb, ste zagotovo že kdaj naleteli na izraza „ETF“ in „indeksni sklad“. Toda ali razumete, kaj so in kakšna je razlika med njimi? 

V tem članku bomo analizirali razliko med ETF in indeksnim skladom, razpravljali o tem, kateri vam morda ustreza, in razložili, kako lahko začnete vlagati v ETF z Admirals (prej Admiral Markets)!

etf ali indeksni skladi

Podrobno o ETF skladih in indeksnih skladi

ETF skladi (skladi, s katerimi se trguje na borzi) so vrsta investicijskih skladov, ki poskušajo slediti osnovnemu gospodarstvo, sektorju ali indeksu. To dosežejo z vlaganjem v košarico sredstev, kot so delnice in obveznice.

Indeksni skladi so namenjeni sledenju vrednosti tržnega indeksa, kot je FTSE100 ali S&P 500. Da bi to dosegli, posamezni indeksni sklad pridobi delnice družb, iz katerih je sestavljen njegov osnovni indeks, in tako posnema uspešnost tega indeksa.

ETF skladi in indeksnih skladov - skupne značilnosti

Takoj ob opisanih preprostih definicij zgoraj lahko vidimo nekaj vzporednic med obema finančnima instrumentoma. Cilj obeh je zrcaliti osnovni trg in oba to dosežeta z združevanjem denarja vlagateljev za nakup košarice vrednostnih papirjev. 

Ta skupna lastnost vlaganja v košarico vrednostnih papirjev ponuja takojšnjo diverzifikacijo na veliko število vrednostnih papirjev, kar močno zmanjša tveganje vlagatelja - kar je pomemben del upravljanja s tveganjem.

Poleg tega lahko oba načina naložbi(etf sklade in indeksne sklade) kategoriziramo kot pasivno naložbeno priložnost, v nasprotju z aktivno, ki je prisotna pri  klasičnih vzajemnih skladih. Pasivne naložbe poskušajo spremljati uspešnost svojega osnovnega trga; medtem, ko poskušajo aktivno upravljani skladi preseči trg. Kot taki so aktivno upravljani skladi povezani z višjimi provizijami, saj imajo višje stroške, vključno z dragimi upravitelji skladov.

Izjemno redko je, da aktivni skladi dolgoročno neprestano premagujejo trg, zato so pasivna naložbene priložnosti z nižjimi provizijami postala tako izjemno priljubljene.

Do znanja o trgovanje s spletnimi seminarji Admirals

Vas zanima več o trgovanju in vlaganju? Zakaj se ne bi prijavili na katerega od naših spletnih seminarjev? V podjetju Admirals vsak dan od ponedeljka do petka izvajamo spletne seminarje za trgovanje. Te seje v živo vodijo poklicni trgovci in so popolnoma brezplačne! Kliknite spodnjo pasico, da si ogledate prihajajoči urnik in se danes prijavite na spletni seminar:

borza webinarji

ETF vs indeksni sklad: glavne razlike

Kljub tesni podobnosti med tema dvema vrstama skladov obstajajo nekatere razlike v njihovem delovanju, kar bo vplivalo na odločitev, katera je za vas primernejša naložba. V naslednjih razdelkih si bomo ogledali nekaj teh ključnih razlik.

1) Vrste trga, ki jim sledijo ETF oz indeksni skladi

Prva večja razlika med njima je vrsta trga, ki je na voljo za naložbe.

Kot že ime pove, indeksni sklad preprosto spremlja določen osnovni tržni indeks, kot je FTSE100 asli SP500.

Po drugi strani pa, čeprav večina ETF skaldov temelji na indeksih, obstaja še veliko drugih vrst ETF-jev, ki so namenjene sledenju drugim trgom ali gospodarskim sektorjem. Na primer:

  • Surovinski skladi ETF - spremljajo uspešnost posamezne surovine ali blaga, kot je to zlato ali surova nafta, ali uspešnost zbirke blaga, kot so plemenite kovine.
  • Industrijski ETF-ji - sledite posameznim sektorjem gospodarstva, na primer zdravstvu ali nepremičninam
  • Valutni ETF - sledite vrednosti košarice tujih valut
  • ETF sklad -  obveznice - sledite uspešnosti določenega trga obveznic

2) Kako se z njimi trguje

ETF-ji kotirajo na borzah in se z njimi lahko trguje ves dan, podobno kot z delnicami, v času, ko je trg odprt. Z indeksnimi skladi pa se trguje šele, ko se trg zapre, takrat se cena na delnico sklada - ali natančneje Neto vrednost sredstev (NAV) - vzpostavi in ​​nastavi na tej ravni za vlagatelje, ki želijo vstopiti ali izstopiti iz sklad.

Ta povečana prilagodljivost in dostopnost ETF-jev omogoča trgovcem, da vstopijo ali zapustijo svoj položaj ves dan, da zajamejo morebitna pozitivna gibanja cen znotraj dneva ali pa se po drugi strani poskušajo izogniti negativnim trendo.

Če vam je torej bolj všeč trgovalni slog investiranje, je ETF morda bolj primeren za vas. 

3) Likvidnost

Dejstvo, da se z ETF skladi trguje kot z delnicami, nakazuje glavne razlike med ETF-ji in indeksnimi skladi, med katerima ETF-ji glede likvidnost zagotovo zmagajo.

Likvidnost je merilo enostavnosti, s katero je pozicijo mogoče pretvoriti v denar. Priljubljeni ETF-ji z ​​velikim obsegom trgovanja bodo imajo veliko koristi od visoke likvidnosti, kar pomeni, da lahko enostavno vstopate in izstopate iz pozicij. 

Vendar lahko nepriljubljeni ETF-ji trpijo zaradi nelikvidnosti, kar pomeni, da je težje odpreti ali zapreti pozicijo. To je zato, ker se pri ETF-jih, tako kot pri delnicah, za odprtje ali zaprtje pozicije zaneseto na to, da obstaja druga stran, ki si želi ravno nasprotno do vas. Če nasprotne stranke ni na voljo, boste morda na koncu ostali z ETF-jev v lastništvu dlje, kot ste to želeli.

Indeksni skladi na drugi strani, čeprav je možen vstop na trg ali izstop iz njega le ob zapiranju trga, se pri svojih transakcijah ne zanašajo na nasprotno stranko. Namesto tega upravljavci skladov ponavadi zadržujejo odstotek vseh naložb v denarju, da likvidirajo položaj vlagateljev, če to želijo in na ta način pridobijo večjo likvidnost.

To lahko predstavlja tude težavo, če namreč preveč vlagateljev poskuša hkrati likvidirati svoje deleže, saj bo moral upravljavec sklada nato hitro zapirati del svojih pozicij v vrednostnih papirjih, da bo olajšal izhod vlagateljem. Prisilno zapiranje pozicij, pa lahko prinaša tudi padec delnic ali nižjo iztrženo vrednost od predvidene.

4) Provizije in minimalne naložbe

Kar zadeva letne provizije za upravljanje, znano kot razmerje med stroški, imajo ETF ponavadi majhno prednost. Čeprav se je ta razlika v zadnjih letih zmanjšala in je odvisna od vrste sklada.

Ker pa se z ETF-ji trguje na borzi, so provizije glede na odločitev brokerja, ki pa se razlikujejo od brokerja do brokerja.

Indeksni skladi imajo ponavadi določen najnižji znesek naložbe, ki je običajno višji od 2000 EUR. Vse večje število upraviteljev indeksnih skladov pa vedno pogosteje ponujati vstop v idneksni sklad brez minimalnih vrednosti. ETF skladi nimajo minimalnih zahtev za naložbe, ETF-je lahko kupite za ceno ene delnice, ki je različna glede na različne ETF-je.

Trgujte brez tveganja z demo računom Admirals

Trgovci, ki se odločijo za trgovanje z Admirals, lahko z demo trgovalnim računom trgujejo brez tveganja! Demo račun je idealen kraj za začetek trgovalca ali za izkušenega trgovca, da izpopolni novo strategijo, ne da bi tvegal svoj kapital. Kliknite spodnjo pasico, da danes odprete svoj brezplačni račun! 

demo trgovalni račun

5) Ponudba in povpraševanje v primerjavi z NAV

Kot smo že omenili, je cena na delnico indeksnega sklada znana kot NAV in je določena ob koncu vsakega trgovalnega dne. Čista vrednost se izračuna tako, da se skupna vrednost vseh denarnih sredstev in vrednostnih papirjev, ki jih ima sklad, zmanjša za morebitne obveznosti in se deli s številom izdanih delnic (točk). 

Cena delnice sklada (točke) tako odraža vrednost tega sklada na koncu trgovalnega dne.

Po drugi strani pa so cene posameznih ETF skladov odvisne od tržne ponudbe in povpraševanja in ustrezno nihajo ves trgovalni dan. 

Če je ETF sklad zelo iskan, to pomeni, da povpraševanje presega ponudbo, lahko začasno trguje po ceni, ki je dejansko višja od njegove čiste vrednosti. Nasprotno pa bi se lahko nepriljubljene ETF sklade lahko trgovalo po nižje ceni od njegove NAV.

Čeprav to lahko povzroči napačno določanje cen ETF, običajno takšna anomalija traja le kratek čas, kar trgovcem otežuje izkoriščanje tovrstnih pojavov. Razlog za to je, da pri ETF skladih uporabljajo mehanizem odkupa, katerega cilj je ohraniti tržno vrednost ETF in njegovo neto vrednost čim bližje z ustvarjanjem in odkupom delnic za odpravo morebitnih neravnovesij.

6) Davčna učinkovitost

ETF skladi in indeksni skladi uživajo dobro davčno učinkovitost, vendar imajo ETF skladi prednost. To je zato, ker ETF skladi ne kupujejo ali prodajajo vrednostnih papirjev zelo pogosto. Ko vlagatelj želi sprostiti svoj položaj, ga preprosto prodajo na borzi. 

Če želi vlagatelj indeksnega sklada likvidirati svoj položaj v skladu, bo upravitelj sklada morda moral prodati vrednostne papirje, da bo pridobil sredstva za unovčitev, ki jih potrebuje za izplačilo vlagatelja. Tako lahko pogostejša prodaja vrednostnih papirjev povzroči večje kapitalske dobičke in z njimi povezane davke za vse, ki še naprej dolgoročno držijo svoje položaje v indeksnem skladu.

Kateri je najboljši zame? ETF sklad ali indeksni sklad?

Na splošno velja, da če imate raje nižja minimalna vplačila in vam je trgovanje blizu, bodo ETF skladi verjetno boljša izbira. Vendar to ne pomeni, da velja tudi nasprotno. 

Ko gre za izbiro med ETF skladom in indeksnim skladom, na vprašanje, kateri je "boljši", ne obstaja "ena prednost za samo enega". Pametni vlagatelj bo upošteval obe naložbene priložnosti, saj je to zelo odvisno od posebnosti izbranega sklada. Kot pri mnogih naložbenih odločitvah se boste tudi vi najverjetneje odločilo, katera možnost je za vas najbolj stroškovno učinkovitejša.

Kako kupiti ETF z Admirals

Z računom Admirals Invest.MT5 lahko delnice in ETF kupite na 15 največjih borzah na svetu! Začnete lahko z naslednjimi koraki:

  1. Prijavite se z Admirals
  2. Prijavite se v svoj račun ' Trgovalno sobo '
  3. Izberite "Odpri nov račun v živo" in izberite "Vlaganje"
  4. Izpolnite zahtevane podatke, ki bodo vključevali kontaktne podatke, davčne podatke in številko potnega lista
  5. Potrdite svojo identiteto tako, da naložite zahtevane dokumente

Ko končate prijavo, jo bo Admirals pregledal in o rezultatu boste obveščeni po e-pošti. Če je vaša prijava uspešna, boste podatke o svojem računu prejeli tudi po e-pošti.

Če želite vlagati v svoj prvi ETF, boste morali:

  1. Prenesite svetovno znano trgovsko platformo MetaTrader 5
  2. Prijavite se v trgovalno platformo s pomočjo podatkov o svojem računu
  3. Odprite zavihek Market Watch s pritiskom na Control + M (če še ni prikazan na levi strani) in nato pritisnite Control + U, da odprete okno Symbols, kot je prikazano spodaj. Od tu lahko poiščete ETF, ki ga želite kupiti, pritisnite 'Pokaži simbol' in nato kliknite 'V redu'

Simboli MEtaTrader 5Upodobljeno: Admirals MetaTrader 5 - Simboli

  1. Vrnite se na zavihek Market Watch in poiščite simbol, ki ste ga dodali, z desno miškino tipko kliknite nanj in izberite 'Chart Window'

vusa etf sklad

Upodobljeno: Admirals MetaTrader 5 - Dnevni grafikon ETF Vanguard S&P 500 UCITS ETF . Časovno obdobje: 21. januar 2020 - 18. marec 2021. Datum zajemanja: 1.junij 2021. Pretekla uspešnost ni nujno pokazatelj prihodnje uspešnosti.

  1. Če želite vlagati v izbrani ETF, z desno miškino tipko kliknite kjer koli na grafikonu, izberite »Trgovanje« in »Novo naročilo«. Izpolnite vrsto naročila, ki ga želite ustvariti, količino in stop loss ter po potrebi izkoristite dobiček.

MT5 Novo naročilo

Upodobljeno: Admirals MetaTrader 5 - novo naročilo

Investiranje z  Admirals

Vlagatelji, ki se odločijo za račun Invest.MT5 pri Admirals, lahko kupujejo delnice in ETF na 15 največjih svetovnih borzah:

  • Odprtje računa z minimalnim pologom samo 1 EUR
  • Brezplačna uporaba našega povsem novega orodja Premium Analytics , ki vlagateljem zagotavlja vse najnovejše tržne informacije na enem enostavno dostopnem mestu
  • Brezplačna uporaba svetovne platforme za trgovanje z več premoženja MetaTrader 5
  • Sposobnost ustvarjanja pasivnega dohodka z zbiranjem dividend

Če želite izvedeti več in odpreti račun danes, kliknite spodnjo pasico!

invest mt5 trgovalni račun

Spoznajte še dodatne teme s področja trgovanja na finančnih trgih!

O Admirals (prej Admiral Markets)

Admiral Markets je večkrat nagrajena, globalno regulirana borza Forex in CFD, ki ponuja trgovanje z več kot 8.000 finančnimi instrumenti prek najbolj priljubljenih svetovnih trgovinskih platform: MetaTrader 4 in MetaTrader 5. Začnite trgovati že danes !

Ta material ne vsebuje in ga ne bi smeli razumeti kot naložbenega nasveta, investicijska priporočila, ponudbo ali nagovarjanje za kakršne koli transakcije s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna analiza trgovanja ni zanesljiv kazalnik sedanje ali prihodnje uspešnosti, saj se okoliščine sčasoma lahko spremenijo. Pred kakršnimi koli naložbenimi odločitvami se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da boste razumeli tveganja .

Roberto Rivero
Roberto Rivero
Finančni analitik, Admirals, London

Roberto je 11 let načrtoval sisteme trgovanja in orodja za odločanje za trgovce in upravitelje skladov, nadaljnjih 13 let pa v podjetju S&P in sodeloval s profesionalnimi vlagatelji. Ima diplomo iz ekonomije in MBA.